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| 融資融券交易試點(diǎn)31日正式啟動(dòng) |
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| 2010-03-31 作者:記者 張漢青/北京報道 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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30日，上海、深圳證券交易所正式向6家試點(diǎn)券商(國泰君安、國信證券、中信證券、光大證券、海通證券和廣發(fā)證券)發(fā)出通知，于2010年3月31日起接受券商的融資融券交易申報，這標志著(zhù)經(jīng)過(guò)多年精心準備的融資融券交易正式進(jìn)入市場(chǎng)操作階段。
融資融券推出后，A股市場(chǎng)長(cháng)期的“單邊市”格局將宣告終結。根據機構的普遍預測，在融資融券業(yè)務(wù)啟動(dòng)后的初期階段，有望給市場(chǎng)帶來(lái)約300億元左右的新增資金。
據滬、深兩所有關(guān)負責人介紹，在2006年以來(lái)相關(guān)準備工作的基礎上，根據中國證監會(huì )的要求，今年兩個(gè)交易所進(jìn)一步加大了推進(jìn)工作力度，根據“從嚴到寬、從少到多、逐步擴大”的原則，審慎確定了融資融券試點(diǎn)初期標的證券和可充抵保證金證券范圍；起草發(fā)布了《融資融券交易試點(diǎn)會(huì )員業(yè)務(wù)指南》，具體指導證券公司開(kāi)展業(yè)務(wù)；同時(shí)，聯(lián)合結算公司組織完成了對相關(guān)證券公司技術(shù)系統的恢復性測試、仿真交易以及業(yè)務(wù)啟動(dòng)前的驗證測試等，為保障試點(diǎn)啟動(dòng)后融資融券交易的安全運行做好了充分準備。
兩所負責人還提醒說(shuō)，融資融券在我國證券市場(chǎng)尚屬一項創(chuàng )新業(yè)務(wù)，由于其存在杠桿作用和做空機制，業(yè)務(wù)相對復雜且具有一定的風(fēng)險，客觀(guān)上要求參與者具備較多的專(zhuān)業(yè)知識、較強的經(jīng)濟實(shí)力和風(fēng)險承受能力，并非所有投資者都適合參與。投資者在進(jìn)行融資融券交易前，應當充分了解融資融券的相關(guān)業(yè)務(wù)規則，尤其應關(guān)注證券公司通過(guò)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所或公司網(wǎng)站等途徑公布的融資融券標的證券、擔保品證券及其折算率等關(guān)鍵信息，并掌握相關(guān)的風(fēng)險防范措施，審慎參與。
相關(guān)負責人同時(shí)表示，試點(diǎn)期間，交易所將會(huì )密切關(guān)注市場(chǎng)融資融券交易活動(dòng)，積極防范市場(chǎng)風(fēng)險。每日將通過(guò)交易系統及網(wǎng)站，向投資者披露標的證券的融資融券交易及余額等信息；通過(guò)事前、事中和事后對交易的監控，及時(shí)發(fā)現和制止可能利用融資融券影響市場(chǎng)價(jià)格等異常交易行為；當市場(chǎng)交易出現嚴重異常時(shí)，交易所還將視情況采取暫停單只或全部標的證券融資融券交易等措施，保障市場(chǎng)的穩定運行。
兩所負責人最后強調，融資融券交易試點(diǎn)是我國資本市場(chǎng)推進(jìn)基礎性制度建設的一項重要舉措，對完善證券交易機制、形成合理規范的資金、證券融通渠道具有十分重要的意義。試點(diǎn)初期，將從有效控制風(fēng)險的角度出發(fā)，要求證券公司嚴格執行客戶(hù)適當性管理制度，審慎選擇開(kāi)通業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和參與客戶(hù)，從少到多逐步推開(kāi)。同時(shí)要求認真對涉及的賬戶(hù)管理、委托申報、交易監控等關(guān)鍵環(huán)節進(jìn)行檢查，強化內部風(fēng)險控制，確保業(yè)務(wù)試點(diǎn)的規范運作。
面對融資融券的正式落地，英大證券研究所金融行業(yè)研究員李海燕表示，作為改變目前“單邊市”的重要手段，融資融券代表了證券市場(chǎng)在交易制度上的變革和創(chuàng )新。由于融資融券業(yè)務(wù)帶了市場(chǎng)的做空機制，使得套利交易有望成為A股市場(chǎng)投資者獲取盈利的新模式。
就資金面而言，英大證券認為，融資融券業(yè)務(wù)開(kāi)閘初期，有望給市場(chǎng)帶來(lái)300億元的新增資金，相當于發(fā)行3個(gè)百億規模的大型基金�！叭谫Y融券不但完善了交易工具，最直接的貢獻就是盤(pán)活了證券公司的存量資金，為A股市場(chǎng)帶來(lái)新鮮血液�！崩詈Ｑ嗾f(shuō)。
對此，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )專(zhuān)業(yè)評價(jià)委員會(huì )專(zhuān)家、東方證券融資融券業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理劉毅向記者表示，根據首批試點(diǎn)的凈資本金規模估算，融資融券業(yè)務(wù)初期總規模在500億元以下。 |
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