股市的震蕩盤(pán)整反而催熱了銀行理財市場(chǎng)，一季度，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行大幅提速。據普益財富的不完全統計，一季度銀行共發(fā)行個(gè)人理財產(chǎn)品1564款，同比去年增幅近30%。其中，1月份理財產(chǎn)品發(fā)行數達500款。2月受春節長(cháng)假影響，發(fā)行數回落至423款。進(jìn)入3月，發(fā)行速度明顯加快，達到641款，較上月增幅達到51.5%。
　　同期，745款銀行理財產(chǎn)品到期，平均到期收益率為2.66%。在這些到期理財產(chǎn)品中，有22款未實(shí)現預期收益，占總數的3%。這22款產(chǎn)品包括7款信貸類(lèi)產(chǎn)品，7款結構性產(chǎn)品，4款新股類(lèi)產(chǎn)品，2款其他類(lèi)理財產(chǎn)品，票據類(lèi)、綜合類(lèi)理財產(chǎn)品各1款。

　　貸款收緊信貸類(lèi)產(chǎn)品復蘇

　　雖然受監管要求提高的影響，信貸資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品的發(fā)行一度受限。但是，在信貸規模重回總量控制后，3月份信貸類(lèi)理財產(chǎn)品的發(fā)行快速升溫。
　　普益財富的統計顯示，1月份信貸類(lèi)產(chǎn)品僅發(fā)行91款，較前一個(gè)月減少了456款，2月份，信貸類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行100款。對此，普益財富研究員孫瑞琪表示，這主要受銀行存量信貸資產(chǎn)轉讓產(chǎn)品的限制政策影響，信貸類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行繼續保持低迷狀態(tài)。
　　不過(guò)，進(jìn)入3月份，信貸類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行明顯升溫，總計發(fā)行了198款。同時(shí)，多家銀行發(fā)行了轉讓他行信貸資產(chǎn)的產(chǎn)品。雖然轉讓他行信貸資產(chǎn)的理財產(chǎn)品風(fēng)險控制難度加大，但是從目前來(lái)看，銀行在選擇資產(chǎn)時(shí)基本選擇大銀行的信貸資產(chǎn)，國家開(kāi)發(fā)銀行、中國銀行以及招商銀行等銀行的信貸資產(chǎn)均成為理財產(chǎn)品的標的。
　　普益財富研究員趙楊表示，近期信貸類(lèi)理財產(chǎn)品發(fā)行量的回升表明商業(yè)銀行仍具有轉讓信貸資產(chǎn)的動(dòng)機，因此在逐漸適應新規后，加大力度發(fā)行這類(lèi)產(chǎn)品也屬正常。不過(guò)，雖然產(chǎn)品增幅較大，但從絕對數量看，較2009年仍有很大差距。
　　在產(chǎn)品收益率方面，一季度信貸類(lèi)產(chǎn)品的收益水平保持基本平穩。以1年期產(chǎn)品為例，理財產(chǎn)品的平均年收益率均在4.1%以上，其中，1月份4.22%、2月份4.19%以及3月份4.15%。

　　中短期產(chǎn)品占比明顯攀升

　　一季度銀行理財產(chǎn)品設計也明顯受到加息預期影響。統計顯示，一季度，1個(gè)月期以?xún)鹊漠a(chǎn)品發(fā)行371款，1-3個(gè)月期產(chǎn)品發(fā)行437款。孫瑞琪認為，1個(gè)月及以下期限產(chǎn)品環(huán)比上升趨勢明顯，說(shuō)明目前理財產(chǎn)品發(fā)行市場(chǎng)短期化趨勢明顯。
　　孫瑞琪表示，加息預期的加深已經(jīng)對目前銀行理財市場(chǎng)產(chǎn)生影響，期限較短的理財產(chǎn)品更受歡迎。加息后，信貸類(lèi)、票據資產(chǎn)類(lèi)等產(chǎn)品的收益率必定會(huì )同步上調，目前買(mǎi)入期限較長(cháng)的產(chǎn)品，可能錯過(guò)一段時(shí)間獲取更高收益的機會(huì )。
　　不過(guò)，部分銀行在設計期限較長(cháng)的理財產(chǎn)品時(shí)也加入了“隨息而動(dòng)”的條款，使得產(chǎn)品收益隨著(zhù)央行利率的上調進(jìn)行一定的上浮，避免加息給投資者帶來(lái)不確定性收益損失。例如中國光大銀行發(fā)行的“陽(yáng)光理財‘T計劃’2010年第三期產(chǎn)品”，期限為872天。在收益結構設計上，該產(chǎn)品設置2個(gè)觀(guān)察日：2010年7月10日與2011年7月10日，并以2個(gè)觀(guān)察日作為分界點(diǎn)將存續期分為3個(gè)階段，因此到期收益也以分段進(jìn)行計算。
　　再如中國建設銀行河北省分行發(fā)行的“乾元一號”(唐鋼集團第二期)股權投資類(lèi)人民幣理財產(chǎn)品，期限為2年。該產(chǎn)品預期最高年化收益率為4.29+X%。B≥A時(shí)，X=B-AB<A時(shí)，X=0A為本理財產(chǎn)品募集起始日一至三年(含三年)貸款基準利率；B為本產(chǎn)品募集起始日至產(chǎn)品終止日，如遇中國人民銀行調整基準利率后的一至三年(含三年)貸款基準利率。此產(chǎn)品的收益率浮動(dòng)設置更為靈活，何時(shí)加息，收益率就何時(shí)相應上浮，購買(mǎi)該產(chǎn)品的投資者能即時(shí)享受利率上調所帶來(lái)的“額外”收益。

　　澳元理財水漲船高

　　連續數次加息，澳元成為了現今最堅挺的貨幣。從利率上講，目前4.25%的利率，在全球主要貨幣中絕對處在高位，受到青睞是理所當然的。數據統計也顯示，目前在售的外幣理財產(chǎn)品預期收益排行榜中，前5名全為澳元理財產(chǎn)品。
　　同時(shí)，隨著(zhù)澳元連續加息，相同期限的澳元理財產(chǎn)品收益率，也在水漲船高，以中行近幾個(gè)月發(fā)行的澳元7天自動(dòng)滾存理財看，此類(lèi)產(chǎn)品均為固定收益型，2月23日發(fā)行的此款產(chǎn)品，年化收益率為1.25%，3月2日發(fā)行的此款產(chǎn)品年化收益率已達1.3%，3月9日發(fā)行的此款產(chǎn)品年化收益率再上臺階到1.35%，盡管最近幾期年化收益率仍然維持在1.35%，但分析師認為，受到澳元第5次加息的影響，未來(lái)新發(fā)此款產(chǎn)品收益率有望繼續提高。
　　在發(fā)行數量方面，近期，澳元理財產(chǎn)品發(fā)行數量?jì)H次于美元，從3月7日至4月7日，各銀行發(fā)行澳元理財產(chǎn)品共26款，大部分屬于保證收益型產(chǎn)品。其中中行匯聚寶10048-澳元期限可變產(chǎn)品，以5.50%的預期年化收益率居首。記者發(fā)現，一般1年期澳元產(chǎn)品的收益率都能達到5%以上，相比美元、歐元、日元等幣種的理財產(chǎn)品，競爭優(yōu)勢明顯。
　　穩健型理財產(chǎn)品中優(yōu)勢明顯的信貸類(lèi)產(chǎn)品，也現澳元身影，如光大銀行陽(yáng)光理財澳元“T計劃”2010年第二期產(chǎn)品4，為信托貸款類(lèi)產(chǎn)品，借款人是中國鐵道部，投資期限6個(gè)月，預期年化收益率為5%。盡管是非保本浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品，但實(shí)現預期收益率的可能性也很大。
　　理財專(zhuān)家提醒，在澳元處于加息通道的大背景下，不宜將澳元理財產(chǎn)品期限鎖定過(guò)長(cháng)。如果選擇的是短期限的外幣產(chǎn)品，在產(chǎn)品到期后還可重新選擇收益更高的產(chǎn)品。