在經(jīng)濟復蘇主線(xiàn)下,各個(gè)行業(yè)表現分化明顯。長(cháng)盛基金認為,根據行業(yè)輪動(dòng)的一般性規律,在經(jīng)濟復蘇期,投資者應當傾向于超配周期性行業(yè),譬如零售、科技硬件、金屬等,而低配那些非周期性行業(yè),諸如公共事業(yè)、電信等,而事實(shí)證明這兩大行業(yè)今年以來(lái)表現最為遜色。 長(cháng)盛環(huán)球行業(yè)基金擬任基金經(jīng)理吳達表示,以中國為首的新興市場(chǎng)率先從衰退中反彈,而發(fā)達國家正從底部復蘇,準備進(jìn)入新一輪經(jīng)濟擴張。在這種情況下,不同國家的經(jīng)濟周期將會(huì )出現分歧,不同行業(yè)的盈利增長(cháng)將會(huì )有很大差異,根據板塊輪動(dòng)理論,如果能有效地在適當時(shí)候、適當的市場(chǎng),投資于適當的行業(yè)和公司,那么投資回報將得到優(yōu)化。
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