長(cháng)江證券在電力行業(yè)中重點(diǎn)推薦凱迪電力。
　　長(cháng)江證券發(fā)布的報告表示，綜合考慮經(jīng)濟性和社會(huì )性，生物質(zhì)發(fā)電在國內具有良好的發(fā)展基礎，可再生能源發(fā)電優(yōu)先發(fā)展生物質(zhì)發(fā)電。
　　作為可再生能源，生物質(zhì)能源發(fā)電在上網(wǎng)電價(jià)、稅收優(yōu)惠以及財政補貼等方面受到了國家政策的大力扶植。此外，生物質(zhì)發(fā)電作為清潔能源，有望獲得CDM補助。公司控股股東凱迪控股，自2004年開(kāi)始進(jìn)軍生物質(zhì)發(fā)電市場(chǎng)，在生物質(zhì)發(fā)電方面建立了先發(fā)優(yōu)勢，拿到了最為優(yōu)質(zhì)的生物質(zhì)能發(fā)電項目。
　　根據相關(guān)政策，這些項目具有極強的排他性。同時(shí)，凱迪控股自主研發(fā)了具有自主知識產(chǎn)權的核心技術(shù)，探索出了一條符合中國國情、行之有效的生物質(zhì)能電廠(chǎng)商業(yè)模式。電廠(chǎng)盈利水平對電價(jià)高度敏感，電價(jià)上調0 .1元，增加利潤約1000萬(wàn)元；燃料成本上漲10元/噸，利潤下降約220萬(wàn)元。
　　公司現有業(yè)務(wù)存在進(jìn)一步提升空間，而在二級市場(chǎng)出售東湖高新和控股公司將成熟電廠(chǎng)注入到上市公司保障了未來(lái)公司業(yè)績(jì)的穩定增長(cháng)。此外，公司股價(jià)存在多重催化劑。預計2010-2012年公司E PS分別為0.40元、0.43元和0.49元，長(cháng)江證券給予“推薦”評級。