由于公司生物制藥業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，天相投顧給予遼寧成大“增持”投資評級。
　　該機構稱(chēng)，公司2009年生物制藥業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入4 .32億元，同比增長(cháng)34 .02%，毛利率86.88%，利潤總額2億元，凈利潤率高達46.3%。2009年初，國家進(jìn)一步加強了對疫苗行業(yè)的監管力度，增加了人用狂犬病疫苗的檢驗內容，狂犬病疫苗市場(chǎng)秩序向好，市場(chǎng)供大于求的狀況趨于好轉，公司狂犬疫苗銷(xiāo)售創(chuàng )出新高，市場(chǎng)份額穩步擴大。公司生物疫苗業(yè)務(wù)與國內其他疫苗企業(yè)比較，暫時(shí)沒(méi)有面臨技術(shù)競爭的壓力，并占據全國25%-30%的市場(chǎng)份額。隨著(zhù)其他疫苗品種進(jìn)入市場(chǎng)，公司生物醫藥業(yè)務(wù)有望在未來(lái)兩年實(shí)現更快增長(cháng)。
　　此外，中國證監會(huì )近日發(fā)文，允許符合特定條件的上市公司子公司分拆上市。公司控股54.79%的遼寧成大生物符合相關(guān)條件。如果能夠實(shí)現上市，有望為遼寧成大貢獻一次性投資收益75-90億元，約為每股8.5-10元。
　　成大生物發(fā)展快速，同時(shí)如果分拆上市，可為公司貢獻大額一次性投資收益，此外，公司頁(yè)巖油項目如果順利投產(chǎn)也將為公司業(yè)績(jì)做出貢獻。同時(shí)，廣發(fā)證券業(yè)績(jì)穩定，從而貢獻的投資收益波動(dòng)較小，為公司業(yè)績(jì)打下了良好基礎。天相投顧預測公司2010-2012年凈利潤分別為12.65億元、15.58億元和17.68億元，相應EPS分別為1.40元、1.73元和1.96元。