農行上市雖暫時(shí)抵住了破發(fā)，但加大了股指震蕩幅度，同時(shí)也拖累了其他銀行股走低，尤其是農行離破發(fā)的距離越來(lái)越近時(shí)，給市場(chǎng)帶來(lái)的壓力將是不言而喻的，一定程度上也讓近期持續活躍的熱點(diǎn)題材出現了調整。而在資金供求壓力偏緊的情況下，下半年活躍資金將重新尋找熱點(diǎn)題材，從目前情況看，新興產(chǎn)業(yè)與消費概念或將再次成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

    熱點(diǎn)快速切換不改

　　其實(shí)對于這種市場(chǎng)熱點(diǎn)的退潮，相信市場(chǎng)也早有預期，畢竟人無(wú)千日好，花無(wú)百日紅，題材股的這種炒作自然也不可能沒(méi)完沒(méi)了的進(jìn)行。隨著(zhù)農行上市的塵埃落定，上半年宏觀(guān)數據的公布，未來(lái)市場(chǎng)將面臨新的方向性選擇，此時(shí)手握豐厚利潤的活躍資金自然也就見(jiàn)好就收暫作整理了。
　　不過(guò)雖然個(gè)股風(fēng)潮暫時(shí)隱退，但是天山紡織、成飛集成、雙錢(qián)股份、中衛國脈等個(gè)股短線(xiàn)漲幅超過(guò)50%的袖珍小牛行情的出現，也徹底的打破了前期市場(chǎng)的冰封局面，潘多拉魔盒一經(jīng)打開(kāi)，短期便很難再被關(guān)閉，故個(gè)股行情在后期仍將此起彼伏的崛起于江湖。雖然盤(pán)面上前期熱點(diǎn)已出現了大面積退潮，但部分醫藥股、食品消費以及新興產(chǎn)業(yè)股還是表現的較為強勢，因而部分題材個(gè)股的魅力仍將綻放。

　　熱點(diǎn)主線(xiàn)長(cháng)期有效

　　隨著(zhù)主題炒作的不斷降溫，市場(chǎng)新熱點(diǎn)已在不斷醞釀，通過(guò)對本周盤(pán)面熱點(diǎn)研究分析發(fā)現，在重組概念、區域經(jīng)濟概念等題材不斷被炒作的同時(shí)，以智能電網(wǎng)，三網(wǎng)融合為代表的新興產(chǎn)業(yè)以及大消費概念品種都已在暗流涌動(dòng)，其中廣電電子、旭光股份、浪潮軟件、新華傳媒、國民技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股都表現出了強勁的姿態(tài)。另外以醫藥為代表的大消費概念也得到了部分活躍資金的青睞。因此，隨著(zhù)宏觀(guān)政策的進(jìn)一步延伸，個(gè)股機會(huì )仍將會(huì )圍繞新興產(chǎn)業(yè)概念和大消費概念這兩條主線(xiàn)而展開(kāi)，因為這與宏觀(guān)經(jīng)濟的發(fā)展與政策的引導作用密不可分。
　　隨著(zhù)上半年宏觀(guān)數據的公布上半年同比增速11.1%的GDP以及月度同比增長(cháng)2.9%的CPI，從數據上看還算基本滿(mǎn)意，但是考慮到同期基數，數據又明顯呈現出了同比增長(cháng)環(huán)比下降的局面，這些數據都明顯傳達出一個(gè)信號——我國宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展明顯出現了沖高回落的局面，同時(shí)也表明下半年加息的預期將會(huì )再度減弱，在這種局面下，加大力度促成產(chǎn)業(yè)結構調整，進(jìn)一步落實(shí)經(jīng)濟結構轉型，深度促進(jìn)內需增長(cháng)將是下半年宏觀(guān)政策的重心所在。
　　同時(shí)在政策預期日益明朗的情況下，市場(chǎng)資金也勢必會(huì )跟隨政策步伐把重心轉向新興產(chǎn)業(yè)和大消費概念上來(lái)，并且這一點(diǎn)似乎是毋庸質(zhì)疑的，A股市場(chǎng)上資金聞?wù)�策之風(fēng)而動(dòng)的習慣早已是根深蒂固的了。在近階段上海的國資整合以及國家對振興西部區域政策的深化都曾引發(fā)資金隨之而來(lái)的流入，因此不難想象，未來(lái)在政策不斷傾斜、落實(shí)、細化的過(guò)程中資金對新興產(chǎn)業(yè)以及大消費兩大概念也勢必會(huì )群起而攻之。
　　另外據統計市場(chǎng)下半年最為看好的三個(gè)行業(yè)分別是消費、新能源和電子信息，其中消費是下半年最受私募青睞的板塊，以74.29%的比例獨占鰲頭，而公募基金最看好的是新能源板塊，相信這不僅僅只是機構們的一個(gè)態(tài)度問(wèn)題，因此隨著(zhù)市場(chǎng)的推進(jìn)，更多活躍資金將會(huì )用實(shí)際動(dòng)作來(lái)支持他們的追求。

　　三網(wǎng)融合與醫藥股最具爆發(fā)潛力

　　通過(guò)對這兩條主線(xiàn)進(jìn)行深度挖掘發(fā)現，新興產(chǎn)業(yè)中的三網(wǎng)融合與消費題材中的醫藥板塊具備爆發(fā)潛力。近期工信部要求各地電信部門(mén)盡快在12個(gè)試點(diǎn)地區制訂具體的實(shí)施方案。隨之而來(lái)的將是主導試點(diǎn)企業(yè)的確定，從而將當前的三網(wǎng)融合進(jìn)程向前推進(jìn)了一大步，因此近期新華傳媒、時(shí)代出版、北緯通信等三網(wǎng)融合代表性品種也都在逐步開(kāi)始活躍呈現出一種蓄勢待發(fā)的態(tài)勢。
　　另外作為今年前5個(gè)月市場(chǎng)人氣王的醫藥股，經(jīng)過(guò)大幅調整后，再度開(kāi)始表現活躍，一方面人口的絕對增長(cháng)及城鎮化與老齡化、疾病譜的演變、經(jīng)濟增長(cháng)促進(jìn)人們醫療保健需求和支出增加，以及政府投入加大醫保后，原來(lái)被壓抑的需求釋放等促使醫藥剛性需求的因素沒(méi)有改變，而且仍不斷加強。同時(shí)在經(jīng)過(guò)調整后醫藥股的絕對估值也處于了合理水平，另外在市場(chǎng)弱勢震蕩的格局當中，宜守可攻的醫藥股也一直是基金等大型機構最青睞的品種，因而醫藥股在大消費概念品種中也應該是機會(huì )最多的。