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二季度股基抗跌"小虎隊"出爐
2010-07-26   作者:  來(lái)源:華夏時(shí)報
 

    652只基金單季利潤總額虧損超3200億

  二季度,對于基金業(yè)來(lái)說(shuō),只能用“慘淡”來(lái)形容。山西證券統計數據顯示,截至7月21日,60家基金公司旗下652只基金二季報公布完畢,全部基金單季利潤總額虧損約3246.23億元,而這個(gè)數字在一季度僅為849.71億元,環(huán)比虧損增加約282%。
    大跌之中,誰(shuí)跌得更少,誰(shuí)就是贏(yíng)家。根據wind數據,今年上半年,在納入統計的332只股票型、偏股型基金中,只有嘉實(shí)主題精選業(yè)績(jì)遠遠超越同類(lèi)基金,截至7月20日,實(shí)現今年復權凈值增長(cháng)率7.08%。單就股基來(lái)說(shuō),似乎就有點(diǎn)黯然失色,業(yè)績(jì)排名第一的華商盛世成長(cháng)7月20日復權凈值增長(cháng)率也僅為0.42%。東吳價(jià)值雙動(dòng)力、大摩領(lǐng)先優(yōu)勢、信誠藍籌精選、銀河行業(yè)優(yōu)選、大成景陽(yáng)領(lǐng)先、南方優(yōu)選價(jià)值等股基,在一片蕭瑟中,業(yè)績(jì)相對領(lǐng)先,表現了較好的抗跌性。
  “倉位決定勝負”——中國銀河證券基金研究中心高級研究員王群航用短短6個(gè)字總結了二季度基金不同命運的根本原因。

   霹靂虎:東吳價(jià)值成長(cháng)雙動(dòng)力

  時(shí)勢造英雄,市場(chǎng)風(fēng)格在輪動(dòng),基金的命運也在輪動(dòng)。東吳價(jià)值成長(cháng)雙動(dòng)力,曾在2008年的熊市中名聲大噪,也曾在2009年,因為投資風(fēng)格過(guò)于保守而錯失良機。今年二季度,一向以謹慎著(zhù)稱(chēng)的王炯,又一次書(shū)寫(xiě)了東吳價(jià)值成長(cháng)雙動(dòng)力的輝煌。根據wind數據,截至7月20日,東吳價(jià)值成長(cháng)雙動(dòng)力今年復權單位凈值增長(cháng)率為0.31%,在同類(lèi)基金中位列第二。
    “果斷減倉是東吳雙動(dòng)力二季度抗跌最主要的原因!钡率セ鹧芯恐行氖袌(chǎng)總監肖鋒表示,“一季度,東吳雙動(dòng)力的股票倉位在78.57%,二季度已經(jīng)降到59.51%,減倉幅度高達19.06%,避過(guò)了4月中旬以來(lái)的大跌!
  山西證券基金分析師段超則告訴記者:“東吳雙動(dòng)力今年的選股策略也比較符合市場(chǎng)風(fēng)格,一季度就強調選股弱化周期,重倉新能源、新技術(shù)、新消費,在二季度進(jìn)行了比較果斷的調倉換股,10只一季度重倉股在二季度只保留了3只,明智的選股帶來(lái)了較好的收益!
  據統計,東吳價(jià)值成長(cháng)雙動(dòng)力二季度大幅加倉的東阿阿膠、魚(yú)躍醫療、愛(ài)爾眼科等個(gè)股,二季度漲幅均在30%以上。

    乖乖虎:大成景陽(yáng)領(lǐng)先

  大成景陽(yáng)在二季度也表現出了較好的抗跌性,根據wind數據,截至7月20日,大成景陽(yáng)今年以來(lái)跌幅為4.4%,而同期市場(chǎng)跌幅已經(jīng)達到22%左右。
    大成景陽(yáng)盡管在二季度也進(jìn)行降倉操作,但是由于一季度85.44%的倉位較高,二季度末股票倉位仍然達到72.81%。大成景陽(yáng)的制勝關(guān)鍵,最主要的原因在于二季度果斷地較早減持了地產(chǎn)及其相關(guān)板塊,增加了醫藥和消費板塊的配置。
  肖鋒認為:“大成景陽(yáng)一直是一只投資風(fēng)格比較穩定的基金,穩定是這只基金最大的看點(diǎn)!
  廣州證券基金分析師王麗萍則表示:“大成景陽(yáng)去年四季度就開(kāi)始采取偏防御的投資策略了,調整早,在這輪下跌中的損失也就比較小!
  對比一季報,二季度大成景陽(yáng)前十大重倉股中僅有2只發(fā)生了變化,減少了三一重工和興業(yè)銀行,增加了中國平安和重慶啤酒。

    小帥虎:南方優(yōu)選價(jià)值

  南方優(yōu)選價(jià)值二季度抗跌的表現也很有看點(diǎn)。今年以來(lái),南方基金投研體制改革完成,加強投研方面力量,實(shí)行基金經(jīng)理負責制,把投資的決策權完全下放到基金經(jīng)理個(gè)人身上。投研體系的改革,對業(yè)績(jì)潛移默化的影響也在慢慢體現。
   根據wind數據,截至7月20日,南方價(jià)值優(yōu)選今年以來(lái)的跌幅為4.26%。南方基金表示,南方優(yōu)選價(jià)值繼4月初較大幅度降低股票投資比例后,采用了自下而上精選個(gè)股的方法,積極調整組合結構,及時(shí)對部分高估值品種進(jìn)行了變現操作。
  季報顯示,二季度,南方優(yōu)選價(jià)值股票倉位下降了11.34%,而一季度前10大重倉股中,二季度有7只發(fā)生了變化。
  王麗萍分析說(shuō):“雖然重倉股發(fā)生了比較明顯的變化,但是南方價(jià)值優(yōu)選最大的特點(diǎn)是行業(yè)配置分散。配置最集中的機械行業(yè)比例也僅為10%左右。分散的行業(yè)配置,弱化了風(fēng)險,使得南方優(yōu)選價(jià)值在這個(gè)周期中也表現出了比較好的抗跌性!

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