本周三，7月宏觀(guān)經(jīng)濟數據就將公布。而受食品價(jià)格反彈和洪澇災害影響，7月CPI創(chuàng )出年內新高已幾成市場(chǎng)共識。分析人士指出，從上周下半周的盤(pán)面板塊個(gè)股的表現來(lái)看，受益于通脹的農業(yè)股以及農化板塊表現突出，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。從7月CPI或創(chuàng )年內新高來(lái)看，通脹題材行情有望繼續深化。

　　7月CPI或創(chuàng )年內新高

    8月11日，即本周三，7月宏觀(guān)經(jīng)濟數據將公布。過(guò)去的一個(gè)月里，受部分地區持續高溫、洪澇災害的影響，食品價(jià)格普遍出現回升，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)CPI7月創(chuàng )出年內新高，已幾成市場(chǎng)共識。
　　據了解，自6月起，豬肉價(jià)格開(kāi)始上漲，而包括小麥、玉米、大豆、白糖、菜油等農產(chǎn)品價(jià)格7月份都開(kāi)始走上快速上漲通道。相關(guān)監測數據顯示，7月份，21種監測蔬菜平均價(jià)格上漲了11.9%；糧食價(jià)格也是一路上揚；豬肉價(jià)格目前已接近年內最高價(jià)位。
　　專(zhuān)家認為，基礎產(chǎn)品及食品價(jià)格的快速上漲必然會(huì )在7月份的消費者價(jià)格指數上有所反應。信息顯示，目前各大機構紛紛調高對7月份CPI的預估。機構給出的7月份CPI漲幅的預測主要集中在3.3%-3.5%之間。
　　湘財證券首席經(jīng)濟學(xué)家李康表示，由于去年物價(jià)低點(diǎn)在6、7月份，今年翹尾因素的影響可能會(huì )在這兩個(gè)月出現高點(diǎn)，并在進(jìn)入3季度后相對減弱。相對應的CPI也可能在7月達到全年頂峰。
　　業(yè)內專(zhuān)家指出，相比于食品價(jià)格的短期波動(dòng)，水電煤氣等價(jià)格的變化對通脹的影響則更為長(cháng)遠。下半年，許多地區將會(huì )出臺水、電和燃氣價(jià)格的上調方案，這些都將帶來(lái)價(jià)格上漲的壓力，通脹預期或將再次來(lái)襲。
　　值得一提的是，8月5日中國人民銀行發(fā)布的2010年二季度貨幣政策執行報告指出，通脹預期和價(jià)格上行風(fēng)險不容忽視。受主權債務(wù)危機等不確定因素影響，各國政策退出較為謹慎，全球貨幣條件比較寬松，富余資金可能尋找各種途徑和出口，潛在的通脹壓力依然存在。

　　通脹題材有望深化

　　上周五，抗通脹題材股在早盤(pán)市場(chǎng)還處于震蕩的時(shí)候，繼續為投資者所熱捧，領(lǐng)跑大市。截止當天收盤(pán)，農林牧漁漲板塊大漲4.46%，位居漲幅榜前列。綜合上周盤(pán)面的表現來(lái)看，受益于通脹的農業(yè)股以及農化板塊表現突出，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。分析人士也指出，7月CPI或年內新高，通脹題材行情有望繼續深化。
　　上海證券分析師郭昌盛認為，內外災害不斷，農產(chǎn)品供求格局逆轉。本年度國際谷物的供給正由此大幅度調低，不僅將形成進(jìn)一步的減產(chǎn)，而且供求格局也轉而出現巨大缺口！國內在秋收前景明朗化之前，高企的進(jìn)口價(jià)格將持續刺激農產(chǎn)品行情。
　　中金公司則表示，受益于通脹的農業(yè)股以及農化板塊近來(lái)表現突出，該主題仍有望成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，建議投資者關(guān)注通脹預期受益個(gè)股。

　　農業(yè) 通脹預期最先受益

　　在國內農產(chǎn)品價(jià)格因洪澇災害而紛紛反彈的同時(shí)，俄羅斯宣布谷類(lèi)出口臨時(shí)禁令的消息令國際農產(chǎn)品價(jià)格大幅飆升。在此“雙重利好”的刺激下，A股的農業(yè)板塊訊速崛起。上周五，亞盛集團、新農開(kāi)發(fā)漲停；登海種業(yè)漲5.79%；北大荒漲5.42%。板塊整體也漲幅居首，農業(yè)股成為近期市場(chǎng)中熱門(mén)品種的跡象明顯。
　　“農業(yè)股是通脹預期的最先受益者”私募基金經(jīng)理陳先生指出。從歷史的走勢來(lái)看，農業(yè)板塊并不算是市場(chǎng)的主流板塊，其主要原因是農業(yè)板塊中優(yōu)質(zhì)的公司并不多，具有較大想象空間的公司也屬少數。因此，農業(yè)板塊的表現，更多靠一些背景來(lái)配合催化。如08年初的農業(yè)板塊行情，就在通脹預期，及農產(chǎn)品價(jià)格上漲的影響下，受到了市場(chǎng)大力追捧的。同樣地，在當前全球極端天氣的頻繁出現，影響了部分農作物的產(chǎn)量，減產(chǎn)預期漸漸明朗的背景下，農業(yè)板塊有望再度成為市場(chǎng)重點(diǎn)。
　　市場(chǎng)人士表示，從農業(yè)板塊中報的信息來(lái)看，個(gè)股業(yè)績(jì)并不突出。不過(guò)今年是災害性氣候多發(fā)的一年，對農業(yè)生產(chǎn)造成較大的沖擊，尤其是北方的災害性氣候可能導致農產(chǎn)品的年度減產(chǎn)。將提升市場(chǎng)對農業(yè)板塊的認同度，投資者可以將其作為防御性品種。
　　此外，上月末，中國人民銀行、銀監會(huì )、證監會(huì )、保監會(huì )在中國人民銀行網(wǎng)站上聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于全面推進(jìn)農村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng )新的指導意見(jiàn)》中提出，將重點(diǎn)支持符合條件的涉農企業(yè)到股票主板市場(chǎng)、中小板市場(chǎng)和創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)實(shí)現上市融資和再融資支持符合條件的涉農企業(yè)通過(guò)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)債。顯示政府對農業(yè)企業(yè)的支持，對農業(yè)板塊長(cháng)遠的發(fā)展來(lái)說(shuō)是非常有利的。

　　機構看好

　　近期，中金公司等知名券商也在發(fā)表報告中表示，農業(yè)股可以作為標配板塊進(jìn)行投資。
　　券商分析師在接受記者的采訪(fǎng)時(shí)表示，今年以來(lái)，國內自然災害頻發(fā)，年初西南干旱、北方寒潮到現在的南方洪水和北方高溫，災害襲擊多個(gè)糧食主產(chǎn)區，市場(chǎng)對糧價(jià)價(jià)格上漲預期高漲。
　　有農業(yè)行業(yè)研究員認為，從中長(cháng)期來(lái)看，隨著(zhù)全球人口增長(cháng)和經(jīng)濟發(fā)展水平提升導致人們對食品的需求增加，使農產(chǎn)品需求增長(cháng)，而同時(shí)由于可耕地面積有限和單產(chǎn)提高潛力的壓制，中長(cháng)期內農產(chǎn)品供求關(guān)系趨緊不可扭轉，農產(chǎn)品價(jià)格具有較大上漲的壓力。
　　中金公司指出，從6月下旬開(kāi)始的豬價(jià)上漲將延續至11月前，從而受益豬價(jià)上漲的品種包括圣農發(fā)展和正邦科技；由于全球三大主產(chǎn)區共同大幅減產(chǎn)因素，番茄醬行業(yè)也將于8月中旬迎來(lái)第一輪投資機會(huì )，番茄醬上市公司中重點(diǎn)推薦中糧屯河；因氣候異常推升減產(chǎn)預期，看好2010/2011產(chǎn)季玉米價(jià)格和年底玉米種子需求。玉米種子公司標的包括敦煌種業(yè)和登海種業(yè)；此外農產(chǎn)品價(jià)格上漲也提高了農民未來(lái)的種植積極性，從而為農化行業(yè)的需求帶來(lái)良好預期，8月是秋季備肥的沖刺階段，復合肥廠(chǎng)商開(kāi)工情況將有所提升，鉀肥價(jià)格有望繼續小幅微漲后趨穩，鹽湖鉀肥等公司有望存在交易性機會(huì )。
　　中信證券表示，上市公司業(yè)績(jì)增長(cháng)、農產(chǎn)品價(jià)格上漲，以及國家種子政策出臺預期，有望推動(dòng)整個(gè)行業(yè)價(jià)值投資與趨勢投資熱情升溫。重點(diǎn)推薦：登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、圣農發(fā)展、正邦科技、豐樂(lè )種業(yè)、隆平高科、南寧糖業(yè)、順鑫農業(yè)、中牧股份、獐子島。