在銀監會(huì )叫停銀信合作理財產(chǎn)品之后，依然有多家銀行和信托公司發(fā)售銀信合作理財產(chǎn)品，其中多款涉及貸款信托，而且部分銀信理財合作產(chǎn)品打起模糊戰術(shù)，在說(shuō)明書(shū)中有意隱藏資金投向。
　　“對于多家銀行仍然發(fā)售銀信合作產(chǎn)品不理解�！币晃还煞葜沏y行金融市場(chǎng)部人士向記者表示，7月2日，只是信托公司收到各地銀監局的緊急電話(huà)通知，而銀行層面并沒(méi)有接到監管部門(mén)的電話(huà)和文件通知，某種程度講，商業(yè)銀行可能在打擦邊球。

    擦邊球戰術(shù)

　　記者咨詢(xún)多家銀行理財熱線(xiàn)得知，相關(guān)產(chǎn)品確有在發(fā)售。近日，開(kāi)始面向投資者發(fā)售的銀信合作產(chǎn)品有如下幾款：招商銀行“金葵花”招銀進(jìn)寶之信托貸款165號理財計劃、寧波銀行2010年第24期匯通理財信托貸款計劃18號、建設銀行“建行財富”第25期信托貸款類(lèi)理財產(chǎn)品、工商銀行2010年“工銀財富”專(zhuān)屬信托投資型人民幣理財產(chǎn)品、光大銀行2010年陽(yáng)光財富“T計劃”第073期產(chǎn)品等。
　　記者在中國工商銀行網(wǎng)站理財產(chǎn)品信息中發(fā)現，其名為“穩得利”的信托投資型2款理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品募集期為7月28日至7月29日，投資期限分為90天和180天，計劃發(fā)行量各為30億元。說(shuō)明書(shū)稱(chēng)，本期產(chǎn)品的投資管理人為工商銀行，投資的信托融資項目受托人包括中海信托股份有限公司，中融國際信托有限公司和大連華信信托股份有限公司。
　　說(shuō)明書(shū)稱(chēng)，此產(chǎn)品主要投資前期已成立的信托融資項目（不含工行信貸資產(chǎn)和票據資產(chǎn)）、銀行間債券市場(chǎng)各類(lèi)債券、貨幣市場(chǎng)基金、債券基金以及其他貨幣資金市場(chǎng)投資工具。
　　但對具體融資項目，說(shuō)明書(shū)的介紹顯得含糊不清。說(shuō)明書(shū)稱(chēng)所投資的信托融資項目“均比照我行自營(yíng)業(yè)務(wù)的管理標準，嚴格經(jīng)過(guò)我行審批流程審批和篩選，達到可投資標準，所涉及的信貸資產(chǎn)五級分類(lèi)均為正常類(lèi)，信托融資項目用款人比照我行評級標準均在A(yíng)-級（含）以上；擬投資的各類(lèi)債券主體評級均達到AA級（含）以上。為滿(mǎn)足流動(dòng)性要求，本期產(chǎn)品投資于高流動(dòng)性、本金安全程度高的債券和存款等投資品的比例不低于30%”。
　　記者又調查發(fā)現，除極少數產(chǎn)品明確指出了資金投向外，絕大部分銀信合作產(chǎn)品都模糊了資金投向的信息。
　　招行理財經(jīng)理向記者表示，“金葵花”招銀進(jìn)寶之信托貸款165號理財計劃確實(shí)在銷(xiāo)售中，但根據產(chǎn)品公告，該產(chǎn)品只限于在濟南分行發(fā)售，認購期為7月5日至12日，發(fā)行規模上限為2億元，募集資金用以中國重汽集團補充流動(dòng)資金之需。
　　他同時(shí)表示，其并沒(méi)有收到總行要求暫停銀信合作業(yè)務(wù)的通知。不過(guò)，一位股份制銀行人士表示，多數銀行目前仍處于觀(guān)望狀態(tài)，而對于正在發(fā)售產(chǎn)品的銀行也不奇怪，“由于銀行尚沒(méi)有接到明確文件，銀行可能鉆了這個(gè)空子�！�

    短字少詞有陷阱

　　在銀行的實(shí)務(wù)操作中，有關(guān)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)與《指引》里規范的寫(xiě)法有些出入，一字之差謬之千里，例如非保本浮動(dòng)收益的理財產(chǎn)品，將“高風(fēng)險理財產(chǎn)品”的“高”去掉，僅一個(gè)字就給人感覺(jué)差別很大。銀行理財糾紛說(shuō)到底問(wèn)題的落腳點(diǎn)在合同，但理財合同普遍晦澀難懂。有的銀行對于理財產(chǎn)品的投向較為概括，方式、目標、范圍都較為含混，甚至沒(méi)有規定。
    中國銀行理財師陳曉說(shuō)：“在目前國內的銀行理財產(chǎn)品中，格式合同印記明顯，投資者如果想要購買(mǎi)某款理財產(chǎn)品，除了少數可以協(xié)商，大部分都還是要接受這個(gè)合同的�！�
　　她認為，格式合同最容易滋生權利義務(wù)不均衡的霸王條款。在銀行理財合同的免責條款中，所呈現出的幾乎都是對制定方免責的到位敘述，對購買(mǎi)方的考慮則欠周全。合同一再確認，絕對性的字詞如“完全符合”等對投資者來(lái)說(shuō)也是不太公平的說(shuō)法，因為客戶(hù)在知曉要求的廣度和深度上受很多障礙限制，是處在被動(dòng)的地位，簽了也還是不知道。
　　“客戶(hù)對銀行的合同組成部分應有明確的認識，合同的附件、產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、風(fēng)險提示書(shū)等都會(huì )作為合同的一部分，要注意連貫，只看合同的一部分不行，認真地閱讀每一部分并及時(shí)進(jìn)行咨詢(xún)非常重要�！标悤蕴岬�。
　　招行理財經(jīng)理梁燕也認為，銀行是保管材料強勢的一方，銀行掌握客戶(hù)的大量資料包括簽字，所以，客戶(hù)在簽合同的時(shí)候一定不能馬虎，合同不是兒戲，不要在簽完銀行的那份合同后，聽(tīng)客戶(hù)經(jīng)理的話(huà)，自己將未填滿(mǎn)的合同帶回家慢慢填，這樣搞不好在日后也會(huì )惹來(lái)麻煩。
　　理財產(chǎn)品在銷(xiāo)售期間,便須明示投資范圍與支付條款等信息,所謂簽約過(guò)程中的特別披露或事后披露,都是道德風(fēng)險與事后糾紛的滋生地�！笆紫纫�打開(kāi)產(chǎn)品研發(fā)時(shí)的‘黑匣子’,讓陽(yáng)光照進(jìn)來(lái),這是賣(mài)者有責的問(wèn)題,然后才是買(mǎi)者自負�！绷貉啾硎�。
　　不完全的信息披露,使得理財產(chǎn)品在運行過(guò)程中還飽受資金流向模糊的詬病。知情人士稱(chēng)：“有些理財產(chǎn)品運作混亂,資金流向、利益分配都不透明。在資金運用上沒(méi)有監管條文,對信息披露沒(méi)有強制要求,只能靠銀行系統內部風(fēng)險監管,真正按內部評級系統貫徹下去的銀行少之又少�！�
　　據記者采訪(fǎng)的多位法律人士講，現在的銀行理財合同早已突破傳統簡(jiǎn)單的合同關(guān)系，涉及法律關(guān)系交叉復雜，頗具混合契約色彩。而銀行理財產(chǎn)品很多方面的內容缺乏司法解釋?zhuān)�投資者并不能拿這些東西告銀行說(shuō)他違約了，盡管宣傳材料和實(shí)際的理財產(chǎn)品不一致，也只能回歸到所謂的合同上去分析問(wèn)題。
　　陳曉告訴記者，目前銀行理財合同的糾紛非常多，但理財糾紛案件中客戶(hù)勝訴的少之又少。而這是理財產(chǎn)品及其發(fā)行主體的特殊性所決定的。投資者需要做的，是決策前多研究合同而不是糾紛后再去打官司。
　　據梁燕介紹，投資者購買(mǎi)理財產(chǎn)品需要支付的其他費用一般有銷(xiāo)售服務(wù)費、托管費及管理費等。其中,銷(xiāo)售服務(wù)費是支付給銷(xiāo)售機構的,理財資產(chǎn)托管及保管費是支付給托管機構的,而部分理財產(chǎn)品還將收取超過(guò)預期年投資收益率的收益,作為理財計劃管理人的產(chǎn)品管理費。
　　“正是由于銀監會(huì )沒(méi)有對理財產(chǎn)品的收費進(jìn)行明文規定,各銀行大多自行定價(jià),導致各個(gè)銀行的收費標準出現很大差異。部分銀行從最高年化收益率直接扣除相關(guān)費用�！绷貉嗳绱颂嵝严�費者。