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通脹預期升溫 基金“掘金”抗通脹概念股
即將出爐的7月份宏觀(guān)數據無(wú)疑是市場(chǎng)各方關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著(zhù)食品類(lèi)價(jià)格環(huán)比出現較大上漲，通脹預期再度升溫。部分基金開(kāi)始布局與通脹高度相關(guān)的行業(yè)，如黃金、農業(yè)、食品飲料和零售以及農化等行業(yè)。
通脹預期升溫
從市場(chǎng)一致預期看，目前分析師對CPI高點(diǎn)的預期仍然在7月份前后。市場(chǎng)預期7月份CPI為3.4%左右，且后續各期將逐漸走低；從M1與CPI關(guān)系看，由于M1領(lǐng)先CPI半年左右，M1
在年初出現拐點(diǎn)，也預示著(zhù)7月前后CPI 可能出現階段高點(diǎn)。但值得關(guān)注的是，2011年初CPI
預期有重新抬頭跡象。
上海一合資基金公司投資總監認為，市場(chǎng)對通貨膨脹的擔憂(yōu)將會(huì )持續一段時(shí)間。在其看來(lái)，即使7月CPI數據低于市場(chǎng)預期，也不能減弱市場(chǎng)對后期通貨膨脹的擔憂(yōu)。海富通基金投研人士也認為，經(jīng)濟放緩趨勢確立，通脹壓力仍然較大，之前許多機構預期三季度CPI將見(jiàn)頂，但現在更多人認為四季度的通脹壓力也不小�，F在更多人期待11日即將出爐的7月CPI數據，如果高于3.5，短期市場(chǎng)也會(huì )受到較大壓力。
事實(shí)上，為應對次貸危機，全球央行在過(guò)去的兩年里注入了龐大的流動(dòng)性。在大成基金看來(lái)，其后遺癥無(wú)疑將是全球性通脹。目前許多國家的巨額債務(wù)也只有通脹才能化解�，F在只有買(mǎi)入資產(chǎn)才能規避未來(lái)的通脹和貨幣的貶值，如果未來(lái)將財富配置在現金而不是資產(chǎn)，那可能是一場(chǎng)災難。
布局抗通脹品種
通脹預期再起，使部分基金開(kāi)始忙著(zhù)布局與通脹高度相關(guān)的行業(yè)，如黃金、農業(yè)、食品飲料和零售以及農化等行業(yè)。
如重倉黃金股的博時(shí)平衡配置混合基金經(jīng)理楊銳認為，雖然金本位制確實(shí)會(huì )抑制經(jīng)濟發(fā)展，但現在走到了另一個(gè)極端——以美元為標的的紙幣本位制。由于前期全球央行為刺激經(jīng)濟發(fā)行了大量貨幣，未來(lái)難免不會(huì )出現通脹，黃金具備很好的防御通脹的特征。
上海一內資基金公司基金經(jīng)理表示，鑒于市場(chǎng)對通脹的擔憂(yōu)，繼續看好農業(yè)板塊和旅游板塊。在其看來(lái)，糧價(jià)和豬價(jià)繼續上漲以及惡劣天氣的持續發(fā)生都將可能引發(fā)市場(chǎng)對于通脹遐想。他認為，通脹預期的提升將延續市場(chǎng)對農業(yè)股的投資熱情，因為對農業(yè)股的投資從某種程度上來(lái)說(shuō)是對通脹的一種對沖。此外，旅游板塊也具有抗通脹能力，獨特資源的旅游景區具有提價(jià)能力。
投資大師羅杰斯曾言：“當央行都在開(kāi)動(dòng)印鈔機，你必須要找到一個(gè)地方來(lái)保護你自己的投資，那就是實(shí)物資產(chǎn)�！苯陙�(lái)一直看好商品的羅杰斯稱(chēng)，他特別看好農產(chǎn)品，后者可能受益于供應短缺的局面，未來(lái)幾年可能大漲。
諾德基金投研人士關(guān)注的領(lǐng)域主要有兩個(gè)：一是受災害影響最大的制糖業(yè)：廣西的甘蔗種植面積逐年減少，加上今年春季廣西、貴州干旱導致甘蔗減產(chǎn)，當前兩地又受洪水影響，對甘蔗的生長(cháng)極為不利，預計今年甘蔗將會(huì )減產(chǎn)，本榨季糖廠(chǎng)將會(huì )面臨原材料緊缺，引發(fā)下半年糖價(jià)大幅上漲；二是與災害密切相關(guān)的種子和疫苗行業(yè)：極端天氣造成自然災害的大范圍發(fā)生，“災后重建”和動(dòng)植物的疫病防治將成為后期的重點(diǎn)，種子行業(yè)和動(dòng)物疫苗將會(huì )直接受益。
通脹預期再起，使部分基金開(kāi)始忙著(zhù)布局與通脹高度相關(guān)的行業(yè)，如黃金、農業(yè)、食品飲料和零售以及農化等行業(yè)。
如重倉黃金股的博時(shí)平衡配置混合基金經(jīng)理楊銳認為，雖然金本位制確實(shí)會(huì )抑制經(jīng)濟發(fā)展，但現在走到了另一個(gè)極端——以美元為標的的紙幣本位制。由于前期全球央行為刺激經(jīng)濟發(fā)行了大量貨幣，未來(lái)難免不會(huì )出現通脹，黃金具備很好的防御通脹的特征。
上海一內資基金公司基金經(jīng)理表示，鑒于市場(chǎng)對通脹的擔憂(yōu)，繼續看好農業(yè)板塊和旅游板塊。在其看來(lái)，糧價(jià)和豬價(jià)繼續上漲以及惡劣天氣的持續發(fā)生都將可能引發(fā)市場(chǎng)對于通脹遐想。他認為，通脹預期的提升將延續市場(chǎng)對農業(yè)股的投資熱情，因為對農業(yè)股的投資從某種程度上來(lái)說(shuō)是對通脹的一種對沖。此外，旅游板塊也具有抗通脹能力，獨特資源的旅游景區具有提價(jià)能力。
投資大師羅杰斯曾言：“當央行都在開(kāi)動(dòng)印鈔機，你必須要找到一個(gè)地方來(lái)保護你自己的投資，那就是實(shí)物資產(chǎn)�！苯陙�(lái)一直看好商品的羅杰斯稱(chēng)，他特別看好農產(chǎn)品，后者可能受益于供應短缺的局面，未來(lái)幾年可能大漲。
諾德基金投研人士關(guān)注的領(lǐng)域主要有兩個(gè)：一是受災害影響最大的制糖業(yè)：廣西的甘蔗種植面積逐年減少，加上今年春季廣西、貴州干旱導致甘蔗減產(chǎn)，當前兩地又受洪水影響，對甘蔗的生長(cháng)極為不利，預計今年甘蔗將會(huì )減產(chǎn)，本榨季糖廠(chǎng)將會(huì )面臨原材料緊缺，引發(fā)下半年糖價(jià)大幅上漲；二是與災害密切相關(guān)的種子和疫苗行業(yè)：極端天氣造成自然災害的大范圍發(fā)生，“災后重建”和動(dòng)植物的疫病防治將成為后期的重點(diǎn)，種子行業(yè)和動(dòng)物疫苗將會(huì )直接受益。
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