三年磨一劍,經(jīng)過(guò)28天急行軍,光大銀行今日終于正式登陸A股市場(chǎng)。從7月22日招股書(shū)預披露至明日掛牌,歷時(shí)28天,創(chuàng )下A股IPO時(shí)間最短紀錄。
　　光大銀行此次發(fā)行的初始發(fā)行規模為61億股,發(fā)行人授予A股聯(lián)席保薦人不超過(guò)初始發(fā)行規模15%的超額配售選擇權,若A股“綠鞋”全額行使,則A股發(fā)行總股數將擴大至70億股。如果不考慮綠鞋影響,光大銀行IPO募集資金總額為189.10億元,其IPO規模創(chuàng )股份制銀行A股最高,為2010年A股第二大IPO,若綠鞋全額行使,募集資金總額將達217億元。
    與農行一樣,光大銀行首日上市將有綠鞋護航,首日表現值得期待。
　　此次光大銀行的上市可謂是厚積薄發(fā),2007年,光大集團的改革重組方案獲得國務(wù)院批復,其中關(guān)于光大銀行的內容中提到,適時(shí)引入戰略投資者,擇機公開(kāi)發(fā)行上市。2008年6月光大銀行首次向證監會(huì )報送了A股公開(kāi)發(fā)行上市的申請文件,之后由于市場(chǎng)低迷、IPO暫停等因素,上市進(jìn)程被迫擱淺。
　　今年上半年,農行啟動(dòng)上市儀式,7月15日登陸A股市場(chǎng)后,僅隔一個(gè)星期,光大銀行便正式啟動(dòng)上市儀式,經(jīng)過(guò)28天急行軍登陸A股市場(chǎng)。
　　根據昨日光大銀行《上市公告書(shū)》,2010年上半年,光大銀行實(shí)現凈利潤68.3億元,僅上半年利潤就超過(guò)2009年全年利潤76億元的90%。2010年上半年同比增長(cháng)接近100%。這個(gè)速度超過(guò)了已披露業(yè)績(jì)的中信銀行、民生銀行以及華夏銀行。本次發(fā)行是近三年來(lái)繼農業(yè)銀行之后第二家引入戰略配售的A股IPO。戰略配售從啟動(dòng)到完成僅7天,時(shí)間最短。通過(guò)戰略配售引入30家戰略投資者,戰略配售30億股,占綠鞋前發(fā)行規模近50%,戰略配售戶(hù)數和比例均為A股最高。
　　此次光大銀行發(fā)行價(jià)3.1元/股,發(fā)行估值水平較二級市場(chǎng)上股份制銀行2010年平均預測市凈率有近10%的折讓;與光大在A(yíng)股市場(chǎng)中最具可比性的中信銀行相比,折讓水平則達到15%。此前,海通證券佘閔華預測光大銀行合理價(jià)格區間在2.97元至3.34元。廣發(fā)證券也分析認為,光大銀行上市后合理的價(jià)格區間為3.11元-3.20元。
　　因此,分析人士認為,由于預設有“綠鞋”機制,意味著(zhù)上市后一旦跌破發(fā)行價(jià),承銷(xiāo)商可買(mǎi)入光大銀行股票進(jìn)行托市,光大銀行上市首日“綠鞋”護航無(wú)破發(fā)之憂(yōu),并且由于適度定價(jià),價(jià)格合理,上市首日股價(jià)表現可期。