銀信合作重新開(kāi)閘，一度停滯的市場(chǎng)迎來(lái)報復性反彈

　　上周截止到14日共有12家銀行和10家信托公司參與發(fā)行了107個(gè)銀信合作理財產(chǎn)品，比前周增加了24個(gè)，增幅為28.92%；預計發(fā)行規模1359.96億元，環(huán)比增加329.19億元，增幅31.94%。
　　這種反彈更可能是曇花一現�！案縻y行都在觀(guān)望新規如何執行，產(chǎn)品發(fā)售會(huì )日趨謹慎�！蹦承磐泄�司人士稱(chēng)。
    銀信表外資產(chǎn)要轉到表內，規模到底有多大，多家銀行坦言“吃不準”，轉回后還將按照150%的撥備覆蓋率計提撥備，必然遏止未來(lái)的發(fā)售量。中信銀行率先披露信息稱(chēng)，轉入表內的資產(chǎn)約720億元，占總資產(chǎn)的6%-7%。中金公司估算，整體而言，銀行業(yè)需轉入表內的資產(chǎn)在3000-5000億元左右。

　　回表資產(chǎn)低于5000億

　　按照銀監會(huì )《通知》要求，對以前約定和發(fā)生的銀信理財合作業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應嚴格按照要求將表外資產(chǎn)在今、明兩年轉入表內，并按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備。不過(guò)，銀監會(huì )并未披露到底有多少表外的融資類(lèi)銀信理財資產(chǎn)要回表。
　　融資類(lèi)銀信合作產(chǎn)品中，部分產(chǎn)品貸款剩余期限和理財產(chǎn)品期限錯配，銀行需要提供流動(dòng)性支持，這些產(chǎn)品屬于應該轉回表內的資產(chǎn)。
　　中信銀行率先自爆家底，其理財產(chǎn)品目前集中在零售領(lǐng)域，大約有900億屬于銀信合作的范圍，產(chǎn)品到期期限在一到兩年之間，其中80%是信貸資產(chǎn)類(lèi)理財。
　　“需要并入表內的資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例為6%-7%�！敝行陪y行稱(chēng)。據該行半年報，截至2010年6月末，貸款及墊款平均余額為1.1萬(wàn)億元。據此核算，其回表資產(chǎn)是660-770億元。也就是說(shuō)，大概七成以上銀信合作產(chǎn)品準備轉回表內。
　　“不過(guò)，跟地方政府融資平臺貸款一樣，銀信理財規模不是一次統計就能摸底清楚的�！敝行陪y行某分行行長(cháng)稱(chēng)。
　　中金公司不久前透露，上半年光大銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品2381億元，截至6月末余額為1667億元，涉及銀信合作信托貸款類(lèi)理財產(chǎn)品900億元，占比54%。
　　招行某高管近日對本報記者稱(chēng)，截至目前，其融資類(lèi)銀信規模約為300億元，如全部轉到表內，似乎違背了會(huì )計準則的要求。其認為，是否放在表內，取決于銀行是否承擔風(fēng)險。
　　另一股份行高管表示，因銀信合作產(chǎn)品期限較短，這部分資產(chǎn)在未來(lái)一兩年內會(huì )逐步消化，表內風(fēng)險資產(chǎn)增加量較小。
　　中金公司銀行業(yè)分析師羅景透露，根據其與各銀行的溝通，全行業(yè)融資類(lèi)銀信合作理財產(chǎn)品余額在1-1.5萬(wàn)億之間，可能有25%-30%的融資類(lèi)理財產(chǎn)品最終會(huì )轉入表內，規模在3000-5000億元。

　　銀行減利或超200億

　　表外銀信產(chǎn)品為銀行騰挪信貸規模，提升盈利發(fā)揮了重大作用。如果此類(lèi)資產(chǎn)轉回各銀行資產(chǎn)負債表，勢必對銀行利潤產(chǎn)生影響。前述股份行高管表示，利潤影響從兩方面體現，一是按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備，會(huì )擠占利潤；二是銀行手續費收入將減少。
　　招行某高管表示，如果轉回表內資產(chǎn)均需計提150%撥備，則有待商榷。在他看來(lái)，招行的銀信資產(chǎn)幾無(wú)風(fēng)險，“賣(mài)出去的貸款，客戶(hù)評級都在四級以上，是好客戶(hù)”。
　　某城商行風(fēng)險管理部總經(jīng)理稱(chēng)，《通知》雖含糊，但按其和多家同行的理解，150%的撥備覆蓋率要求應是站在整個(gè)銀行角度而言，而非單獨針對銀信產(chǎn)品新增撥備。這部分資產(chǎn)轉回表內后，銀行將視為普通貸款，按照貸款五級分類(lèi)提取相應的撥備。目前，銀監會(huì )要求各銀行撥備覆蓋率達到150%以上。
　　中金公司羅景亦認為，對于轉入表內的理財產(chǎn)品，如果未發(fā)生違約，銀行應當按照正常類(lèi)貸款1-1.5%的計提比例來(lái)提取準備金；如果已發(fā)生違約，按照100%的比例來(lái)計提準備已經(jīng)能夠完全覆蓋風(fēng)險。
　　多家信托公司中高層人士表示，從歷史來(lái)看，銀信產(chǎn)品質(zhì)量很好，壞賬率為零。
　　國海證券銀行業(yè)分析師�？≌J為，對于轉入表內的銀信資產(chǎn)，未違約情況下，銀行按照正常類(lèi)貸款1-1.5%的計提比例來(lái)提取準備金，按轉入表內的融資類(lèi)理財產(chǎn)品3000-5000億元規模算，銀行業(yè)利潤將減少30-75億元。
　　在銀行手續費收入減少方面，中金公司估算，若按1-1.5萬(wàn)億的余額和1.5%的收益率，則銀行手續費收入會(huì )減少150-225億，大約相當銀行業(yè)凈利潤的2-3%。
　　因有兩年寬松時(shí)限，銀行目前處置動(dòng)力不高�！皳�我們跟各合作銀行溝通，大家都想等到明年再說(shuō)，今年估計不會(huì )計提多少撥備�！鄙钲谝恍磐泄�司人士告訴記者。
　　“我們正在摸底，也在等待銀監會(huì )具體的操作細則，目前還沒(méi)有什么行動(dòng)�！蹦戏侥彻煞菪杏嬝敳控撠熑朔Q(chēng)。