它們全部加起來(lái)還抵不上嘉實(shí)
浦銀安盛搞了3年比不上私募
近日又迎來(lái)基金半年報的披露熱潮,每年的這種時(shí)候,各種統計數據就撲面而來(lái):虧損上千億、銷(xiāo)售費用大增、換手率降低等等。而說(shuō)到單個(gè)公司的情況,多以大型基金、業(yè)績(jì)好的基金為主,但微型基金公司則很少有人關(guān)注,他們活得怎樣?他們在干什么?
我說(shuō)的微型是資產(chǎn)規模100億以下的。100億,在2007年的時(shí)候,也就是一只基金首發(fā)的量,而整個(gè)公司的規模還沒(méi)有這個(gè)數,我認為可以說(shuō)是微型。況且,100億也是業(yè)內公認的可以確定能盈利的一道坎,而達到生存線(xiàn)60億也只能是生活在水深火熱之中。 不看不知道,全國60家基金中,目前有18家公司資產(chǎn)規模不到100億,其中8家不到60億,最小的一家只有15億不到。這意味著(zhù),整個(gè)行業(yè)有三分之一的人生活在貧困線(xiàn)下,他們全部加起來(lái)還不如一個(gè)嘉實(shí)或者易方達。這就是人們常說(shuō)的“90%的財富集中在10%的人手里”。
窮人為何窮
這批“窮人”為什么窮?有一些是出生時(shí)間晚,本來(lái)就還屬于孩童期。比如民生加銀,2008年底才成立,沒(méi)趕上2007年的好時(shí)候。但人家發(fā)育良好,短短一年半時(shí)間已經(jīng)成立了4只基金,總規模40來(lái)億,就快要解決溫飽問(wèn)題了。 而另外一些已經(jīng)是老油條了,折騰了近10年,還在喝稀飯。是誰(shuí)呢我就先不點(diǎn)名了,看我們記者給你一一解剖。但很顯然,他們的今天都是由相同的昨天演變而來(lái): 先天不足:股權分散,股東爭斗激烈,導致公司管理混亂,人事斗爭復雜,大家想的不是怎么把公司弄好,而是怎么把對方打倒。 出師不利:首發(fā)基金業(yè)績(jì)太差,對公司品牌傷害極深,持有人一朝被蛇咬,十年怕井繩,不僅老基金遭遇巨額贖回,再發(fā)新基金也門(mén)可羅雀。 人才流失:小公司要留住人,要么給錢(qián),要么給平臺。這個(gè)平臺不是說(shuō)內部上升的機會(huì ),這個(gè)在小公司更容易,而是說(shuō)對外的接觸面,這方面小公司顯然沒(méi)有優(yōu)勢。所以只能給錢(qián)了,本來(lái)就吃不飽,能給多少錢(qián)呢,留人也很難。
窮人如何富
這些小公司未來(lái)還有希望長(cháng)大么?怎樣才能長(cháng)大?與多位業(yè)內資深人士交流后得出如下結論: 首先,股權結構的清理勢在必行。某私募人士笑言:“以后就應該將基金公司的股權集中在金融行業(yè)手里,那些不相干的小股東,既做不出什么貢獻,還整天吵吵嚷嚷要干預公司管理,這種股東就不要帶他玩了! 股權理順了,就要干點(diǎn)事兒了。就目前來(lái)說(shuō),基金首發(fā)的規模對于整個(gè)公司規模的增長(cháng)貢獻還是最直接最可觀(guān)的。如何才能首戰告捷呢?一個(gè)是業(yè)績(jì),一個(gè)是渠道。 “酒香不怕巷子深”,如果旗下能有一只基金業(yè)績(jì)較為突出,以此做好品牌推廣,將對后來(lái)的新基金發(fā)行起到至關(guān)重要的作用。 不過(guò),也有人業(yè)績(jì)好,規模卻上不去,因為渠道不得力。但如今的銷(xiāo)售格局是,60個(gè)基金公司搶四大行的網(wǎng)點(diǎn),平均一個(gè)基金公司發(fā)2只基金,就有120只基金要在四個(gè)銀行里打架。 如何在渠道競爭中脫穎而出?如果股東本身就是很強的渠道,那自然是如虎添翼。但不得不小心的是,如果本身產(chǎn)品并不好,為了沖規模找幫忙資金來(lái)擴充,帶來(lái)的后果很?chē)乐。不僅是體現在季報上的巨額贖回,如果幫忙資金因產(chǎn)品業(yè)績(jì)不好而受傷,那么未來(lái)再發(fā)新基金就很難了。 好的業(yè)績(jì)始終是基金公司競爭最基本的砝碼,而在渠道方面,切實(shí)有用的服務(wù)和工具也有很大的需求。就如摩根士丹利華鑫基金,人家最開(kāi)始賣(mài)基金時(shí),很多人連公司的名字都沒(méi)有聽(tīng)過(guò)。于是他們想了一個(gè)很有效的方法,就是給客戶(hù)經(jīng)理做“投資體驗”培訓,這個(gè)是渠道非常需要的服務(wù),現在幾乎成為該公司的品牌代名詞。隨后,在其投資總監項志群的英勇奪冠效應下,摩根士丹利華鑫的規模增長(cháng)飛快。
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