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基金專(zhuān)家：全球量化投資高速增長(cháng)
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2010-09-10 作者：記者 潘清/上海報道 來(lái)源：經(jīng)濟參考報
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全球范圍內，越來(lái)越多的投資者進(jìn)入了數量化投資領(lǐng)域。而在中國內地基金市場(chǎng)，采用量化投資理念的基金產(chǎn)品也日益增多。來(lái)自基金業(yè)內專(zhuān)家的觀(guān)點(diǎn)認為，擁有及時(shí)快速跟蹤市場(chǎng)變化等諸多優(yōu)勢的量化投資，未來(lái)或將成為內地基金業(yè)的主流。
長(cháng)信基金管理有限公司金融工程部副總監胡倩表示，量化投資最重要的是投資理念，包括對市場(chǎng)、對投資的理解和經(jīng)驗，且這些理解和經(jīng)驗必須經(jīng)過(guò)嚴格的數據檢驗才能得以實(shí)施。
胡倩援引數據說(shuō)，從全球范圍來(lái)看，數量化投資正成為主流投資方式。有統計顯示，截至2008年11月4日，全球1184只數量化基金管理的總資產(chǎn)高達1848億美元，相對1988年21只數量化基金管理的80億美元資產(chǎn)而言，年平均增長(cháng)率高達15%，同期非數量化基金的年增長(cháng)率僅為8%。
在資產(chǎn)規模迅速增長(cháng)的同時(shí)，量化投資的收益水平也高于主動(dòng)型管理基金。2002年至2007年，美國數量化基金每年的超額收益率達到6.95%，高于同期主動(dòng)型管理基金的5.93%。
“近年來(lái)，伴隨中國證券市場(chǎng)快速發(fā)展和規模不斷擴大，投資標的和投資主體行為日益復雜，現象繁多和數據龐雜成為市場(chǎng)的顯著(zhù)特征�！焙徽f(shuō)，在這一背景下，借助投資模型進(jìn)行投資、可及時(shí)快速跟蹤市場(chǎng)變化的數量化投資，有望成為中國證券市場(chǎng)的主流。
事實(shí)上，量化基金已經(jīng)成為內地基金業(yè)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的方向之一。長(cháng)盛、嘉實(shí)、光大保德信等基金公司都推出了以量化投資為主要投資策略的基金。來(lái)自長(cháng)信基金的消息說(shuō)，公司旗下長(cháng)信量化先鋒基金也已經(jīng)獲得監管部門(mén)的批準。
知名量化投資專(zhuān)家蕭東博士表示，程序化投資的作用在于建立一個(gè)有效率的證券市場(chǎng)。中國正處于數量化和程序化交易的初始階段，因而“充滿(mǎn)機會(huì )”。
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