股市連續震蕩，方向不明，全球經(jīng)濟增速下滑，存在二次探底風(fēng)險，市民理財的意愿更趨謹慎。近期銀行推出的人民幣理財產(chǎn)品多數為熱衷規避風(fēng)險，追求穩健。統計顯示，下周在售的106只銀行人民幣理財產(chǎn)品中，除了3只掛鉤股票的結構性產(chǎn)品，其余均為穩健收益型理財產(chǎn)品。
信貸產(chǎn)品日益稀缺
下周在售的銀行理財產(chǎn)品種類(lèi)還是跟以前差不多，綜合類(lèi)產(chǎn)品、債券貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品、票據類(lèi)產(chǎn)品、信貸類(lèi)產(chǎn)品、結構性產(chǎn)品和其他類(lèi)產(chǎn)品，盡管產(chǎn)品類(lèi)型如此豐富，但絕大多數產(chǎn)品的風(fēng)格都屬于穩健型。前幾類(lèi)產(chǎn)品自不用說(shuō)，風(fēng)險向來(lái)不大。
對于信貸類(lèi)產(chǎn)品，暫時(shí)來(lái)看，下周只有光大銀行推出兩只，分別是陽(yáng)光理財套餐計劃2010年第十七期212天和210天產(chǎn)品。該產(chǎn)品為中國光大銀行陽(yáng)光理財產(chǎn)品的套餐計劃，產(chǎn)品投向為人民幣結構性理財產(chǎn)品和信托投資理財產(chǎn)品，投資比例分別為50％和50％。兩只產(chǎn)品均為非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品，前者年化收益率為3.45%，后者為3.6%。這一收益率水平在穩健型理財產(chǎn)品中有一定優(yōu)勢。
本周，《信托公司凈資本管理辦法》正式面世，各家信托公司在近幾日先后拿到了該文件。分析人士表示，信托公司的各類(lèi)業(yè)務(wù)都要計提一定比例的風(fēng)險資本，凈資產(chǎn)扣除風(fēng)險計提后即為凈資本，并且凈資本有一定的下限要求。這樣一套規定下來(lái)，信托公司信托業(yè)務(wù)的規模就被牢牢限制住了。預計未來(lái)銀信合作理財產(chǎn)品會(huì )更少，這種收益率較高的穩健型產(chǎn)品會(huì )越來(lái)越稀缺。
結構性產(chǎn)品也“靠譜”
債券、票據類(lèi)產(chǎn)品一直以來(lái)不溫不火，由于貨幣市場(chǎng)近期相對穩定，此類(lèi)產(chǎn)品的收益率水平基本沒(méi)什么變化。此類(lèi)產(chǎn)品雖然普遍低于綜合類(lèi)產(chǎn)品，但也有異類(lèi)，如中國銀行推出的搏·弈BY1009C9M（中銀安穩回報）期限可變產(chǎn)品，產(chǎn)品募集資金主要投資于債券、央票等貨幣市場(chǎng)工具，產(chǎn)品期限僅為9個(gè)月，年化收益率高達3.6%。同樣投資債券的南京銀行的“聚喜（1008期Ⅱ）”人民幣銀行間市場(chǎng)投資理財產(chǎn)品，期限僅3個(gè)月，預期年化收益率達2.5%，已超過(guò)1年期定存利率。
受前兩年“零收益”事件的影響，結構型理財產(chǎn)品向來(lái)給投資者的感覺(jué)是“不靠譜”。不過(guò)，現在不少結構型理財產(chǎn)品不但“靠譜”，而且收益穩定。如北京銀行推出的“本無(wú)憂(yōu)”系列2010186號人民幣SHIBOR掛鉤理財產(chǎn)品（3個(gè)月），收益就是產(chǎn)品成立當天3個(gè)月SHIBOR利率扣掉0.1%的管理費。昨日的3個(gè)月SHIBOR（上海銀行間同業(yè)拆借利率）為2.5388%，假如產(chǎn)品昨天成立，則此期產(chǎn)品年化收益率固定為2.4388%，這一收益率水平與南京銀行同期限產(chǎn)品類(lèi)似，值得一體的是，這款產(chǎn)品連續發(fā)行，也就是說(shuō)當SHIBOR突然大漲的時(shí)候推出的此款產(chǎn)品，收益率必定誘人。
不透明的產(chǎn)品盡量遠離
盡管下周絕大多數產(chǎn)品都是穩健型的，但是幾只掛鉤股票和匯率的結構性理財產(chǎn)品還是“相對”不穩健。之所以說(shuō)“相對”，是因為次在產(chǎn)品雖然保本或部分保本，但是產(chǎn)品最終收益很不確定，要根據掛鉤標的的表現。當然，喜歡博高收益的投資者可以考慮，如果只希望獲得穩定收益的投資者還是遠離。
下周市場(chǎng)中還有一款產(chǎn)品比較特殊，就是郵儲銀行推出的“天富5號二期”人民幣理財計劃，期限為2年，預期年化收益率高達5.1%。不過(guò)，該產(chǎn)品既不保本也不保收益，記者無(wú)論通過(guò)該行官網(wǎng)還是電話(huà)銀行客服，都查不到該產(chǎn)品的資金投向，因此無(wú)法確定該產(chǎn)品實(shí)現預期收益有多大的可能性。建議投資者還是選擇資金投向透明的理財產(chǎn)品，至少買(mǎi)個(gè)心安。