近期，QDII基金再度集中發(fā)行，截至到9月初，今年新成立的QDII基金已有9只，這意味著(zhù)今年發(fā)行的QDII基金數量有望超過(guò)過(guò)去兩年的總和。三年前，國內首批QDII基金上市即遭遇全球金融危機，投資者損失慘重。今年以來(lái)，滬指震蕩下行，而大多數QDII標的指數表現良好。目前，公眾對QDII投資意愿如何？新發(fā)行的基金與前期產(chǎn)品有何不同，投資者如果規避風(fēng)險？成為人們熱議的話(huà)題。數字100市場(chǎng)研究公司在線(xiàn)調查顯示，33.1%的人，希望抓住機會(huì )進(jìn)行嘗試。不過(guò)由于金融機構市場(chǎng)教育缺位，公眾對新基金的態(tài)度出現了明顯分化。
瞄準時(shí)機能否否極泰來(lái)？
據統計，運行期在2年以上的QDII理財產(chǎn)品共208款，其平均累計收益皆為負數。第一批出�；鸬膽K淡業(yè)績(jì)不僅廣為市場(chǎng)和投資者詬病，也嚴重傷害了公眾對海外投資的信心。業(yè)內人士認為，錯誤地選擇了出海時(shí)機是主要原因之一。中資銀行大規模發(fā)行QDII產(chǎn)品時(shí)，正值金融危機爆發(fā)前夕，屬于高位建倉。而現在歐美等成熟市場(chǎng)正在逐步復蘇，而新興市場(chǎng)也方興未艾。被譽(yù)為新興市場(chǎng)投資“教父”的馬克?莫比爾斯日前公開(kāi)表示，新興市場(chǎng)所經(jīng)歷的下跌行情只不過(guò)是“牛市中的調整”，一旦調整結束，新興市場(chǎng)將迎來(lái)一輪新的行情。
另外，原先中資銀行發(fā)行的QDII產(chǎn)品，大多數產(chǎn)品主要投資標的為海外市場(chǎng)的股票基金、指數基金等高風(fēng)險領(lǐng)域，資產(chǎn)配置單一。國內某些商業(yè)銀行在產(chǎn)品設計和風(fēng)險防范能力存在欠缺，因此也導致了首批出海的QDII全軍覆沒(méi)。今年發(fā)行的QDII產(chǎn)品已不再局限專(zhuān)注投資外圍市場(chǎng)股票，指數型產(chǎn)品、FOF（基金中的基金）等可在一定程度上降低管理難度的產(chǎn)品不斷面世。業(yè)內人士表示，此類(lèi)產(chǎn)品對于既想分享海外股市高成長(cháng)又害怕風(fēng)險的投資者來(lái)說(shuō)是個(gè)不錯的選擇。
缺乏了解導致公眾分化
隨著(zhù)全球經(jīng)濟逐漸轉暖，海外投資因其分散單一市場(chǎng)風(fēng)險、合理配置全球資產(chǎn)的特性，再次受到人們的關(guān)注。但是有多少人真正了解其中的奧妙？調查表明，公眾對投資海外的基金了解不足。對于海外投資，有37.5%的受訪(fǎng)者希望了解現在“出�！钡幕鹋c之前的產(chǎn)品有什么不同。另外，還有26.6%的人覺(jué)得現在海外投資基金挺多，不知道該選哪個(gè)好。
當問(wèn)及“對FOF基金的印象時(shí)”41.2%的人覺(jué)得這種產(chǎn)品“可能風(fēng)險較小，收益有限，不是高收益的理財產(chǎn)品，興趣不大”。但實(shí)際上，今年，最好的FOF產(chǎn)品收益超過(guò)65％，表現最差的FOF業(yè)績(jì)發(fā)生虧損�？梢�(jiàn)，金融機構在市場(chǎng)培育方面的缺失，已經(jīng)影響到投資者對產(chǎn)品的認知。
對于大多數國內投資者來(lái)說(shuō)，海外市場(chǎng)還是一塊充滿(mǎn)神秘感的新大陸。對投資海外的基金產(chǎn)品缺乏了解，也導致了公眾投資意愿的差異。有35.6%的人采取了回避的態(tài)度，認為“投資海外的基金之前業(yè)績(jì)平平，看看再說(shuō)”，33%的人充滿(mǎn)期待，他們覺(jué)得新產(chǎn)品吸收了前期的經(jīng)驗與教訓，例如FOF類(lèi)型基金更加適合長(cháng)期投資。其他的受訪(fǎng)者看法較為中立，認為“之前投資海外的基金折翼而歸不代表這批出海的基金就會(huì )失敗。要就事論事客觀(guān)看待�！�
QDII產(chǎn)品再度出航
選擇FOF關(guān)注費率、收益與保障
實(shí)際上，與開(kāi)放式基金相比，FOF產(chǎn)品就是幫助投資者一次買(mǎi)“一籃子基金”的基金，通過(guò)專(zhuān)家二次精選基金，能有效降低風(fēng)險。在振蕩行情中，優(yōu)勢更為明顯。比較適合懼怕股票和基金市場(chǎng)的高風(fēng)險，又想從中分獲利的投資者。不過(guò)，FOF在投資中不可能全部投資股票型基金，需要配置一定的貨幣或者債券型基金，收益肯定沒(méi)有股票型基金的收益高。而且FOF投資的是基金，基金本身也要收取手續費和管理費，所以投資FOF產(chǎn)品存在雙重收費的問(wèn)題。另外，FOF的開(kāi)放期由券商主導，在規定的期間之外無(wú)法買(mǎi)賣(mài)。
有專(zhuān)業(yè)人士提醒投資者，選擇FOF基金要關(guān)注三點(diǎn)：第一看產(chǎn)品的費率與業(yè)績(jì)提成。一般FOF產(chǎn)品要收取一定的參與費、退出費、管理費、托管費。投資者需要支付參與費和退出費，部分理財產(chǎn)品不收取參與費，而退出費的高低一般與持有時(shí)間成反比，持有時(shí)間越短，退出費用越高。第二是要產(chǎn)品是否進(jìn)行收益補償。目前市場(chǎng)上的FOF產(chǎn)品中，有些產(chǎn)品的管理者以一定的自有資金參與，并且承諾當委托投資者的本金出現虧損或未達保障收益時(shí)，管理者以自有份額資產(chǎn)或者收益進(jìn)行補償。這一現象在今年尤為突出。在運作水平相當的情況下，管理者參與的自有資金越多，投資者的資金安全性就更有保障。此外，投資者要注意，從投資風(fēng)格來(lái)說(shuō)，承諾了保障收益的產(chǎn)品相對激進(jìn)些，而只承諾保本的產(chǎn)品投資風(fēng)格相對保守，要根據自己的實(shí)際需求進(jìn)行選擇。數字100市場(chǎng)研究公司分析師建議投資者在購買(mǎi)FOF與相關(guān)海外投資產(chǎn)品時(shí)，根據需要深入了解各種產(chǎn)品的特性，以及匯率波動(dòng)的影響。根據自身的實(shí)際情況，風(fēng)險偏好進(jìn)行資產(chǎn)配置。以良好的心態(tài)來(lái)看待投資中的損益。