風(fēng)水輪流轉。在核能、太陽(yáng)能、風(fēng)能等板塊受到關(guān)注之后,似乎“清冷多時(shí)”的水電板塊近期也開(kāi)始受到了多家券商的追捧。
“從目前管理層的表態(tài)來(lái)看,肯定會(huì )進(jìn)一步發(fā)展水電�！眹┚惭芯繂T白曉蘭告訴記者。
據了解,國家發(fā)改委副主任、國家能源局局長(cháng)張國寶日前表示,為了達到2020年非化石能源在一次能源中占比15%的目標,水電將承擔9個(gè)百分點(diǎn)。
他透露,2015年中國水電裝機容量計劃達到“3億千瓦,或者更多”。而這就意味著(zhù)“十二五”期間至少將有1億千瓦水電開(kāi)工建設。而如果按照一千瓦水電裝機8000~10000元的造價(jià)來(lái)計算,那么未來(lái)5年水電建設或將帶動(dòng)1萬(wàn)億的投資。
分析人士認為,未來(lái)五年將是國內水電建設高峰期,水電大規模開(kāi)發(fā)將拉動(dòng)水電投資商、水電設備生產(chǎn)商的業(yè)績(jì)大幅增長(cháng)。那么,作為投資者又該如何把握水電板塊的投資機會(huì )？
“十二五”將新開(kāi)工1億千瓦
據了解,國家已經(jīng)明確表示,到2020年單位GDP碳排放量比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源消費比重達到15%。
而為了實(shí)現這一承諾,未來(lái)5年至少需要開(kāi)工的水電項目為1億千瓦。這也就意味著(zhù)“十二五”期間,我國水電開(kāi)發(fā)將進(jìn)入高峰期。
事實(shí)上,我國水資源處世界第一位,水電也是我國僅次于煤炭的第二大常規能源資源,更是目前可再生和非化石能源中資源最明確、技術(shù)最成熟的能源之一。而和煤電相比較,每千瓦時(shí)的水電電量大約可以減少原煤用量500克和二氧化碳排放量1100克。
在不少業(yè)內人士看來(lái),相對于其他能源來(lái)說(shuō),水電具有技術(shù)比較成熟、開(kāi)發(fā)經(jīng)驗比較豐富等優(yōu)勢。發(fā)展水電是我國實(shí)現節能減排目標和非化石能源發(fā)展目標的重要舉措。
盡管如此,從前幾年的發(fā)展來(lái)看,水電站的建設幾乎處于停滯狀態(tài)中。
2007年的水電站項目只有270萬(wàn)千瓦,相比2006年的1950萬(wàn)千瓦,下降非常明顯。2008、2009年兩年,除了抽水蓄能電站外,很少有大型水電項目獲得核準。
2009年,水電建設投資占GDP的0.43%,處于一個(gè)較低的水平,并且這一比例自從2002年開(kāi)始下降,直到2009年才有所回升。
“'十一五’期間水電建設之所以有較大的停頓,主要原因是輿論開(kāi)始擔憂(yōu)水電發(fā)展對生態(tài)環(huán)境帶來(lái)的影響�！卑讜蕴m認為。
而從今年以來(lái),情況似乎有所改變�！耙驗榇笮退娬镜慕ㄔO工期一般在5~10年,所以為了能實(shí)現非化石能源占能源消費的比重達到15%左右的承諾,大部分水電項目的重大工程最遲要在2012年前開(kāi)工,而這對工程修建方來(lái)說(shuō)肯定是利好�！卑讜蕴m表示。
國泰君安根據全國水利建設和管理工作會(huì )議預測,2010年中央水利投入安排已超過(guò)800億元,全行業(yè)水利投入有望達到2000億元,增速達到40%,創(chuàng )近8年新高,水利施工行業(yè)迎來(lái)又一個(gè)新的建設高峰。
除此之外,我國的部分地區已經(jīng)出臺了水利建設的規劃。如云南計劃在2010~2012年投資500億元,貴州計劃在2012~2015年投資398億元,四川計劃在2010~2015年投資600億元。
水電施工企業(yè)景氣度回升
據了解,隨著(zhù)水電建設新一輪投資浪潮的到來(lái),目前五大電力集團已經(jīng)在黃河上游北干流、金沙江、瀾滄江上下游、大渡河、珠江水系干流西江上游的紅水河等主要水域跑馬圈地,劃定勢力范圍。
其中,國電集團今年7月公開(kāi)宣布,2010年水電裝機1000萬(wàn)千瓦,2015年水電裝機2000萬(wàn)千瓦,2020年水電裝機3000萬(wàn)千瓦;中電投則將主要的精力放在了開(kāi)發(fā)黃河中上游水電資源;華電集團7月與中國水電工程顧問(wèn)集團簽署了戰略合作框架協(xié)議,以加快水電的發(fā)展。
而隨著(zhù)行業(yè)再度進(jìn)入景氣期,涉及水電開(kāi)發(fā)、施工、建材、設備及特高壓線(xiàn)路建設等方面的有關(guān)上市公司將獲得景氣度的有力提振。
“水利建設全面提速將利好水利施工公司�！眹┚卜矫嬲J為。據了解,葛洲壩作為水利水電施工行業(yè)的龍頭之一,在大型水電項目上具有突出的經(jīng)驗和技術(shù)優(yōu)勢,無(wú)疑將受益于水利建設全面加速。
另外,值得一提的是,新的一輪水電建設熱潮中,小水電被反復提及。而所謂的小水電指的就是裝機容量5萬(wàn)千瓦以下的水電站。
“小水電規模適宜,技術(shù)成熟,投資省,工期短,見(jiàn)效快,可就地開(kāi)發(fā),就近供電�！眹┚卜矫姹硎�。
據了解,雖然國家實(shí)際上暫停核準大型水電項目,但是小水電開(kāi)發(fā)只需要經(jīng)過(guò)地方政府的審批,開(kāi)發(fā)進(jìn)度并沒(méi)有受到影響。
而根據水利部2020年小水電發(fā)展規劃,到2020年小水電的裝機容量將達到7500萬(wàn)千瓦,建成四川、云南、廣東等12個(gè)裝機400萬(wàn)千瓦以上的小水電強省,以及40個(gè)裝機100萬(wàn)千瓦以上的小水電基地。
這些都將大大加快中小水電站的建設速度,并將拉動(dòng)大量的中小型水利項目,而承接更多中小水利項目的粵水電和安徽水利更有望受益。
設備制造商同樣受益
除了上述施工單位之外,水電設備制造商也將成為水電大力發(fā)展的直接受益者,如東方電氣、浙富股份等,兩家公司都有望獲得持續增長(cháng)的設備訂單。
水電的大規模開(kāi)發(fā)也將促進(jìn)大容量、遠距離、高電壓水電技術(shù)的發(fā)展,其中特高壓線(xiàn)路建設有望借機提速,相應的設備商也將享受市場(chǎng)擴容帶來(lái)的機會(huì ),包括平高電氣、中國西電、特變電工、天威保變等上市公司未來(lái)將受提振。
另外,政府對水電開(kāi)發(fā)的支持力度增加,將有利于已經(jīng)運行的水電站。例如未來(lái)可能理順水火電價(jià)格的舉措,這將有利于現有水電站的經(jīng)營(yíng)環(huán)境進(jìn)一步優(yōu)化。包括長(cháng)江電力、文山電力等上市公司都有望受益。