今年8月中旬由國家發(fā)改委牽頭、42個(gè)國家部委和單位聯(lián)合組成的國家調研組抵達內蒙古,為國務(wù)院出臺《關(guān)于促進(jìn)內蒙古自治區經(jīng)濟社會(huì )又好又快發(fā)展若干意見(jiàn)》開(kāi)展專(zhuān)題調研,意味著(zhù)內蒙古區域振興規劃已經(jīng)箭在弦上。另外,一年一度的秋季策略報告會(huì )陸續開(kāi)始之際,與其他券商不同是,申銀萬(wàn)國的秋季策略會(huì )選擇在內蒙古呼和浩特舉辦,似乎蘊含著(zhù)特殊的意義。業(yè)內人士指出,內蒙古資源儲備豐富,資源整合和規模擴大是未來(lái)的發(fā)展重點(diǎn),資源類(lèi)股票暗藏投資機會(huì )。
   
    42個(gè)國家部委緊急調研內蒙

　　今年,申銀萬(wàn)國特意將秋季策略報告會(huì )安排在內蒙古的呼和浩特,并邀請了內蒙古經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展研究中心主任杭栓柱來(lái)談內蒙古經(jīng)濟發(fā)展的新特征。杭栓柱表示,近日,由國家發(fā)改委牽頭、40多個(gè)國家部委和單位聯(lián)合組成的國家調研組抵達內蒙古,為國務(wù)院出臺 《關(guān)于促進(jìn)內蒙古自治區經(jīng)濟社會(huì )又好又快發(fā)展若干意見(jiàn)》開(kāi)展專(zhuān)題調研,預計內蒙古振興規劃或將在年內出臺,對內蒙古發(fā)展很有利。
　　據介紹,上述調研組由國家發(fā)改委副主任杜鷹牽頭,杜同時(shí)擔任《意見(jiàn)》起草領(lǐng)導小組組長(cháng)。根據國家調研組安排,調研涉及內蒙古的發(fā)展目標、生態(tài)狀況、產(chǎn)業(yè)結構現狀、基礎設施建設、民生改善、區域統籌協(xié)調發(fā)展和政策扶持等七個(gè)重要方面。國家調研組分為綜合組、生態(tài)組、環(huán)保組、農牧業(yè)組、產(chǎn)業(yè)組、能源組、交通通信組、水利組、社會(huì )組、對外開(kāi)放與商貿流通組等10個(gè)專(zhuān)題組,分赴不同盟市、旗縣進(jìn)行實(shí)地調研。
　　據杭栓柱介紹,內蒙古GDP增長(cháng)連續8年在全國保持了增速第一,去年全區GDP達到9700多億元,預計今年年底GDP總量突破萬(wàn)億元大關(guān)。而內蒙古有著(zhù)天然的資源,煤炭資源方面,已查明煤炭資源儲量超過(guò)7000億噸,風(fēng)能資源居全國之首,稀土儲量居世界首位,太陽(yáng)能資源居全國第二位,另外自治區油氣資源也非常豐富,為其提供了巨大市場(chǎng)空間。

　　資源型經(jīng)濟轉型下的投資機會(huì )

　　內蒙古近8年GDP的高速增長(cháng)背后,都是資源貢獻著(zhù)大頭。國泰君安分析師李迅雷指出,內蒙古自然資源非常豐富,有“東林西鐵,南糧北牧,遍地礦藏”的美譽(yù),其草原面積占全國國土的1/10,擁有呼倫貝爾、錫林郭勒和科爾沁六大草原。
　　目前內蒙古在已探明儲量的79個(gè)礦種中,有73個(gè)（亞）礦種儲量居全國前十,10種居全國之首。根據2007年的數據,內蒙古煤炭?jì)α績(jì)H次于新疆,而其中的鄂爾多斯也與陜北榆林一起被稱(chēng)為“能源走廊”,此外,內蒙古的石油、天然氣及稀土等資源也極為豐富。正是依托資源稟賦優(yōu)勢,內蒙緊緊抓住了中國加入WTO后,重工業(yè)化加速的機遇,實(shí)現了經(jīng)濟的跨越式增長(cháng)。
　　杭栓柱在申銀萬(wàn)國策略會(huì )上也表示,內蒙是資源依托型經(jīng)濟,發(fā)展主要建立在豐富的資源基礎上,煤炭,電力,鋼鐵,農畜產(chǎn)品加工業(yè)等等,這些產(chǎn)業(yè)都以豐富資源為基礎,所以是典型的資源型經(jīng)濟。
　　申銀萬(wàn)國分析師于旭輝告訴記者,與煤炭類(lèi)似,內蒙古很多資源開(kāi)發(fā)總量已經(jīng)較大,隨著(zhù)中國重工業(yè)化進(jìn)入中后期,雖然增速仍能高企,但難以長(cháng)期維持。此外,內蒙古固定資產(chǎn)投資占GDP比重較大,存在部分資源錯配問(wèn)題,因此實(shí)現可持續增長(cháng)、轉變經(jīng)濟增長(cháng)模式和尋找新的經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn),將成為內蒙未來(lái)需要攻克的課題。
　　杭栓柱在策略會(huì )上同樣表示,在產(chǎn)業(yè)方面,十二五期間,內蒙古要加速培育支柱產(chǎn)業(yè),比如煤化工,有色金屬,裝備制造業(yè)。從煤化工來(lái)產(chǎn)業(yè)來(lái)看,現在全國五大煤化工實(shí)驗項目全部在內蒙古建設,包括煤制油,煤制氣等等。這些項目成功會(huì )加速推進(jìn)內蒙古煤化工產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,內蒙古有望成世界級煤化工產(chǎn)業(yè)基地。
　　從有色金屬來(lái)看,內蒙古資源儲量多,在區域方面還有一個(gè)優(yōu)勢就是毗鄰俄羅斯等國,它們也擁有豐富資源,有利于內蒙古購買(mǎi),這些都是內蒙古打造有色金屬工業(yè)的一個(gè)重要條件之一。預計在十二五期間,有色金屬產(chǎn)量達到500萬(wàn)噸,同時(shí)加快后續產(chǎn)業(yè),延伸產(chǎn)業(yè)鏈條發(fā)展。
　　國泰君安宏觀(guān)報告明確指出,在統計了2009年7月以來(lái)的國家級區域振興規劃的內容,發(fā)現幾個(gè)規律。首先,區域規劃的戰略定位基本上與本區域原有的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和資源優(yōu)勢相符,并給與更大的支持;其次,注重與周?chē)鷧^域的協(xié)調發(fā)展。最后,很多區域的規劃都注重生態(tài)和環(huán)境保護,也有很多區域都想發(fā)展生物醫藥、電子、新材料等新興產(chǎn)業(yè),幾乎所有的規劃都指出要加強交通建設和基礎設施建設。國泰君安認為煤、氣能源將是重點(diǎn)扶持對象,畜牧業(yè)及其深加工行業(yè),風(fēng)能、太陽(yáng)能等新能源,醫藥工業(yè),“金三角”制造業(yè)基地的建設,以及交通基建可能會(huì )在規劃中得到支持。
　　業(yè)內人士指出,內蒙華電、鄂爾多斯、平莊能源,伊利股份和金宇集團值得長(cháng)期關(guān)注。

　　焦點(diǎn)個(gè)股

　　內蒙華電 新增長(cháng)點(diǎn)可期

　　公司2010~2012年不斷有新的利潤增長(cháng)點(diǎn):從在建工程項目來(lái)看,2010~2011年的內生性增長(cháng),主要來(lái)自2010年烏海電廠(chǎng)的全年并表、岱海電廠(chǎng)二期項目核準并網(wǎng)、以及上都電廠(chǎng)三期核準開(kāi)工,和多個(gè)風(fēng)電項目投產(chǎn),業(yè)績(jì)有所保證。
　　更大的看點(diǎn)在于其資產(chǎn)注入預期,公司作為華能集團北方聯(lián)合電力有限責任公司旗下唯一的上市窗口,后續存在資產(chǎn)注入的可能性。資料顯示,北方聯(lián)合電力是內蒙古規模最大的發(fā)電能源企業(yè),控股開(kāi)發(fā)的煤炭項目有7個(gè),控制儲量為63.2億噸,參股開(kāi)發(fā)的煤炭項目有3個(gè),權益儲量13.6億噸,預計2010年煤炭產(chǎn)量可達1000萬(wàn)噸,2015年煤炭產(chǎn)量可達4000萬(wàn)噸左右。在股改之初,北方聯(lián)合電力就承諾將按照國家關(guān)于提高上市公司質(zhì)量的有關(guān)精神,繼續支持內蒙華電通過(guò)收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等措施。

　　平莊能源 優(yōu)質(zhì)煤炭資源待注入

　　公司的看點(diǎn)主要在于資產(chǎn)注入,集團目前擁有五座煤礦:元寶山露天煤礦實(shí)際產(chǎn)能1000萬(wàn)噸 （設計800萬(wàn)噸）,白音華礦400萬(wàn)噸（目前仍處建設期,預計一期達產(chǎn)可達700萬(wàn)噸）,紅廟礦170萬(wàn)噸,興山礦10萬(wàn)噸,瑞安礦30萬(wàn)噸,合計產(chǎn)量1600萬(wàn)噸,約為上市公司目前產(chǎn)量的1.6倍。集團煤礦所產(chǎn)煤種也均為褐煤,盈利水平與上市公司平均水平相當,其中元寶山露天礦煤質(zhì)好、產(chǎn)量高,盈利能力稍高,若全部注入上市公司,公司未來(lái)成長(cháng)前景還比較可觀(guān)。雖然集團曾有煤炭資產(chǎn)整體上市的承諾,但目前并無(wú)時(shí)間表,考慮到公司的國資委股東背景,在內蒙振興規劃中有望獲得更多政策上的優(yōu)勢。