自9月14日以來(lái),A股選擇向下出現了持續的調整,上證指數下跌3.71%。
5大行業(yè)抗跌 40只個(gè)股逆市飄紅
經(jīng)過(guò)一個(gè)半月“蝸居”式的橫盤(pán)整理后,在連續5次沖擊2700點(diǎn)未果的情況下,市場(chǎng)在“久盤(pán)”之后終于迎來(lái)了“必跌”!自9月14日以來(lái),A股選擇向下出現了持續的調整,上證指數下跌3.71%,盤(pán)中個(gè)股,特別是前期得到爆炒的中小市值股成為重災區,非系統風(fēng)險快速釋放。
值得關(guān)注的是,在本次調整過(guò)程中,有9大行業(yè)出現了逆市上漲,其中,教育傳媒、農業(yè)、運輸物流、智能電網(wǎng)、黃金等行業(yè)漲幅居前。本版系統梳理14日以來(lái),漲幅前5名的行業(yè),挖掘相關(guān)個(gè)股的投資機會(huì )。
教育傳媒 上漲2.92% 8只個(gè)股飄紅
自9月14日以來(lái),教育傳媒指數逆市上漲2.92%,高居行業(yè)漲幅榜的第一名。在24只教育傳媒類(lèi)個(gè)股中,有11只跑贏(yíng)同期大盤(pán),新華傳媒、東方明珠、博瑞傳播分別上漲11.45%、8.48%和6.14%,居行業(yè)個(gè)股漲幅榜前3名,而中視傳媒、廣電網(wǎng)絡(luò )、電廣傳媒、出版傳媒、歌華有線(xiàn)等個(gè)股,也實(shí)現了不同程度的逆市上漲。與此同時(shí),華誼嘉信、華誼兄弟、藍色光標等創(chuàng )業(yè)板個(gè)股跌幅居前。
目前,傳媒行來(lái)面臨較好的發(fā)展機遇與空間。九鼎德盛的肖玉航分析,從政策層面看,其國家加大文化教育產(chǎn)業(yè)的政策不斷出臺,而鼓勵進(jìn)入資本市場(chǎng)的跡象也比較明顯。而從產(chǎn)業(yè)前景來(lái)看,傳媒教育行業(yè)發(fā)展空間較大。
從傳媒行業(yè)的重要子行業(yè)——數字出版產(chǎn)業(yè)來(lái)看,隨著(zhù)人們閱讀習慣的逐步變化、閱讀終端的成熟以及版權問(wèn)題的改善,加之數字出版又與國家倡導的三網(wǎng)融合、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、低碳經(jīng)濟等主題相契合,行業(yè)增速將進(jìn)一步加快。從子行業(yè)電影電影來(lái)看,整體而言,三網(wǎng)融合、消費升級、版權收入上升等因素將我國電影產(chǎn)業(yè)呈高速發(fā)展態(tài)勢,加之龐大的人口基數,我國電影市場(chǎng)有望在2016年達到美國的市場(chǎng)規模。因此從產(chǎn)業(yè)發(fā)展來(lái)看,傳媒行業(yè)的未來(lái)發(fā)展空間與機遇較大,這也是構成未來(lái)政策支持下而產(chǎn)生較大想象力的重要所在。
農業(yè) 上漲1.96% 10只個(gè)股飄紅
自9月14日以來(lái),農業(yè)指數逆市上漲1.96%,居行業(yè)漲幅榜的第二名。在31只農業(yè)類(lèi)個(gè)股中,有18只跑贏(yíng)同期大盤(pán),三元股份、新賽股份、莫高股份分別上漲22.36%、9.15%和6.68%,居行業(yè)個(gè)股漲幅榜前3名,而伊利股份、貴糖股份、大北農、大湖股份、中糧屯河、光明乳業(yè)等個(gè)股,也實(shí)現了不同程度的逆市上漲。與此同時(shí),新中基、華資實(shí)業(yè)、新五豐、豐原生化等個(gè)股下跌超過(guò)6%。
眾所周知,農業(yè)在國民經(jīng)濟中處于基礎地位,關(guān)系國計民生,屬于弱周期行業(yè);農業(yè)占GDP比重逐年下降,從業(yè)人員不斷減少;農產(chǎn)品具有周期性特征,易受到自然災害的沖擊;農產(chǎn)品長(cháng)期供給富有彈性,短期供給彈性較小,需求價(jià)格彈性和需求收入彈性均較小。
農業(yè)發(fā)展影響因素主要包括:人口因素、自然資源、自然災害、國家政策、國際競爭。解決我國人口的吃飯問(wèn)題一直是農業(yè)面臨的第一要務(wù);自然資源(土地資源、氣候資源、水資源)是農業(yè)生產(chǎn)的重要生產(chǎn)要素;農產(chǎn)品價(jià)格支持和農業(yè)補貼政策長(cháng)期利好農業(yè)。
無(wú)論是年初以來(lái)國內綠豆和大蒜等農副產(chǎn)品價(jià)格飆升,玉米和小麥的漲價(jià),還是7月國際大宗糧食價(jià)格大幅上漲,浙商證券認為本質(zhì)原因是流動(dòng)性過(guò)剩。下半年看漲農產(chǎn)品價(jià)格,理由不是農作物的大幅減產(chǎn),而是流動(dòng)性推動(dòng)。浙商證券認為農產(chǎn)品結構性或區域性的短缺,會(huì )成為投機資金炒作農產(chǎn)品價(jià)格的借口和動(dòng)力,其實(shí),這種現象在今年上半年表現的已然明顯。因此“結構性供需矛盾—流動(dòng)性推動(dòng)—農產(chǎn)品價(jià)格上漲—通漲”的邏輯路徑讓繼續看好農業(yè)板塊下半年的表現。依然推薦農業(yè)上游行業(yè)的個(gè)股,他們是通脹最直接的受益者,但考慮到估值等各方面因素。
運輸物流 上漲0.98% 9只個(gè)股飄紅
自9月14日以來(lái),運輸物流指數逆市上漲0.98%,居行業(yè)漲幅榜的第三名。在38只運輸物流類(lèi)個(gè)股中,有19只跑贏(yíng)同期大盤(pán),東方航空、南方航空、中國國航分別上漲14.45%、12.38%和8.20%,居行業(yè)個(gè)股漲幅榜前3名,而中海海盛、海南航空、富臨運業(yè)、海博股份、大眾交通等個(gè)股,也實(shí)現了不同程度的逆市上漲。與此同時(shí),中信海直、澳洋順昌、中海集運、新寧物流等個(gè)股下跌超過(guò)8%。
目前,物流標準化、物流園區、煤炭物流、應急物流、商貿物流等五大專(zhuān)項規劃也已進(jìn)入最后討論階段。
去年3月,十大產(chǎn)業(yè)振興規劃之一的《物流業(yè)調整與振興規劃》正式頒布,明確了物流業(yè)發(fā)展方向。為了從具體領(lǐng)域推進(jìn)物流發(fā)展,發(fā)改委著(zhù)手研究制定六大專(zhuān)項規劃,并于今年8月份出臺《農產(chǎn)品冷鏈物流發(fā)展規劃》。
受宏觀(guān)經(jīng)濟形勢整體向好影響,我國物流業(yè)發(fā)展勢頭良好,今年上半年社會(huì )物流總額同比增長(cháng)10%以上。業(yè)內專(zhuān)家,年底將有多行業(yè)“十二五”規劃將出爐,涉及物流業(yè)的就有十幾個(gè),將帶動(dòng)物流業(yè)更快發(fā)展。
與此同時(shí),雙節臨近,也帶來(lái)了物流運量大增,市場(chǎng)中交通運輸股受關(guān)注。東興證券分析,四大模式具備成長(cháng)潛質(zhì),渠道壟斷和綜合模式發(fā)展將是物流企業(yè)主要成長(cháng)路徑。單一功能物流模式仍是目前主要的物流服務(wù)形式,擁有較強資源的功能物流企業(yè)具備較強競爭力基礎,其向綜合發(fā)展的基礎和空間較大;綜合物流服務(wù)模式從細分領(lǐng)域突圍,專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域核心競爭力往往難以被撼動(dòng),優(yōu)質(zhì)服務(wù)商具備橫向擴展做大的潛質(zhì);綜合代理物流服務(wù)代表著(zhù)第四方物流思想,前景最為寬廣。圍繞行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢、政策扶持方向精選具備核心競爭力的公司,建議關(guān)注具備雄厚資產(chǎn)基礎拓展性較強的倉儲企業(yè)、低碳趨勢下鐵路物流、具備先發(fā)優(yōu)勢的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)供應鏈物流企業(yè)和綜合供應鏈服務(wù)商、以及冷鏈物流等特種物流。
智能電網(wǎng) 上漲0.61% 6只個(gè)股飄紅
自9月14日以來(lái),智能電網(wǎng)指數逆市上漲0.61%,居行業(yè)漲幅榜的第四名。在29只智能電網(wǎng)類(lèi)個(gè)股中,有9只跑贏(yíng)同期大盤(pán),平高電氣、國電南自、國電南瑞風(fēng)別上漲10.38%、7.04%和5.50%,居行業(yè)個(gè)股漲幅榜前3名,而華東電腦、榮信股份、長(cháng)城開(kāi)發(fā)等個(gè)股,也實(shí)現了不同程度的逆市上漲。與此同時(shí),中元華電、合康變頻、九州電器、東源電器、理工監測、北京科銳等創(chuàng )業(yè)板和中小板個(gè)股同期跌幅超過(guò)10%。
智能電網(wǎng)將為網(wǎng)絡(luò )化經(jīng)濟提供更低成本、更可靠、更高效電力服務(wù),低碳經(jīng)濟、技術(shù)創(chuàng )新、電力體制改革構成了智能電網(wǎng)的三大驅動(dòng)因素。世界正在變得更平,智能電網(wǎng)將實(shí)現電力流、信息流的雙向流動(dòng),將傳統電網(wǎng)“變平”。
市場(chǎng)預計智能電網(wǎng)建設將帶來(lái)近8400億元的相關(guān)電力設備市場(chǎng)容量,不同時(shí)間段將呈現不同的建設熱點(diǎn)。其中,特高壓輸電網(wǎng)建設高潮將在2015年之前,將帶來(lái)近2200億元的電力設備需求。電網(wǎng)智能化是智能電網(wǎng)建設的重點(diǎn),將帶來(lái)超過(guò)6200億元的設備市場(chǎng)容量,其中智能配用電市場(chǎng)占比近50%。
二次設備市場(chǎng)越來(lái)越重要,技術(shù)優(yōu)勢、整體解決方案提供能力將成為市場(chǎng)競爭關(guān)鍵。智能電網(wǎng)建設將提高一次設備的資產(chǎn)利用率,傳統的電力設備特別是一次設備的市場(chǎng)容量中長(cháng)期看將受到負面影響,二次設備市場(chǎng)將越來(lái)越重要。平安證券建議投資者抓住“從堅強電網(wǎng)到電網(wǎng)智能化、從一次設備到二次設備、從智能輸變電到智能配用電”這條總的投資主線(xiàn)。近期建議重點(diǎn)關(guān)注四大領(lǐng)域:柔性輸電、電網(wǎng)在線(xiàn)監測、智能變電站、智能用電。
黃金 上漲0.23% 7只個(gè)股飄紅
自9月14日以來(lái),黃金指數逆市上漲0.23%,居行業(yè)漲幅榜的第五名。在10只智能電網(wǎng)類(lèi)個(gè)股中,除潮宏基下跌5.28%外,其余8只都跑贏(yíng)同期大盤(pán),恒邦股份、豫光金鉛、山東黃金分別上漲15.84%、7.50%和2.38%,居行業(yè)個(gè)股漲幅榜前3名,而榮華實(shí)業(yè)、中金黃金、辰州礦業(yè)、老鳳祥等個(gè)股,也實(shí)現了不同程度的逆市上漲。
近一個(gè)月以來(lái)COMEX3月期金價(jià)格從1228美元/盎司上漲到1278美元/盎司,漲幅達到4.1%,而A
股黃金股多半呈現橫向盤(pán)整,平均漲幅為1.3%。經(jīng)濟的不確定性和黃金價(jià)格的高位震蕩,給黃金股帶來(lái)了很好的投資機會(huì )。中金公司看好兼顧增長(cháng)性和防御性的中金黃金。
黃金作為抗通漲品種作用顯而易見(jiàn)。前期美聯(lián)儲宣布可能將回籠資金繼續購買(mǎi)國債或抵押貸款支持證券,這一消息被市場(chǎng)解讀為對美元走勢的利空。美元進(jìn)一步下挫預期對金市的推動(dòng)作用很明顯。未來(lái)對于實(shí)金的消費與投資需求也將對金價(jià)產(chǎn)生較大刺激。今年以來(lái),各國繼續充任黃金凈購買(mǎi)者,買(mǎi)入黃金總量達到15噸,而上次出現這種情況是在1988年。在信用貨幣產(chǎn)生危機階段,作為信用貨幣對立面的黃金價(jià)值得到了高度認可。隨著(zhù)9、10月份的到來(lái),印度、歐美以及中國的消費旺季需求也會(huì )對金價(jià)起助推作用。