由于中秋和國慶臨近,如果能利用年假把“雙節”打通的話(huà),人們可以享有長(cháng)達近20天的“歷上最長(cháng)黃金周”,在利用長(cháng)假旅游、充電、休閑的同時(shí),投資者卻要面臨一個(gè)非�，F實(shí)的問(wèn)題:這么長(cháng)的時(shí)間,資產(chǎn)要怎么搭理為好?持股還是持幣?如果讓閑錢(qián)在長(cháng)假還能不停歇地增值?“金九銀十”是否該買(mǎi)點(diǎn)黃金了?
為此,本期投資周刊精心策劃了“長(cháng)假理財經(jīng)”的專(zhuān)題,為讀者提供指導和幫助。
【股市篇】長(cháng)假因素利好消費和旅游板塊
由于今年的中秋、國慶相隔僅差一周,若與其它假期組合則可能形成長(cháng)達半個(gè)月的長(cháng)假,出游高峰的預期也讓航空股有所反應。
“雙節”將至,間歇性的假期也讓股市稍顯紊亂。歷年長(cháng)假期間,總有投資者擔心利空消息突然降臨導致措手不及,節前將所持股票變現成為部分投資者的選擇。業(yè)內分析師表示,長(cháng)假因素明顯利好于消費、地產(chǎn)及旅游等板塊,但短期走勢“將以調整為主,上升趨勢難以得到的進(jìn)一步確認”。
大盤(pán)在上周的表現不佳,連續四個(gè)交易日的下跌使市場(chǎng)形成自2319點(diǎn)反彈以來(lái)的第五個(gè)頂部,大盤(pán)在第五次沖擊2700點(diǎn)后折戟。萬(wàn)聯(lián)證券分析師尤曉光告訴本報記者,市場(chǎng)對經(jīng)濟增速放緩,以及上市公司業(yè)績(jì)表現平平的擔憂(yōu)明顯,此外,“雙節”假期對不對稱(chēng)加息、銀行撥備率提升等預期的增強,也促使節后大盤(pán)“將以調整為主”。對于節后市場(chǎng)頗為關(guān)心的創(chuàng )業(yè)板解禁問(wèn)題,尤曉光認為,今年10月底至11月初是去年第一批創(chuàng )業(yè)板上市公司的解禁期,由于市盈率普遍高企,不排除解禁股大批沖向市場(chǎng)套利,短期而言,第一批創(chuàng )業(yè)板上市公司“面臨比較大的調整壓力”。
人民幣升值刺激造紙板塊
近期,人民幣升值的話(huà)題引發(fā)了資本市場(chǎng)的波動(dòng)。
近日,美國眾議院籌委會(huì )舉行聽(tīng)證會(huì )審議人民幣匯率,受此影響,市場(chǎng)上美方向人民幣升值施壓的輿論大增。與此同時(shí),人民幣對美元匯率中間價(jià)也大幅走高,人民幣中間價(jià)升破6.72關(guān)口,匯率中間價(jià)再次改寫(xiě)匯改以來(lái)新高。金元證券策略分析師吳煜表示,人民幣對美元中間價(jià)升破6.72關(guān)口,對人民幣升值受益股如造紙、航空板塊等構成利好,短期可關(guān)注。
在人民幣升值的利好下,市場(chǎng)上相關(guān)受益板塊個(gè)股逆市走強。如造紙行業(yè),由于木漿是造紙行業(yè)的主要原材料,占生產(chǎn)成本比例高達65%-75%,而我國有大量木漿需要依靠進(jìn)口,國外木漿價(jià)格很大程度上決定了國內紙廠(chǎng)的生產(chǎn)成本,因此人民幣升值有利于造紙這樣的外匯負債企業(yè)。在上周市場(chǎng)大跌2.42%的背景下,美利紙業(yè)逆市大漲7.94%,此外,太陽(yáng)紙業(yè)、山鷹紙業(yè)、華泰股份、岳陽(yáng)紙業(yè)等造紙板塊個(gè)股漲也在5%以上。
除了造紙行業(yè),航空行業(yè)近期的表現也不錯,長(cháng)江證券認為,人民幣升值除了使航空公司能夠一次性獲得相關(guān)的匯兌收益外,還受益于航油進(jìn)口價(jià)格的下降以及租賃成本的降低,繼續看好航空股的表現。
出游高峰利好航空旅游股
同時(shí),由于今年的中秋、國慶相隔僅差一周,若與其它假期組合則可能形成長(cháng)達半個(gè)月的長(cháng)假,出游高峰的預期也讓航空股有所反應。上周航空公司的股票均有不錯的表現,南方航空一周漲幅超過(guò)8.5%,東方航空上漲7.9%,中國國航、海南航空也有5%左右的漲幅。
釀酒食品板塊也成為假日概念中一道風(fēng)景線(xiàn)。山西汾酒、張裕A等股票近期逆市而上,成為市場(chǎng)追捧的對象。洋河股份、老白干酒等股票也明顯優(yōu)于大盤(pán)。
盡管旅游與消費板塊表現尚可,但尤曉光認為,由于人們對假日因素早就形成固定的預期,每年都一樣的“黃金周”,為期一周的假日因素不是市場(chǎng)走高的根本因素,應從長(cháng)遠觀(guān)點(diǎn)來(lái)看,“中國越來(lái)越需要依靠國內消費來(lái)提升經(jīng)濟增長(cháng),這才是消費板塊長(cháng)期看好的真正原因”。
房地產(chǎn)板塊,受“金九銀十”效應的帶動(dòng),各地房地產(chǎn)價(jià)格雖然沒(méi)有明顯的上漲,但放量現象突出,廣州甚至再度出現“搶房”的風(fēng)潮。尤曉光表示,從市場(chǎng)表現及銷(xiāo)量來(lái)看,房產(chǎn)公司的業(yè)績(jì)不算差,預計節后的走市以正常的調整為主,今年的業(yè)績(jì)預期“將在明年得到的確認”。
【銀行篇】利用短期理財產(chǎn)品資金不休假
這些產(chǎn)品以短期的靈活流動(dòng)性為特點(diǎn),如周末理財產(chǎn)品,投資者每個(gè)周五購買(mǎi),周一便可兌現,資金可以快進(jìn)快出,與證券市場(chǎng)交易時(shí)間可以交錯互補。
臨近中秋、國慶小長(cháng)假,假期理財產(chǎn)品又開(kāi)始熱銷(xiāo)了。隨著(zhù)資本市場(chǎng)的休息,資金開(kāi)始轉場(chǎng)到短期理財產(chǎn)品市場(chǎng),充分利用好這段時(shí)間的假期理財,做到資金不歇息。而這段時(shí)間,各家銀行加緊發(fā)布短期理財產(chǎn)品,掀起了一個(gè)發(fā)行小高潮。
“假日專(zhuān)享”理財產(chǎn)品集中面市
從投資期限的分布來(lái)看,本周發(fā)行的理財產(chǎn)品中,1個(gè)月以下的理財產(chǎn)品,發(fā)行數量為45只,占比33.09%,占比與上周基本持平；1-3個(gè)月理財產(chǎn)品,發(fā)行數量為39只,占總發(fā)行量的28.68%,占比上升5.38個(gè)百分點(diǎn)；3-6個(gè)月的理財產(chǎn)品,發(fā)行數量為26只,占總發(fā)行量的19.12%,占比下降5.31個(gè)百分點(diǎn)；6-12個(gè)月理財產(chǎn)品,發(fā)行25只,占總發(fā)行量的18.38%,與上周基本持平；12-24個(gè)月理財產(chǎn)品本周僅發(fā)行1只；24個(gè)月以上產(chǎn)品本周未現發(fā)行。從不同理財期限的發(fā)行數量分布來(lái)看,上周不同發(fā)行期限的理財產(chǎn)品占比變化不大,6個(gè)月以?xún)鹊睦碡敭a(chǎn)品依然占八成以上。
目前,活期存款的年利率為0.36%,而多數銀行發(fā)行的理財期為7天的超短期理財產(chǎn)品平均年收益率在1.45%至1.65%。最高可超過(guò)3%。超短期理財產(chǎn)品與股市休市時(shí)期形成了無(wú)縫承接,使得投資者的資金能夠實(shí)現的收益遠遠高于銀行活期利率。
如光大銀行在滬推出了三款“假日盈”產(chǎn)品,針對中秋假期、國慶假期和周末,“一個(gè)都不少”地實(shí)現了資金假日不放假的目標,極大滿(mǎn)足了在股市休市期間百姓資金的保值增值。浦發(fā)銀行也推出中秋假日6天保證收益理財產(chǎn)品,產(chǎn)品募集期至9月21日,最低投資額10萬(wàn)元,預期年收益2.1%；投資額100萬(wàn)元,預期年收益2.2%；投資額500萬(wàn)元,預期年收益2.3%。
這些產(chǎn)品以短期的靈活流動(dòng)性為特點(diǎn),如周末理財產(chǎn)品,投資者每個(gè)周五購買(mǎi),周一便可兌現,資金可以快進(jìn)快出,與證券市場(chǎng)交易時(shí)間可以交錯互補。理財專(zhuān)家指出,這種靈活的操作方式,可以在一定程度上彌補資金經(jīng)常出現的短暫閑置,尤其是在周末時(shí)段,至于小長(cháng)假的產(chǎn)品,專(zhuān)家建議可以在小長(cháng)假前一天購買(mǎi),在假期結束后的一個(gè)交易日兌現,充分利用股市歇息期盤(pán)活資金。
不過(guò),分析師指出,投資者如果購買(mǎi)外匯理財產(chǎn)品,一定要正確看待銀行給出的預期收益率,充分認識投資風(fēng)險,切勿把機構在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中給出的最高預期收益率等同于可能實(shí)現的收益率。
債券和信貸類(lèi)混合產(chǎn)品收益穩定
實(shí)際上,很多小長(cháng)假類(lèi)周末理財產(chǎn)品在投資標的上選擇債券和信貸類(lèi)混合結構型產(chǎn)品,投資范圍包括了信用級別高、收益穩定的投資工具,不限于央票、國債、政策性金融債券、企業(yè)債,還包括了中期票據、短期融資券、票據資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)以及穩健型信托產(chǎn)品等。據統計,上周銀行結構化產(chǎn)品投資領(lǐng)域主要集中于上海同業(yè)拆借利率市場(chǎng),占比為69%。
這些產(chǎn)品金額一般以5萬(wàn)元為起點(diǎn),追加認購單位為1000元的整數倍。但理財專(zhuān)家提醒,目前發(fā)行的很多超短期銀行理財產(chǎn)品并沒(méi)有保本承諾,大部分為浮動(dòng)收益。
此外,專(zhuān)家還提醒投資者要注意細讀理財產(chǎn)品的贖回條款,因為是以流動(dòng)性為特點(diǎn),投資者對產(chǎn)品的贖回也有較高要求。投資者在購買(mǎi)之前應該向銀行咨詢(xún)清楚,特別是對于其中可能產(chǎn)生的風(fēng)險要詳細了解。有些產(chǎn)品不是無(wú)條件贖回,如發(fā)生大額贖回的時(shí)候,凈贖回額超過(guò)本理財計劃上一交易日余額30%時(shí),有些產(chǎn)品規定銀行有權拒絕贖回申請。
【黃金篇】黃金在上行通道長(cháng)假持金最踏實(shí)
金價(jià)依然處于上升通道之中,現在不宜做空單,而是要繼續保持多頭思維。由于影響金價(jià)走勢的一般都是重大宏觀(guān)經(jīng)濟層面和政治層面的因素,一旦趨勢形成,很難在短期內改變。
股市漲不上去,房?jì)r(jià)降不下來(lái),只有黃金依然在屢創(chuàng )新高,上周五,美國COMEX12月期金在周四收報1273.8美元/盎司這一新高的基礎上,再度上漲3.70美元,報收1277.50美元/盎司。國內金價(jià)也是水漲船高,9月份主力合約期金報277.79元/克。
進(jìn)入本周,我國將迎來(lái)中秋,而下周則是國慶長(cháng)假。對于廣大投資者來(lái)說(shuō),跌跌不休的股市和捉摸不定的樓市,讓投資者避之唯恐不及,而黃金在四季度站上1300美元/盎司是大概率事件。因此,面對即將到來(lái)的長(cháng)假,與其戰戰兢兢持股,不如心態(tài)平和地買(mǎi)入黃金最踏實(shí)�！包S金是中長(cháng)線(xiàn)投資,即使買(mǎi)入后小幅被套也不用擔心,因為多重因素決定了黃金在四季度會(huì )繼續上漲,第一目標就是站上1300美元/盎司�！被泴汓S金首席分析師朱志剛指出。
現在投資黃金仍不晚
9月17日,國際金價(jià)盤(pán)中再創(chuàng )新高,最高沖至1284.4美元/盎司,收盤(pán)報1277.50美元/盎司。自7月底金價(jià)下探自1160美元/盎司以來(lái),金價(jià)已經(jīng)走出了一個(gè)半月的單邊上漲行情,一路上沖到1280美元/盎司,多頭氣勢如虹。
金價(jià)屢創(chuàng )新高,使得空翻多的投資者也感到十分擔憂(yōu):這樣的價(jià)位,是否還能夠買(mǎi)入實(shí)物黃金?是否該在黃金T+D上做些空單?
廣州銀金通咨詢(xún)有限公司總經(jīng)理謝春指出,從技術(shù)層面上看,金價(jià)依然處于上升通道之中,現在不宜做空單,而是要繼續保持多頭思維。由于影響金價(jià)走勢的一般都是重大宏觀(guān)經(jīng)濟層面和政治層面的因素,偶然因素則對金價(jià)不會(huì )帶來(lái)太多的沖擊。因此,一旦趨勢形成,很難在短期內改變�！耙虼�,即使是現在買(mǎi)入實(shí)物黃金也不算晚�！�
朱志剛也表示,盡管現在的價(jià)位相對于7月份來(lái)看有些偏高,但從中長(cháng)期來(lái)看,1300美元/盎司下方并不算貴。
經(jīng)濟環(huán)境不確定致金價(jià)繼續走強
業(yè)內人士之所以繼續看好黃金,主要是因為當前全球經(jīng)濟環(huán)境的不確定性,推動(dòng)大量避險資金買(mǎi)入黃金,使得黃金強者恒強。
對金價(jià)影響最大的是美國經(jīng)濟。上周四,美國公布的經(jīng)濟數據喜憂(yōu)參半:失業(yè)人數有所減少,但制造業(yè)指數卻大幅下滑,使得投資者對美國經(jīng)濟復蘇仍持悲觀(guān)態(tài)度,美元繼續維持弱勢,均為黃金提供了支撐。更讓市場(chǎng)擔心的是,美聯(lián)儲很可能會(huì )在11月份推出新一輪經(jīng)濟刺激政策,采取寬松的貨幣政策刺激經(jīng)濟。一旦這一政策得到實(shí)施,必然使得美元進(jìn)一步貶值,避險資金不得不繼續買(mǎi)入美元。
從歐洲來(lái)看,中信建投朱遂科則表示,不論是歐元區經(jīng)濟向好還是向壞,都會(huì )對金價(jià)構成支撐:經(jīng)濟向好會(huì )打壓美元,弱勢美元提升金價(jià)；經(jīng)濟向壞則會(huì )進(jìn)一步推動(dòng)避險需求。
從日本來(lái)看,日元在持續升值后,日本首相出面干預匯率,希望日元貶值,這也使得日本投資者有更大的動(dòng)力買(mǎi)入黃金。
朱遂科表示,在金融環(huán)境及實(shí)物黃金消費旺季(第四季度是黃金消費旺季)的激勵下,國際金價(jià)穩步上揚,屢創(chuàng )歷史新高,盡管仍有回調的可能,但整體強勢的格局不會(huì )發(fā)生逆轉,操作上,建議繼續持有、買(mǎi)入實(shí)物黃金,或者在T+D產(chǎn)品上繼續持有多單。