長(cháng)假間歇期的交易熱情僅維持了周一一天,周二的期指市場(chǎng)再度歸于沉寂。一個(gè)值得注意的數據是——成交量和持倉量的比值創(chuàng )出了期指上市以來(lái)的新低,僅僅為4.75,說(shuō)明期指的觀(guān)望氛圍出奇濃厚。而從持倉排名來(lái)看,主力合約多空主力大幅出場(chǎng),國泰君安大量減持空單。業(yè)內人士表示,短線(xiàn)期指的弱勢格局難以改變,但下挫空間也有限。作為投資者來(lái)說(shuō),目前離場(chǎng)觀(guān)望持幣過(guò)節的情緒占據了主流。

　　期指交易熱情驟降

　　股指期貨合約收盤(pán)全線(xiàn)收跌,主力合約IF1010收報2891.40點(diǎn),跌16.40點(diǎn)或0.56%,盤(pán)中最低至2889.4點(diǎn),最高至2905.4點(diǎn),其成交持倉量分別為120672手和19058手;下月合約IF1011收報2904.0點(diǎn),跌0.47%;季月合約IF1012收盤(pán)跌0.59%,下季合約IF1103收盤(pán)跌0.56%。
　　值得注意的是,四大合約昨日的總成交量是12.4萬(wàn)手,較周一的成交量再次大幅萎縮,回到了上市初期的成交量。而持倉量也有所減少,僅為2.62萬(wàn)手。成交持倉比僅為4.75倍,創(chuàng )出了期指上市以來(lái)的新低,說(shuō)明日內交易的熱度降至了最低程度,絕大多數資金都選擇了離場(chǎng)觀(guān)望。
　　從期現價(jià)差角度來(lái)看,期指IF1010與現指價(jià)差全天波動(dòng)較上一交易日先是縮小,隨后又拉大,盤(pán)中一度出現貼水情況,不過(guò)最大價(jià)差還是沒(méi)有超過(guò)20點(diǎn),并無(wú)期現套利機會(huì )。從跨期價(jià)差上看,IF1011合約與IF1010合約之間的價(jià)差波動(dòng)繼續小幅回升,近幾個(gè)交易日IF1011表現確實(shí)比IF1010強一點(diǎn),多數時(shí)段在10點(diǎn)至12點(diǎn)之間。而IF1012合約與IF1010合約之間的價(jià)差仍呈現縮小趨勢,遠月合約相對要弱于近月合約。
　　從期現溢價(jià)來(lái)看,期指全日走勢平穩,并恢復了相對現貨的正溢價(jià),達到了0.36%。由于市場(chǎng)全日處于下跌狀態(tài),因此期指恢復升水說(shuō)明其較現貨更為強勢,空方向下打壓的意愿極為有限。
  　一德期貨表示,雖然周一滬深兩市迎來(lái)中秋節后的開(kāi)門(mén)紅,但周二偏空的國內外消息面讓市場(chǎng)缺乏做多氛圍,因此周一的大漲行情僅可視作反彈,當前市場(chǎng)依舊處于調整時(shí)期,國慶前期難有較大行情,投資者需適當調整倉位。

　　多空雙方大舉出場(chǎng)

　　從1010合約的持倉排名看,前20名多頭減少1239手至1.37萬(wàn)手,前20名空頭減少1776手至1.49萬(wàn)手�？辗街髁Τ鰣�(chǎng)的幅度更大。從席位上看,國泰君安雙向減倉,大幅減倉了839手空單,其總空單量減少至了3372手。同時(shí),中證期貨減空加多,長(cháng)城偉業(yè)則是加空減多,主力席位之間的分歧較大。業(yè)內人士分析,由于周二市場(chǎng)呈現下跌,因此空方借主動(dòng)局面出場(chǎng),說(shuō)明其對后市的看法也并不堅定。
　　東證期貨分析師楊衛東表示,目前離國慶假期只有兩個(gè)交易日,股市弱勢窄幅整理仍是大概率事件,短期內變盤(pán)的可能性極小。從資金角度來(lái)看,節前多數資金還是會(huì )選擇離場(chǎng)觀(guān)望,來(lái)回避不確定因素對市場(chǎng)的影響,考慮到資金離場(chǎng)交投將進(jìn)一步清淡。因此,節前難以出現大行情,窄幅震蕩將是主基調。
　　操作策略層面上,楊衛東表示控制不確定風(fēng)險仍是重中之重,盡量輕倉過(guò)節,將風(fēng)險降低,控制好資金使用率,以應對節后市場(chǎng)的劇烈波動(dòng),或者干脆持幣過(guò)節,等節后再度介入也不晚。