有色金屬板塊在中秋大假結束后迎來(lái)了全面的大漲,而這得益于休假期間國外黃金價(jià)格創(chuàng )新高和大宗商品價(jià)格強勢反彈,持股的投資者都喜笑顏開(kāi)。接下來(lái)國慶7天長(cháng)假又隨之而來(lái),而2008年國慶大假后大宗商品價(jià)格崩塌式的暴跌仍記憶猶新,2009年國慶期間大宗商品價(jià)格短暫回落后的大幅反彈仍歷歷在目。今日是節前最后一個(gè)交易日,我們將為投資者分析國慶前有色金屬板塊全攻略。
中秋大禮包國慶或難復制
中秋大假之后,持有有色金屬板塊個(gè)股的投資者都有不小的收獲,而這主要得益于假期之間國際金價(jià)創(chuàng )新高和大宗商品價(jià)格的強勢反彈。相關(guān)背景是,美聯(lián)儲公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì )在上周議息會(huì )議結束后宣布維持聯(lián)邦基本利率不變,同時(shí)重申將在較長(cháng)時(shí)間內維持低利率水平。受此影響,美元指數延續此前一周的下行格局,并在上周五（9月24日）刷新2月3日以來(lái)的低點(diǎn)79.26。這也直接導致大宗商品價(jià)格的強勢反彈。
而本周以來(lái)僅三個(gè)交易日,有色金屬板塊漲幅就達到驚人的8.5%,最高漲幅甚至超過(guò)10%,山東黃金、中金黃金、馳宏鋅鍺等個(gè)股漲幅都接近20%,中國鋁業(yè)大股東能夠進(jìn)軍稀土行業(yè)也帶動(dòng)稀土概念股繼續火熱,有色金屬和板塊呈現全面爆發(fā)之勢。
這樣的強勢能否繼續維持到國慶后,成為投資者擔憂(yōu)的問(wèn)題。
業(yè)內人士指出,2008年國慶大假后,大宗商品全線(xiàn)暴跌,同時(shí)也引領(lǐng)有色金屬板塊走向深淵,國慶假期后,A股市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)以江西銅業(yè)為首的有色個(gè)板塊個(gè)股都出現了暴跌;而2009年國慶大假后,受到LME銅價(jià)大幅反彈的引領(lǐng),江西銅業(yè)在國慶假期后開(kāi)盤(pán)第一天便強勢漲停。國慶7天長(cháng)假成為有色金屬板塊短期走勢的一個(gè)指向標。
對于大宗商品大漲背后主因是由于美元指數大幅跳水,招商證券行業(yè)分析師王曉丹認為,由于美國貿易逆差大幅上升,預期美國政府為了擴大出口,將避免美元走強。其次,經(jīng)濟復蘇前景的惡化以及寬松的貨幣政策都使美元難以走強。王曉丹認為美元將保持弱勢,從而對大宗商品價(jià)格產(chǎn)生強勁的支撐。
但東北證券行業(yè)分析師諸利達指出,由于美元近期大幅下跌,澳元兌美元匯率已升至歷史高位,美元兌瑞郎的匯率則降至歷史地位,短期來(lái)看都面臨極大的阻力。而美元指數短期跌幅過(guò)大后也有反彈的要求,這就加大了國慶期間大宗商品價(jià)格走勢的不確定性。大宗商品價(jià)格恐難復制中秋假期的大漲。
大跌可能性不大
諸利達認為,在下半年以來(lái),稀土成為市場(chǎng)最熱衷的品種,包鋼稀土和廣晟有色兩只稀土龍頭股被炒上了天。
這與近期受?chē)H金價(jià)屢創(chuàng )新高的黃金股相同,股價(jià)也處于穩步攀升的態(tài)勢,但前期買(mǎi)入的投資者獲利豐厚成為市場(chǎng)擔憂(yōu)的一大因素,逢高減持將成為股價(jià)的滅火器。辰州礦業(yè)大股東和焦作萬(wàn)方二股東相繼通過(guò)大宗交易市場(chǎng)大幅套現,套現金額均超過(guò)4億元成為市場(chǎng)議論的焦點(diǎn)。
業(yè)內人士認為,在有色金屬個(gè)股大幅上漲后,產(chǎn)業(yè)資本套現的沖動(dòng)很明顯,但從其拋售的折價(jià)率來(lái)看,都不到5%,說(shuō)明市場(chǎng)接盤(pán)仍較踴躍,這就形成了產(chǎn)業(yè)資本與市場(chǎng)資金的博弈。另外本周二江西銅業(yè)放出46.25億元天量后,昨日成交額再度達到36.22億元,顯示在權證行權獲利盤(pán)出逃的同時(shí),也有巨額資金在不斷地吸籌,對股價(jià)有不小的支撐。
所以,總體來(lái)看,有色金屬板塊的大部分投資者獲利豐厚,存在套利的風(fēng)險壓力,但大宗商品價(jià)格的上行又給市場(chǎng)資金接盤(pán)的沖動(dòng),板塊整體大跌的可能性不大。
深圳市太和投資管理有限公司投資總監王亮認為,海外大宗商品價(jià)格趨勢,還是看多的,尤其看多銅,因為過(guò)去5年全球精銅產(chǎn)量復合增長(cháng)1.47%。全球前10大銅生產(chǎn)國,有7個(gè)國家的供應增長(cháng)陷入停滯,僅有三個(gè)國家產(chǎn)量明顯增加。從全球最大銅生產(chǎn)國智利的近年礦業(yè)投資看,未來(lái)幾年產(chǎn)量增長(cháng)依然不容樂(lè )觀(guān)。而其他一些小金屬品種,建議可以耐心持有,短期漲幅雖然比較大,但是后面大跌的可能性并不大。
業(yè)內人士認為,投資者可適當了結部分獲利籌碼,輕倉上陣,進(jìn)可攻、退可守。畢竟近期房地產(chǎn)稅推出的傳聞也是甚囂塵上,大盤(pán)也有一定的系統性風(fēng)險。
后市可重點(diǎn)關(guān)注錫、鉬類(lèi)個(gè)股
王曉丹表示,錫、鉬兩只小金屬品種風(fēng)景獨好。從行業(yè)準入規則到保護性開(kāi)采的細則,都進(jìn)一步對錫資源保護和合理開(kāi)采進(jìn)行了規范,同時(shí)半導體行業(yè)出貨量水平仍在持續上升,電子行業(yè)仍然處于高景氣周期內。另外,印尼受環(huán)保、天氣及政府控制,產(chǎn)量受限,出口下降,全球錫進(jìn)入了耗庫存階段。
鉬產(chǎn)業(yè)強烈的政策預期將帶來(lái)趨勢性投資機會(huì ),下一步的政策方向應會(huì )強化鉬的保護性開(kāi)采和資源整合力度方面的措施。一方面原生礦在全球鉬供給中的作用占了主要地位,鉬價(jià)處低位限制了鉬產(chǎn)量;另一方面中國成為全球鉬消費新的引擎,全球消費格局正在改變。
此外,在當前全球經(jīng)濟復蘇沒(méi)有明朗,美國經(jīng)濟復蘇緩慢的宏觀(guān)背景下,投資黃金以避險的情緒仍然高漲。而目前歐洲各國幾乎完全停售黃金,一個(gè)非常重要的黃金供應源撤離了市場(chǎng)。加之我國將長(cháng)期增加黃金儲備。因此業(yè)內人士建議投資者可積極關(guān)注諸如錫業(yè)股份、山東黃金、西藏礦業(yè)、中色股份等個(gè)股,并可長(cháng)期跟蹤金鉬股份、東方鉭業(yè)、寶鈦股份等。