在煤炭、有色、金融等權重股的集體發(fā)力下,上證指數之前三上三下,震蕩長(cháng)達兩個(gè)月之久的2700點(diǎn)整數關(guān)口在國慶節后的首個(gè)交易日（10月8日）就被不經(jīng)意間的突破了,久違的市場(chǎng)熱情被重新激發(fā)。
然而當2700點(diǎn)被突破之后,投資者更為關(guān)注的是,哪些板塊將成為下階段市場(chǎng)炒作的熱點(diǎn),哪只個(gè)股有望成為大黑馬,上演連續漲停的好戲。對此,記者在昨日采訪(fǎng)了部分業(yè)內人士,他們指出,通脹預期和“十二五”規劃有望成為10月市場(chǎng)的最大熱點(diǎn),市場(chǎng)資金將圍繞這兩大主題熱度挖掘相關(guān)個(gè)股。
熱點(diǎn)板塊一
資源價(jià)值重估 煤炭股有望成反彈龍頭
由于世界主導貨幣主動(dòng)性貶值,帶動(dòng)眾多國家的跟隨;“政策正�；壁厔菔茏�,流動(dòng)性再次泛濫,兩方面因素引發(fā)近期全球資本市場(chǎng)大幅波動(dòng),大宗商品價(jià)格快速上漲。
正是在外圍市場(chǎng)大漲的刺激下,A股在國慶結束后的第一個(gè)交易日（10月8日）大漲83點(diǎn),自今年5月后重新站上2700點(diǎn)大關(guān),而推動(dòng)股指大漲的則是以煤炭、有色為首的資源類(lèi)板塊。不過(guò)業(yè)內人士指出,有色板塊后期將出現分化,以鋅、銅為代表的大金屬個(gè)股后期有望成為主角。而隨著(zhù)煤價(jià)上漲預期以及冬季來(lái)臨煤炭需求的增加,后期煤炭股有望繼續逞強,成為市場(chǎng)反彈龍頭。
美元走低 大宗商品飆升
國慶期間,國際金屬價(jià)格走勢極為強勁,國際金價(jià)在節前剛創(chuàng )下的1300美元/盎司的價(jià)格已經(jīng)作古,1364.5美元/盎司的價(jià)格成為國際金價(jià)的新高。LME錫價(jià)也創(chuàng )下26790美元/噸的新高;另外LME銅價(jià)反彈最高點(diǎn)達到8400美元/噸,距離2007年高點(diǎn)僅有540美元。從漲幅來(lái)看,LME錫和LME鎳的價(jià)格漲幅接近10%,其他金屬價(jià)格漲幅也達到3%~5%。
中信證券(600030,股吧)行業(yè)分析師薛峰認為,大宗商品價(jià)格大漲的背景是美元指數繼續大幅走低。近期市場(chǎng)對美聯(lián)儲進(jìn)一步放松貨幣政策以支持經(jīng)濟復蘇的預期在增強,導致美元進(jìn)一步下調,美元指數已跌至77點(diǎn)左右;同時(shí),日本央行10月初宣布推出一項規模達35萬(wàn)億日元的貨幣寬松計劃以刺激經(jīng)濟增長(cháng),同時(shí)宣布將基準利率自0.1%下調至0~0.1%的近乎零利率區間。
此外,有業(yè)內人士指出,目前國際上幾大主要煤炭市場(chǎng)上的煤價(jià)都在上漲,同時(shí)在國際資源品價(jià)格的拉動(dòng)下,預計國內煤炭?jì)r(jià)格將出現上漲行情。從今年上半年國內煤炭市場(chǎng)的運行情況來(lái)看,國內主要煤炭消費企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始轉變煤炭?jì)涞乃悸?大幅提前旺季煤炭需求的儲備時(shí)間,因而今年冬季的煤炭需求儲備很有可能會(huì )提前到來(lái)。日前還有報道稱(chēng),今年北半球將會(huì )面臨更加惡劣的寒冷天氣,這一方面將推高煤炭需求的預期,另一方面也會(huì )帶來(lái)煤炭需求的增長(cháng),進(jìn)而拉高煤炭?jì)r(jià)格。
有色股后期面臨分化
盡管在國慶假期結束后的第一個(gè)交易日,有色金屬板塊大幅上漲,排名所有板塊漲幅第二名,僅次于煤炭板塊,但業(yè)內人士表示,后期有色股將面臨不小的分化。
南京證券有色行業(yè)分析師尹建輝表示,有色金屬的上漲得益于抗通脹概念,但以鎢、銻、稀土、鉬為代表的小金屬估值在9月已有較大提升,而以鋅和銅為代表的大金屬估值仍有提升空間,大金屬與小金屬之間已出現結構性差異,第四季度有色金屬的投資機會(huì )或更多來(lái)源于大金屬。
從近期江西銅業(yè)表現就可窺出一些端倪,在60多億元行權獲利盤(pán)拋壓下,近4個(gè)交易日江西銅業(yè)成交總量合計接近150億元,顯示出背后有大機構在趁機吸貨,其股價(jià)也在近4個(gè)交易日內上漲近30%。而同時(shí)銅陵有色、云南銅業(yè)等銅業(yè)股也在近期表現搶眼。但同時(shí)也應看到,稀土概念個(gè)股,如廣晟有色和包鋼稀土股價(jià)在10月8日尾盤(pán)都出現大幅度跳水走勢,顯示出前期資金已經(jīng)選擇獲利離場(chǎng),股價(jià)后期將面臨調整風(fēng)險。
機構席位大舉買(mǎi)入煤炭股
煤炭股基本面向好是提供買(mǎi)入的理由,而股價(jià)大漲的原動(dòng)力還是資金的推動(dòng)。從10月8日盤(pán)后龍虎榜數據來(lái)看,西山煤電、神火股份等個(gè)股都出現機構席位以超過(guò)億元的資金大幅買(mǎi)入。
業(yè)內分析師指出,近期雖有較為嚴厲的節能減排政策,但宏觀(guān)經(jīng)濟、政策面以及國際經(jīng)濟環(huán)境短期內的利空因素基本出盡,有利于煤炭估值回復到正常水平。預計煤價(jià)四季度將平穩向上,建議投資者重點(diǎn)關(guān)注有成長(cháng)性、有重組預期及估值水平相對較低的蘭花科創(chuàng )、冀中能源、神火股份、中煤能源、平煤股份、西山煤電和平莊能源等個(gè)股。
熱點(diǎn)板塊二
步入消費旺季 農業(yè)股牛市有望延續
國慶長(cháng)假期間,國際期貨市場(chǎng)上農產(chǎn)品價(jià)格持續攀升。據新華社上周五（10月8日）消息,受美國農業(yè)部大幅下調美國農作物供給量預估以及美國9月份非農就業(yè)人數減少幅度大幅超出市場(chǎng)預期等利好刺激,美國芝加哥農產(chǎn)品期貨8日集體漲停。
雖然國內市場(chǎng)農產(chǎn)品價(jià)格與國際市場(chǎng)不是完全同步,但在國際市場(chǎng)農產(chǎn)品價(jià)格“比價(jià)效應”的帶動(dòng)下,國內農業(yè)股早在今年三季度就出現了持續性走強行情。步入金秋10月后,隨著(zhù)農牧產(chǎn)品步入消費性旺季,農業(yè)將迎來(lái)季節性的景氣度回升,再加上當前全球流動(dòng)性泛濫,通脹預期加劇,業(yè)內人士表示,A股市場(chǎng)農業(yè)板塊的結構性牛市行情將有望繼續演繹。
行業(yè)景氣度季節性回升
在剛剛過(guò)去的三季度,國內A股市場(chǎng)農業(yè)板塊以29.7%的漲幅,跑贏(yíng)同期滬深300指數18.2個(gè)百分點(diǎn)。而根據農業(yè)板塊過(guò)往走勢來(lái)看,歷史上的三季度其實(shí)是農業(yè)板塊走勢相對偏弱的一個(gè)季度。面對農業(yè)板塊在今年三季度的強勁表現,業(yè)內人士表示,這是受通脹預期加強,投資者對對抗通脹的農業(yè)股需求增加所致。
而在國慶期間,日本央行出人預料地宣布降息消息,令市場(chǎng)對美聯(lián)儲下一步將重啟量化寬松的預期也甚囂塵上。有關(guān)人士指出,若美聯(lián)儲再次出臺量化寬松的貨幣政策,勢必導致全球各國競相主動(dòng)放松貨幣供應量,全球流動(dòng)性或將重新泛濫。
貨幣泛濫無(wú)疑加劇了人們對通脹的進(jìn)一步擔憂(yōu),而在A(yíng)股市場(chǎng)上,節后首個(gè)交易日資源類(lèi)板塊及抗通脹個(gè)股的走強也進(jìn)一步表明,隨著(zhù)市場(chǎng)對通脹預期的不斷攀升,資源、農業(yè)等對抗通脹的板塊有望繼續得到資金關(guān)注。
另外,有券商農業(yè)行業(yè)分析師表示,從行業(yè)屬性來(lái)看,四季度隨著(zhù)肉類(lèi)、水產(chǎn)品消費進(jìn)入旺季,農產(chǎn)品需求將會(huì )增加,這會(huì )導致行業(yè)出現季節性的景氣度回升,而這就給資本市場(chǎng)上的農業(yè)股帶來(lái)了投資機會(huì )。
來(lái)自渤海證券的研究數據顯示,過(guò)去三年,農業(yè)板塊每年第四季度均大幅跑贏(yíng)大盤(pán)。其中,2007年農業(yè)板塊跑贏(yíng)大盤(pán)指數的幅度為12.2個(gè)百分點(diǎn),2008年為13.7個(gè)百分點(diǎn),2009年為13.7個(gè)百分點(diǎn)。農業(yè)板塊近三年在第四季度跑贏(yíng)大盤(pán)的平均幅度高達12.9個(gè)百分點(diǎn)。渤海證券認為,提升農業(yè)板塊在過(guò)往四季度走勢超越大盤(pán)的主要原因,是行業(yè)消費旺季來(lái)臨,導致行業(yè)景氣度季節性回升所致。
重點(diǎn)關(guān)注三類(lèi)個(gè)股
來(lái)自天相投資研究數據顯示,9月份國際農產(chǎn)品期貨價(jià)格繼續強力上揚,且漲幅超越了8月份;同時(shí),國內現貨價(jià)格繼續小幅上揚,而棉花價(jià)格更是創(chuàng )出新高。由于全球農業(yè)研究權威機構美國農業(yè)部
（USDA）9月繼續下調全球多個(gè)農產(chǎn)品產(chǎn)量,國內多家券商分析報告也預計,國際農產(chǎn)品因極端氣候和供求偏緊,價(jià)格將繼續呈現上漲勢態(tài)。
受益于極端天氣頻現導致國際農產(chǎn)品價(jià)格整體走強、通脹預期以及農產(chǎn)品在四季度將出現季節性景氣度提升等多重利好因素刺激,有私募人士向記者表示,農業(yè)板塊在今年四季度仍將出現結構性牛市行情。
在把握農產(chǎn)品價(jià)格上漲、通脹預期、季節性景氣度回升驅動(dòng)的上、下游產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會(huì )上,該私募人士表示,在選擇投資標的上,處于農業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈最頂端,能夠左右行業(yè)發(fā)展的種子行業(yè),仍然是投資農業(yè)股的首選;其次,因糧價(jià)上漲的比價(jià)效應傳導、通脹預期以及消費結構升級,具有農業(yè)屬性的高端水產(chǎn)品養殖公司也是可以關(guān)注的對象;此外,農產(chǎn)品價(jià)格上漲將推動(dòng)行業(yè)對鉀肥等化肥需求增加,因此具有資源、農業(yè)雙屬性的鉀肥公司也值得關(guān)注。
個(gè)股方面,該私募人士建議投資者關(guān)注受益于農產(chǎn)品價(jià)格上漲最大的種子股龍頭登海種業(yè)和隆平高科。而受農產(chǎn)品漲價(jià)“比較效應”傳導影響,具有農業(yè)屬性的水產(chǎn)品養殖類(lèi)企業(yè)獐子島也值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。
熱點(diǎn)板塊三
“十二五”規劃引領(lǐng)新經(jīng)濟 三大寶藏有待深挖
“十二五”規劃即將出爐,又一場(chǎng)資本盛宴或將隆重開(kāi)席!
經(jīng)過(guò)國慶長(cháng)假的休整后,關(guān)于研究制定“十二五”規劃的建議終于將在本月15日召開(kāi)的中共十七屆五中全會(huì )上被重點(diǎn)審議,記者通過(guò)以往“十五”規劃以及“十一五”規劃期間相關(guān)板塊的股價(jià)表現發(fā)現,此次“十二五”規劃的出臺,必將引爆相關(guān)板塊被市場(chǎng)資金熱炒,其中新興產(chǎn)業(yè)、消費升級和高鐵板塊尤其值得投資者關(guān)注。
“十二五”規劃呼之欲出
市場(chǎng)人士稱(chēng),根據議程,此次會(huì )議只會(huì )對“十二五規劃”綱要和總體框架進(jìn)行討論,完整規劃要等到明年3月才會(huì )提交至全國人大審議通過(guò),其中將包括經(jīng)濟、社會(huì )的具體目標。隨后各地區和行業(yè)將公布與這一規劃吻合的各自五年規劃。雖然只是總體框架,不過(guò)從目前各地區提出的規劃以及國家領(lǐng)導的發(fā)言來(lái)看,此次規劃的側重點(diǎn)已有清晰脈絡(luò ),只要牢牢把握規劃重點(diǎn),必能從中找到投資機會(huì ),畢竟從歷史上兩次五年規劃情況來(lái)看,相關(guān)受益板塊的走勢都明顯優(yōu)于大盤(pán)。
記者了解到,在2001年至2005年的“十五規劃”中,主要側重促進(jìn)重工業(yè)的快速發(fā)展,鋼鐵、水泥等行業(yè)得到較大的發(fā)展契機。正是在這樣的背景下,雖然A股市場(chǎng)當時(shí)正在經(jīng)歷熊市,但是石油、天然氣、公路橋梁以及鋼鐵等個(gè)股的走勢明顯好于大盤(pán)。
而到了“十一五”規劃,該規劃第二篇提出建設社會(huì )主義新農村,格外重視“三農問(wèn)題”,在此背景下,我國農產(chǎn)品價(jià)格以及農民收入于2007年、2008年大幅上漲,農業(yè)股則在利好政策頻出的推動(dòng)下,實(shí)現暴漲,最為突出的便是冠農股份、北大荒以及通威股份。
那么,在“十二五”規劃呼之欲出的時(shí)刻,投資者在未來(lái)需要把關(guān)注焦點(diǎn)放在哪里呢？
新興產(chǎn)業(yè)成為重中之重
“'十二五’規劃總的方向就是加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式”,國家發(fā)改委副秘書(shū)長(cháng)楊偉民曾如此公開(kāi)表示,而國務(wù)院多個(gè)部門(mén)更是透露,未來(lái)五年中國將開(kāi)啟經(jīng)濟與社會(huì )的雙重轉型,以及轉變發(fā)展方式和調整經(jīng)濟結構為主線(xiàn)這樣的信息。不難看出,未來(lái)五年國內主要發(fā)展目標就是經(jīng)濟轉型,發(fā)展新經(jīng)濟。
有業(yè)內人士指出,“未來(lái)國內一大結構性主題必定是產(chǎn)業(yè)轉型升級,這可以從兩方面來(lái)理解,一是產(chǎn)業(yè)升級將涉及提高自動(dòng)化程度,使用更多新機器設備來(lái)提高生產(chǎn)率;二是發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè),在國務(wù)院前不久公告的七大新興產(chǎn)業(yè)中,包括了節能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料以及新能源汽車(chē)。而在這七大新興產(chǎn)業(yè)里,新能源、新一代信息技術(shù)、節能環(huán)保以及生物或將備受關(guān)注。
關(guān)注消費+高鐵兩大寶藏
除了新經(jīng)濟將在“十二五”規劃中扮演“主角”,大消費以及高鐵和成軌建設也可能成為“十二五”規劃的兩大重點(diǎn)內容。
根據中信證券研究,預計在國內生產(chǎn)總值年均增長(cháng)7%左右的前提下,最終消費率將從2010年的48.6%提高到2015年的55%左右,遠期目標是到2020年,最終消費率將達到65%左右。而要實(shí)現這樣的目標,政府首先需要調整收入分配:包括調整收入分配關(guān)系,改革收入分配制度等,以擴大社保的覆蓋面、提升公共服務(wù)。
此外,最容易被忽視的交通基礎設施,也可能成為“十二五”規劃關(guān)注的重點(diǎn)。中信金通認為,鐵路由于高鐵及城市軌道和城際快速通道的建設,可能成為“十二五”規劃的最大亮點(diǎn)。
延伸閱讀
多數私募對10月行情樂(lè )觀(guān) “十二五”規劃更受關(guān)注
久攻不破的2700點(diǎn)一線(xiàn),在限售股解禁壓力重重的10月首個(gè)交易日就被輕松突破了,讓不少輕倉、空倉者一片嘩然。
贏(yíng)來(lái)開(kāi)門(mén)紅后,10月行情是否就此一帆風(fēng)順？后期哪些板塊的機會(huì )最大？作為今年以來(lái)表現最好的機構投資者——陽(yáng)光私募會(huì )有怎樣的看法？對此,記者近日展開(kāi)了調查。
多數私募看好10月行情
從記者了解的情況來(lái)看,陽(yáng)光私募對整個(gè)10月,乃至4季度行情樂(lè )觀(guān)者居多。
壹私募網(wǎng)研究中心研究員陳尚淮剛剛對國內55家主流陽(yáng)光私募進(jìn)行了問(wèn)卷調查,調查結果十分出乎他的意料,“對四季度行情看好的私募為數眾多,對于市場(chǎng)的機會(huì )和風(fēng)險預期也基本一致”,陳尚淮向記者介紹道。在其調查的55家陽(yáng)光私募中,有33家看多四季度行情,占比60%。
而私募排排網(wǎng)也剛剛公布了一份調查結果,結果同樣顯示,私募基金經(jīng)理對于10月行情也是樂(lè )觀(guān)者居多。
調查顯示,44.83%私募看漲10月行情,比9月略微上升3.37%;51.72%私募認為10月將會(huì )繼續維持震蕩走勢,較9月提高2.94%。私募排排網(wǎng)認為,“私募對10月行情的比較樂(lè )觀(guān),最起碼不悲觀(guān)”,看跌的私募減少了6.31%,僅僅3.45%私募看跌10月行情。
“十二五”規劃成關(guān)注對象
對于接下來(lái)最看好的行業(yè),從調查結果來(lái)看,基本還是陽(yáng)光私募之前關(guān)注的重點(diǎn):消費、新興行業(yè)、軍工、裝備制造等。但需要注意的是,“十二五”規劃成為了私募重點(diǎn)關(guān)注的對象。
鼎鋒資產(chǎn)指出,“‘二五’規劃是未來(lái)的產(chǎn)業(yè)政策方向,值得重點(diǎn)關(guān)注”。龍贏(yíng)富澤認為,“‘十二五’期間,戰略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將提至中國經(jīng)濟發(fā)展歷史上前所未有的高度,當中醞釀著(zhù)的中長(cháng)期投資機會(huì )將超越市場(chǎng)預期”,隨著(zhù)10月份中共中央十七屆五中全會(huì )的召開(kāi),十二五規劃的直接受益行業(yè)應該會(huì )有超額收益的機會(huì )。其中在新能源板塊中,龍贏(yíng)富澤最看好核電,“核電在未來(lái)5~10年將會(huì )迎來(lái)爆發(fā)性發(fā)展”。