今年第3季度，國內股票市場(chǎng)出現一波反彈行情。
截至9月30日收盤(pán)，上證指數報收于2655.7點(diǎn)，較上季度末上漲10.7%；深圳成指報收于11468.5點(diǎn)，漲幅達到22.2%。投資型壽險產(chǎn)品與股票市場(chǎng)息息相關(guān)，那么究竟有哪些保險產(chǎn)品收益能夠跑贏(yíng)大盤(pán)呢？
投連險初顯反彈跡象
據了解，投連險投資賬戶(hù)業(yè)績(jì)表現與資本市場(chǎng)相連結，存在市場(chǎng)、通貨膨脹、利率、信用等風(fēng)險，而且各類(lèi)風(fēng)險隨資產(chǎn)配置比例的變化而變化。例如，成長(cháng)型投資賬戶(hù)側重于證券投資基金，并輔以固定收益類(lèi)資產(chǎn)；平衡型投資賬戶(hù)均衡配置證券投資基金與固定收益類(lèi)資產(chǎn)的比例；安益型投資賬戶(hù)主要投資于短期貨幣投資工具，風(fēng)險等級最低。
在本刊追蹤的眾多投連險投資賬戶(hù)中，大多數成長(cháng)型投資賬戶(hù)收益都能跑贏(yíng)大盤(pán)。截至9月30日，泰康人壽積極成長(cháng)型投資賬戶(hù)單位賣(mài)出價(jià)1.3423元，第3季度漲幅達到14.7%；中德安聯(lián)成長(cháng)型賬戶(hù)賣(mài)出價(jià)1.5375元，漲幅達到14.7%；新華人壽創(chuàng )世之約投連賬戶(hù)賣(mài)出價(jià)8.6208元，漲幅11.5%；金盛人壽卓越賬戶(hù)賣(mài)出價(jià)3.3754元，漲幅11.3%；
個(gè)別投連險平衡型賬戶(hù)也有不俗表現。泰康人壽平衡配置型投資賬戶(hù)單位賣(mài)出價(jià)1.4758元，單季度漲幅達到10.5%；華泰人壽平衡型投資賬戶(hù)單位賣(mài)出價(jià)1.1214元，單季度漲幅達到9.8%；中德安聯(lián)平衡型賬戶(hù)賣(mài)出價(jià)1.3172元，漲幅達到8.1%。
證券分析人士認為，保險公司投連險賬戶(hù)在第3季度依舊采取較為保守的投資策略，偏股型投資賬戶(hù)大多維持中等倉位水平，并時(shí)常進(jìn)行投資品種優(yōu)化和持倉結構調整。雖然投連險投資賬戶(hù)9月收益率已經(jīng)領(lǐng)先大盤(pán)漲幅，但股票市場(chǎng)的持續震蕩走勢，使得保險公司缺乏提高倉位的底氣。
筆者從保險公司客戶(hù)服務(wù)部門(mén)獲悉，今年下半年國內股票市場(chǎng)企穩回升以來(lái)，已經(jīng)陸續有投連險客戶(hù)主動(dòng)辦理賬戶(hù)變更手續，將賬戶(hù)資金從低風(fēng)險的安益型賬戶(hù)，轉到中等風(fēng)險等級的平衡型賬戶(hù)，甚至還有個(gè)別客戶(hù)將資金悉數投向高風(fēng)險的成長(cháng)型賬戶(hù)。
為了方便客戶(hù)規避市場(chǎng)風(fēng)險、追求高額回報，有的保險公司每年都會(huì )提供幾次免費賬戶(hù)轉換服務(wù)。如果客戶(hù)多次進(jìn)行資金轉換賬戶(hù)，保險公司則會(huì )按照約定金額收取賬戶(hù)轉換費用。
萬(wàn)能險收益漲跌各半
與投連險投資賬戶(hù)全面反彈相比，萬(wàn)能險結算利率的表現相去甚遠，市場(chǎng)表現差強人意。
根據保險公司最新公布的萬(wàn)能險結算利率，平安壽險
“智盈人生”、 “智富人生”等已經(jīng)連續2個(gè)月下跌，結算利率從2010年 7月的 4%跌至 2010年 9月的3.75%。 9月，華泰人壽
“安心財富”萬(wàn)能險結算利率4%，環(huán)比下跌0.5個(gè)百分點(diǎn)。
就在平安、泰康等公司萬(wàn)能險結算利率相繼跌破4%之時(shí)，也有保險公司萬(wàn)能險結算利率也迎來(lái)久違的抬頭跡象。第3季度，新華人壽
“至尊雙利”萬(wàn)能險結算利率從2010年7月的3.6%上升至2010年9月的3.7%。 9月，陽(yáng)光人壽
“財富雙賬戶(hù)”穩健型賬戶(hù)結算利率4.05%，環(huán)比上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。
分析人士表示，受到保險資金投資方向的影響，萬(wàn)能險結算利率變化與債券市場(chǎng)漲跌密不可分。
8月份，國內債券市場(chǎng)震蕩上行，中債全債指數上漲0.47%、中債國債指數上漲0.60%、中債金融債指數上漲0.37%、中債企業(yè)債指數上漲0.83%。因此，部分保險公司結算利率上升也有緣可循。
筆者從保險公司銷(xiāo)售部門(mén)獲悉，第3季度，保險公司各條線(xiàn)業(yè)績(jì)增長(cháng)較慢，新業(yè)務(wù)保費收入相對較少，因此續期保費收入受到影響。就萬(wàn)能險而言，如果保險公司希望擴大保費收入，那么也會(huì )選擇在第4季度適當上調結算利率，刺激業(yè)務(wù)銷(xiāo)售。