期指經(jīng)歷了強勢的“四連陽(yáng)”之后,終于在尾盤(pán)出現了“力不能支”的態(tài)勢,最后15分鐘的跳水讓兩個(gè)近月合約全部出現貼水。從主力合約持倉來(lái)看,多空雙方出場(chǎng)都較為積極,鑒于即將交割,目前空方“騰挪”移倉的動(dòng)力較足。專(zhuān)家表示,期指“雙貼水”的狀況說(shuō)明資金信心漸顯不足,短線(xiàn)回調整理風(fēng)險加大。
期指再現“雙貼水”
股指期貨合約10月12日收盤(pán)上漲,主力合約IF1010收盤(pán)報3154.6點(diǎn),漲20.8點(diǎn)或0.66%,最高至3164.2點(diǎn),最低至3123.0點(diǎn);下月合約IF1011報3172.0點(diǎn),漲23.4點(diǎn)或0.74%;季月合約IF1012漲0.68%;隔季合約IF1103漲0.69%。
值得注意的是,期指兩個(gè)近月合約均出現了貼水,其中主力合約收盤(pán)價(jià)較現貨收盤(pán)價(jià)的負溢價(jià)達到了0.57%,創(chuàng )出了7月底以來(lái)的負溢價(jià)新高。而1011合約也相對于現貨指數出現貼水。從期現價(jià)差角度來(lái)看,期指IF1010與現指價(jià)差全天逐漸縮小,多數時(shí)段IF1010合約處于貼水的狀態(tài),而且貼水幅度逐漸拉大,兩者價(jià)差最低相差-16點(diǎn),可見(jiàn),期指IF1010走勢明顯弱于現指,特別是下午當現指持續上行時(shí),IF1010跟隨意愿并不強烈,兩者價(jià)差不斷被拉開(kāi)。
業(yè)內人士表示,從9月29日本輪行情啟動(dòng)以來(lái),期現溢價(jià)已經(jīng)是連續四個(gè)交易日下跌,并在昨日跌至近期最低。這說(shuō)明期指市場(chǎng)的資金對于后市行情已經(jīng)率先看淡。
“臨近收盤(pán)的時(shí)候,我們已經(jīng)勸客戶(hù)平倉做空了�！币患移谪浌竟ぷ魅藛T告訴記者,雖然對中期的行情依然看好,但是考慮到短期內漲幅過(guò)來(lái),近期必然會(huì )有所回調。另外,鑒于周五將交割,因此需要等1011合約成為當月合約后,才能看出后市的明朗走勢。
大華期貨研究所所長(cháng)曹忠忠表示,近期的上漲一是因為美元下跌幅度過(guò)大,二是長(cháng)假將做多動(dòng)能積壓太多,因此在短短幾個(gè)交易日就實(shí)現了如此大的漲幅,但“最遲下周可能就會(huì )有調整�！�
多空移倉力度不一
根據華泰長(cháng)城期貨研究所的測算,股指期貨四個(gè)合約持倉保證金為99.9億元,較周一增加5億元。
1010盤(pán)后公布的持倉數據顯示,近期首次出現了凈多頭的持倉結果。前20名多頭減少976手至1.17萬(wàn)手,前20名空頭減少1529手至1.1萬(wàn)手,多方主力的持倉總量首次空方主力。從具體席位上看,國泰君安席位也成為凈多頭,其多單繼續增加260手至2125手,而其空單則大幅減少1413手至1249手。另外,海通期貨,中證期貨,華泰長(cháng)城的席位也紛紛轉成了凈多頭。專(zhuān)家表示,盡管各個(gè)席位都紛紛“轉多”,但主要原因還是長(cháng)線(xiàn)套保盤(pán)提前轉移,并不能代表資金對后市全面看多。
華泰長(cháng)城分析師尹波表示,一方面,在市場(chǎng)強勢不改的背景下,投資者宜順勢而為,持有多單或逢回調介入,但同時(shí)考慮到大盤(pán)權重股經(jīng)歷了快速拉升后,盡管在一定程度上存在著(zhù)估值支撐,但是,短期內快速急劇的拉升依然在不斷積聚風(fēng)險,因此也建議投資者不要盲目追高,后市適度回調后再行介入獲得更加收益率的概率更大。綜合而言,在股指技術(shù)上的走勢并沒(méi)有顯著(zhù)改變的情況下,多頭思維依然是主要思路。
0.57%
值得注意的是,期指兩個(gè)近月合約均出現了貼水,其中主力合約收盤(pán)價(jià)較現貨收盤(pán)價(jià)的負溢價(jià)達到了0.57%,創(chuàng )出了7月底以來(lái)的負溢價(jià)新高。