近年來(lái)，無(wú)論是中資銀行還是外資銀行紛紛爆出了理財產(chǎn)品低收益、零收益甚至是巨額虧損的實(shí)際收益結果，這樣的收益慘狀與當初銀行設想的高額“預期收益率”的美好愿景簡(jiǎn)直就是南轅北轍。
    今年8月20日，北京市朝陽(yáng)區人民法院受理一宗理財糾紛案，投資者高女士狀告某銀行在宣傳、銷(xiāo)售以及運作過(guò)程中有不當甚至違規行為，侵害了客戶(hù)的利益。事實(shí)上，這起案件只是銀行理財產(chǎn)品虧損引發(fā)的眾多糾紛中的其中一起。2009年6月，客戶(hù)李女士狀告渣打銀行在銷(xiāo)售理財產(chǎn)品中涉嫌欺詐。追溯到2007年10月，客戶(hù)王先生在某銀行網(wǎng)點(diǎn)購買(mǎi)了85萬(wàn)元的理財產(chǎn)品，可后來(lái)王先生卻發(fā)現該產(chǎn)品是掛鉤海外股市的一款基金，風(fēng)險高，不保本，也不保最低收益，到了贖回期，他發(fā)現，自己賬戶(hù)上蒸發(fā)了32萬(wàn)元，他遂將辦理業(yè)務(wù)的銀行告上法庭，要求其賠償自己的損失。同樣的大額虧損情形也發(fā)生在王女士身上，她購買(mǎi)了渣打銀行的“金通道環(huán)球投資系列”產(chǎn)品1000萬(wàn)，未到期資金卻已虧損了將近300萬(wàn)……
　　近年來(lái)，無(wú)論是中資銀行還是外資銀行紛紛爆出了理財產(chǎn)品低收益、零收益甚至是巨額虧損的實(shí)際收益結果，這樣的收益結果與當初銀行設想的高額“預期收益率”的美好愿景簡(jiǎn)直就是南轅北轍，眾多慘遭損失的投資者無(wú)法心平氣和，投資者質(zhì)疑有之、狀告銀行有之、痛斥銀行違規有之，那么，透過(guò)“銀行理財產(chǎn)品本金及收益承受重大損失至全部損失”的現象，銀行理財產(chǎn)品到底出現了什么問(wèn)題？
　　有分析人士認為，此類(lèi)現象的造成與銀行對理財產(chǎn)品信息披露不透明、銀行自身內控不足以及投資者不懂專(zhuān)業(yè)知識盲目購買(mǎi)有較大關(guān)系。

　　信息披露不透明

　　投資者王女士購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品時(shí)，銀行理財經(jīng)理告知其產(chǎn)品投資方向是包含了16只海外基金的選擇組合，但在資金出現了將近300萬(wàn)元的虧損后，王女士才發(fā)現自己購買(mǎi)的并不是所謂的“基金”，而是銀行的一款結構性產(chǎn)品。王女士表示，在虧損之后她才發(fā)現“原來(lái)理財產(chǎn)品存在很多問(wèn)題”。這些問(wèn)題包括銀行銷(xiāo)售人員在銷(xiāo)售時(shí)只強調了該款產(chǎn)品投資基金的好處，但并未向她強調購買(mǎi)的實(shí)際上是結構性產(chǎn)品。
　　銀行理財本是一種基于信托原理的受托行為，投資者購買(mǎi)銀行的理財產(chǎn)品，卻不能如了解基金一般，及時(shí)了解到理財產(chǎn)品的行情，只能模糊地了解理財產(chǎn)品的投資方向，具體投資了哪些金融產(chǎn)品，投資的比例及其變化如何卻根本無(wú)從得知，更無(wú)法對行情進(jìn)行分析判斷。另外，在銀行的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上赫然顯現這樣的說(shuō)明條款：“理財資產(chǎn)運作超過(guò)最高年化收益率的部分作為銀行投資管理費用�！� 也就是說(shuō)產(chǎn)品資金虧損則由投資者承擔，多賺了則歸銀行所有。面對銀行理財，投資者似乎只能被動(dòng)地接受投資的結果。

　　銀行內控不足

　　投資者無(wú)法面對銀行理財產(chǎn)品的虧損，其中一個(gè)重要原因便是因為銀行自身的內控不足。
　　首先，銀行對開(kāi)展個(gè)人理財業(yè)務(wù)沒(méi)有充分的準備，在缺少專(zhuān)門(mén)理財人員的條件下，盲目開(kāi)展理財業(yè)務(wù)。目前，在大部分的銀行網(wǎng)點(diǎn)，都可看到這樣的情形：宣傳欄上擺滿(mǎn)了人民幣理財產(chǎn)品、保險、基金的宣傳折頁(yè)和宣傳冊，只要有客戶(hù)靠近去看宣傳品，旁邊不遠處低柜柜臺的工作人員就會(huì )前來(lái)問(wèn)詢(xún)。據了解，對于理財師資格的認定方面，現在主要有國家理財規劃師、金融理財師、國際注冊財務(wù)策劃師等幾種，但在銀行內部，獲得此類(lèi)資格認證的人數并不多，從事銀行理財產(chǎn)品推介的人員職位也是五花八門(mén)，職位上是大堂經(jīng)理、理財經(jīng)理或者客戶(hù)經(jīng)理的人員也未必真正合格，整體理財隊伍良莠不齊，人員素質(zhì)亟待提高。
　　其次，銀行從業(yè)人員為完成績(jì)效而誤導投資者�，F在銀行工作人員都有比較大的績(jì)效壓力，收入與績(jì)效是有直接聯(lián)系的，為保證自己的績(jì)效和收入，有些理財師為了取得更多的勞務(wù)回報，只是推銷(xiāo)現有的存款、貸款、基金、保險等理財產(chǎn)品，這樣就會(huì )出現誤導投資人的現象。對此，《中國銀監會(huì )辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》中就對商業(yè)銀行的售前客戶(hù)評估工作著(zhù)力做了規范，要求商業(yè)銀行必須在充分了解客戶(hù)的財務(wù)狀況、投資目的、投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好、投資預期等情況的基礎上，建立客戶(hù)資料檔案，并針對不同的理財產(chǎn)品設計專(zhuān)門(mén)的產(chǎn)品適合度評估書(shū)，對客戶(hù)的產(chǎn)品適合度進(jìn)行評估，并由客戶(hù)對評估結果進(jìn)行簽字確認。
　　再次，監管層監督力度不夠的問(wèn)題。銀行及其工作人員出于自身利益考慮誤導投資人，既存在道德問(wèn)題，也存在管理人員沒(méi)有從維護銀行信譽(yù)出發(fā)很好地進(jìn)行內部控制的問(wèn)題。另外，監管機構沒(méi)有進(jìn)行嚴格的監督管理也是重要原因。我國銀監會(huì )在《商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的第17條、第21條、第40條中已經(jīng)明確要求，“商業(yè)銀行應區分理財顧問(wèn)服務(wù)與一般性業(yè)務(wù)咨詢(xún)活動(dòng)，按照防止誤導客戶(hù)或不當銷(xiāo)售的原則制定個(gè)人理財業(yè)務(wù)人員的工作守則與工作規范。商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財業(yè)務(wù)，應與客戶(hù)簽訂合同，明確雙方的權利與義務(wù)，并根據業(yè)務(wù)需要簽署必要的客戶(hù)委托授權書(shū)和其他代理客戶(hù)投資所必須的法律文件。商業(yè)銀行理財計劃的宣傳和介紹材料，應包含對產(chǎn)品風(fēng)險的揭示，并以醒目、通俗的文字表達；對非保證收益理財計劃，在與客戶(hù)簽訂合同前，應提供理財計劃預期收益率的測算數據、測算方式和測算的主要依據”。如果監管方能夠進(jìn)行嚴格的監督檢查，此類(lèi)事件的發(fā)生比例應該能從一定程度上降低。

　　投資者盲目認購

　　除卻產(chǎn)品本身、銀行內控、監管執行方面的問(wèn)題以外，投資者自身也不是沒(méi)有責任�，F在的投資者盲目性非常大，只關(guān)心可能取得的收益，卻很少關(guān)心所面臨的風(fēng)險。許多投資者對銀行理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)有過(guò)這樣的形容：“像讀天書(shū)、晦澀難懂”。據了解，一款理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)大致包括如下內容：產(chǎn)品名稱(chēng)、投資及收益幣種、期限、產(chǎn)品類(lèi)型、產(chǎn)品募集期、產(chǎn)品起始日、開(kāi)放日、購買(mǎi)最低金額、預期年化收益率等等。例如，某理財產(chǎn)品的具體條款中有過(guò)這樣的內容表述：“第i個(gè)觀(guān)察期間的非負數收益率=max（第i個(gè)觀(guān)察期間的收益率，0%），即期間收益率和0%之間的較大值�！毕襁@樣的產(chǎn)品說(shuō)明方式在理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中比比皆是，除此之外，說(shuō)明書(shū)中大量的曲線(xiàn)、圖表、數據計算公式也讓普通投資者霧里看花，在長(cháng)達數頁(yè)密密麻麻的說(shuō)明書(shū)中，投資者如果想要在簽訂協(xié)議的幾分鐘內把說(shuō)明書(shū)看明白，絕非易事，而更多的投資者并非專(zhuān)業(yè)人士，自身缺乏判斷能力，對于銀行出售的產(chǎn)品卻認為安全性很高，對于復雜的專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)則避重就輕，甚至把理財產(chǎn)品看做存款，如果收益率滿(mǎn)足自己的期許就直接簽訂理財產(chǎn)品的購買(mǎi)協(xié)議。
　　這類(lèi)投資者往往是在大好市場(chǎng)行情之下沖動(dòng)行事，在沒(méi)有弄清楚要購買(mǎi)的理財產(chǎn)品的投資方向和風(fēng)險時(shí)就輕信產(chǎn)品推銷(xiāo)者的夸大宣傳或者“大膽”跟風(fēng)，用自己多年的積蓄冒險購買(mǎi)了自己根本就不了解的產(chǎn)品，直到投資失利、大額虧損時(shí)才去埋怨銀行推出此類(lèi)產(chǎn)品的不負責任，但是作為一項風(fēng)險自擔的法律行為，投資者本身對產(chǎn)品不做分析判斷就是對自己最大的不負責任。

　　TIPS：如何讀懂理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)？

　　要想有效、準確地讀懂銀行理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，關(guān)鍵是要四看：
　　一看期限�？蠢碡敭a(chǎn)品期限不僅要看產(chǎn)品的收益期，還要重點(diǎn)關(guān)注以下幾點(diǎn)。首先，看客戶(hù)認購日到產(chǎn)品成立日之間資金有無(wú)計息。如果認購日到產(chǎn)品成立日之間資金沒(méi)有計息的產(chǎn)品，投資者應該盡量等到募集期的最后一天再認購。其次，看資金到賬日。資金到賬日是指產(chǎn)品到期日或提前終止后到資金到達投資者個(gè)人賬戶(hù)之間的時(shí)間，這段時(shí)間內資金是不計息的。此外，還要看產(chǎn)品是否受到終止條款的限制以及有無(wú)提前贖回的條款。提前終止一般是銀行的“權利”，銀行提前終止一款產(chǎn)品的原因一般是受到外力的影響；外匯產(chǎn)品因為國際期權強行行權而終止；國家政策的變動(dòng)等等。
　　二看投資方向。投資方向是購買(mǎi)一款理財產(chǎn)品最應該關(guān)注的問(wèn)題，因為投資方向就決定了一款產(chǎn)品風(fēng)險的大小和預期收益率實(shí)現概率的大小。根據投資方向來(lái)分，理財產(chǎn)品大致可以分為四類(lèi)：交易類(lèi)、信托類(lèi)、結構類(lèi)、海外投資類(lèi)。
　　三看收益。投資者最關(guān)心的是產(chǎn)品收益率，產(chǎn)品收益可分為：保本保收益型、保本浮動(dòng)收益型和非保本浮動(dòng)收益型。只有保本保收益型產(chǎn)品的收益率是可以提前確定的，而后兩者只能看預期收益率能夠實(shí)現的概率有多少。
　　四看風(fēng)險。一款產(chǎn)品通常都會(huì )面臨信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、利率風(fēng)險、政策風(fēng)險、管理風(fēng)險、延期風(fēng)險、理財產(chǎn)品不成立的風(fēng)險、信息傳遞風(fēng)險以及其他不可抗力的相關(guān)投資風(fēng)險。在理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上都會(huì )標明該款產(chǎn)品的風(fēng)險等級，現在投資者購買(mǎi)理財產(chǎn)品前都要做風(fēng)險測評，投資者應該盡量選擇和自己風(fēng)險偏好相對等的理財產(chǎn)品，如果超風(fēng)險購買(mǎi)理財產(chǎn)品，則需要簽訂超風(fēng)險投資書(shū)。

　　小貼士：

　　1、目前，從事銀行理財產(chǎn)品推介的人員職位是五花八門(mén)，職位上是大堂經(jīng)理、理財經(jīng)理或者客戶(hù)經(jīng)理的人員也未必真正合格，整體理財隊伍良莠不齊，人員素質(zhì)亟待提高。
　　2、銀行及其工作人員出于自身利益考慮誤導投資人，既存在道德問(wèn)題，也存在管理人員沒(méi)有從維護銀行信譽(yù)出發(fā)很好地進(jìn)行內部控制的問(wèn)題。