在經(jīng)過(guò)10月以來(lái)的連續上漲后,昨日大盤(pán)盤(pán)中沖上3000點(diǎn)關(guān)口。不過(guò)在中小盤(pán)股的回調下,該關(guān)口得而復失,最終滬指微跌0.54%。在股指沖高之后,兩市成交量也再度創(chuàng )出新紀錄。
截至收盤(pán),滬指報2955.23點(diǎn),跌15.93點(diǎn),跌幅0.54%,成交3076億元;深成指報12649.27點(diǎn),跌116.23點(diǎn),跌幅0.91%,成交1810億元。兩市合計成交4886億元,創(chuàng )出歷史新高。
房地產(chǎn)板塊逆市飄紅后市看好
上證指數昨日的成交量創(chuàng )下近期的新高,超過(guò)3075億元人民幣,而這個(gè)成交水平,超過(guò)了歷史最高成交日2009年7月29日的成交量（3028.21億元）。對于繼有色金屬、能源板塊之后,投資者后市該關(guān)注哪些板塊,本報記者采訪(fǎng)了業(yè)內資深人士。
大盤(pán):將現震蕩格局
昨日大盤(pán)放量沖高回落,對此,北京安翔泰投資管理有限公司總經(jīng)理黃河愿表示,周一的行情,應該是本輪上漲行情的階段性高點(diǎn),而不是頂點(diǎn)。之所以是高點(diǎn)而不是頂點(diǎn),是因為本次上漲速度過(guò)快,股指需要休整,以修正指標,以利后市更好地上漲。其次,無(wú)論是以有色為代表的資源類(lèi)股還是前期熱點(diǎn)紛呈的諸如新能源、新電池概念等板塊,在經(jīng)歷大幅度上漲之后,部分籌碼兌現離場(chǎng),但其上漲的市場(chǎng)基礎還在,比如國際大宗商品價(jià)格仍在高位,黃金價(jià)格還在上漲,美元仍在下跌,人民幣還在升值等等。第三,金融、地產(chǎn)等大盤(pán)藍籌股周一仍在上漲。
廣州本地資深投資人士黃先生也認為,大盤(pán)在試盤(pán)3000點(diǎn)之后,將出現震蕩行情,震蕩的空間將在2900-3000點(diǎn)之間,而震蕩的時(shí)間可能持續3個(gè)星期。
后市:看好房地產(chǎn)板塊
但資金在流出前期漲幅過(guò)高的能源、醫藥板塊之后,選擇了藍籌板塊。本報記者粗略統計,房地產(chǎn)板塊已經(jīng)連續八個(gè)交易日是凈資金流入,龍頭個(gè)股萬(wàn)科A昨日仍上漲,昨日最高股價(jià)9.98元已經(jīng)接近今年以來(lái)的最高價(jià)10.87元。
黃河愿對本報記者表示,房地產(chǎn)有望成為后市領(lǐng)漲的板塊,其理由是,在宏觀(guān)政策的調控之下,房地產(chǎn)板塊整體估值不高,四大房地產(chǎn)上市公司萬(wàn)科A、招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)、金地集團中,只有保利地產(chǎn)的動(dòng)態(tài)市盈率超過(guò)了20倍。同時(shí),在未來(lái)十二五規劃中,將破除城鄉“二元”體制,加快推進(jìn)城鎮化,大量的城鎮化建設當中,房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)績(jì)有望直接受益,另外,政府保障房建設將加大步伐,這也對房地產(chǎn)企業(yè)構成利好。從剛剛公布的9月份銷(xiāo)售數據看,萬(wàn)科公司、保利地產(chǎn)銷(xiāo)售金額都同比大幅增長(cháng)。
北京吉星洪源投資有限公司的黃董認為,由于銷(xiāo)售數據不俗,第三季度房地產(chǎn)上市公司業(yè)績(jì)將繼續向好,在此輪大漲行情中,房地產(chǎn)板塊并沒(méi)有出現大幅上漲,隨著(zhù)資金的暗暗潛入,后市房地產(chǎn)板塊有望成為領(lǐng)漲板塊。
操作策略:可分步建倉
黃河愿同時(shí)提醒投資者,房地產(chǎn)目前仍有不確定因素,一是調控政策未來(lái)如何演變目前尚不清楚;其二是有關(guān)物業(yè)稅是否試行仍是傳言,因此投資者要分步建倉。黃河愿表示,本次調整,是前期上漲行情踏空的投資者最佳的買(mǎi)入機會(huì ),可以采用逐步建倉的辦法介入。在選擇股票的時(shí)候,一定要選擇走勢相對比較強的有業(yè)績(jì)支持的個(gè)股。在具體買(mǎi)入時(shí)機上,建議一旦強勢股調整過(guò)程中出現收陽(yáng)線(xiàn),則可以分步建倉。
券商:房地產(chǎn)股估值企穩
因政策風(fēng)險釋放后估值企穩,地產(chǎn)板塊估值具有一定投資吸引力。
A股主流開(kāi)發(fā)商估值10年P(guān)E
16倍左右,11年P(guān)E11倍,年初均價(jià)下RNAV（重估凈資產(chǎn)）折價(jià)9%。一線(xiàn)地產(chǎn)10年P(guān)E16倍,RNAV折價(jià)7%;二線(xiàn)地產(chǎn)10年P(guān)E16倍,RNAV折價(jià)4%。出租類(lèi)10年P(guān)E18倍,RNAV折價(jià)13%。
出臺限購令城市已達11個(gè),包括北京、上海、深圳、廣州、杭州、南京、寧波、福州、廈門(mén)、天津、�？�。預計隨著(zhù)限購令城市增加及正式執行,加上三套信貸嚴格執行,未來(lái)銷(xiāo)量將逐漸下滑,進(jìn)而帶動(dòng)房?jì)r(jià)真正下降,產(chǎn)生政策效果和達到政府目標。
維持行業(yè)“中性”評級。因二次調控政策風(fēng)險預期逐漸兌現,加上新政作用下行業(yè)銷(xiāo)量和房?jì)r(jià)下降有利于地產(chǎn)股價(jià),所以地產(chǎn)股估值將企穩并具有投資吸引力,可適度參與。
2890-2900點(diǎn)有支撐
經(jīng)過(guò)早盤(pán)的拉升,大盤(pán)最終還是在3000點(diǎn)位置遇到了較為明顯的壓力,由此也不難看出,短線(xiàn)股指在3000點(diǎn)一線(xiàn)或將展開(kāi)一輪階段性的調整走勢。
不過(guò)經(jīng)過(guò)上周的連續拉升,確定A股已經(jīng)再次進(jìn)入強勢通道是毋庸置疑的。但突破3000點(diǎn)之后,A股短線(xiàn)承載的獲利盤(pán)非常沉重,3000點(diǎn)之上隨時(shí)會(huì )有放量急跌的盤(pán)面表現。昨天滬指最高上沖至3026點(diǎn),該位置剛好是3478點(diǎn)調整以來(lái)的下跌趨勢線(xiàn)的上軌,對估值的上沖構成明顯的壓制。但兩次調整也不可同日而語(yǔ),畢竟這一次指數是在艱難突破2700點(diǎn)之后才真正確立了強勢。
所以,目前不需要認定本輪行情已經(jīng)宣告結束,可定義為單純的技術(shù)性回調。目前我們最需要關(guān)注的還是量能的變化情況,若量能無(wú)法繼續放大,則股指很可能產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的短調,甚至拖累本周收出周陰線(xiàn)。
華訊投資分析師袁磊認為,上證指數仍未排除回調到年限確認的可能,可關(guān)注2890-2900點(diǎn)一帶的支撐情況。
策略上,繼續短線(xiàn)逢高減持漲幅過(guò)猛的品種,即使中線(xiàn)看好也須等待回調再進(jìn)場(chǎng)。
新興產(chǎn)業(yè)有望再點(diǎn)燃
解禁期臨近加上“二八”風(fēng)格重現,創(chuàng )業(yè)板近期走勢不佳,昨日盤(pán)中創(chuàng )業(yè)板指觸及913.82點(diǎn),創(chuàng )出三個(gè)月以來(lái)的新低。10月以來(lái),創(chuàng )業(yè)板指累計下跌1.08%,而同期上證綜指上漲11.28%。
中原證券分析師劉鋒認為,首批28家企業(yè)的解禁壓力已得到初步消化,解禁預期的影響已有所緩解,由于解禁利空因素已經(jīng)在8月、9月份有所反映,10月份可能迎來(lái)利空的真空期。
消息面上,中共十七屆五中全會(huì )對“十二五”規劃進(jìn)行討論,此次會(huì )議將有望再度點(diǎn)燃A股中炒作新興戰略產(chǎn)業(yè)的熱情。劉鋒認為,新興產(chǎn)業(yè)炒作有望卷土重來(lái),因此10月創(chuàng )業(yè)板可能有所企穩。
機構也從創(chuàng )業(yè)板目前的危機中看到了機會(huì )。光大證券指出,解禁只會(huì )造成短期估值壓力,而對于基本面良好、增長(cháng)前景廣闊的企業(yè)而言,創(chuàng )業(yè)板解禁可能會(huì )提供較好的長(cháng)期投資機會(huì )。東吳證券則認為,中期來(lái)看,本階段或為創(chuàng )業(yè)板下探筑底的時(shí)期。