上海證券實(shí)地調研發(fā)現公司噴吹煤產(chǎn)量出現井噴式增長(cháng)。
　　上海證券發(fā)布的報告預計公司2010年混煤銷(xiāo)量1024萬(wàn)噸，噴吹煤902萬(wàn)噸，對比2009年增加收入約18.5億元，增加凈利3.2億元。
　　公司三季度對應每股EPS為0.74元，預計2010年全年凈利31.06億元(以25%稅率計算)，對應EPS為2.70元；2011年盡管無(wú)產(chǎn)量增長(cháng)，但受益于15%優(yōu)惠稅率和煤價(jià)上漲，預計全年凈利37.99億元；而2012年整合煤礦將釋放一半產(chǎn)能，預計凈利51.68億元。2010—2012年凈利同比增長(cháng)率分別為47%、22%和36%。
　　預計2010—2012年公司EPS分別為2.70、3.30和4.49元，動(dòng)態(tài)PE值分別為18倍、14倍和11倍。采用絕對估值方式，測算公司的合理價(jià)值63.3元，維持“跑贏(yíng)大市”評級。