剛剛公布的基金三季度業(yè)績(jì)報告顯示，基金偏愛(ài)醫藥、消費等股票，從而導致了自10月初以來(lái)，基金跑輸大盤(pán)的情況。
三季度，A股市場(chǎng)整體走勢與二季度可謂截然相反，伴隨著(zhù)市場(chǎng)整體估值支撐作用漸顯，大盤(pán)迎來(lái)了自7月初以來(lái)的強勁回升，季度內滬深300指數漲幅為14.53％。其中，有色金屬、食品飲料、農業(yè)和商業(yè)等行業(yè)漲幅領(lǐng)先，而金融、采掘、公用事業(yè)和交通運輸等行業(yè)表現較差。
整體來(lái)看，26家基金公司在三季度對機械設備、食品飲料、批零貿易等行業(yè)進(jìn)行增持，金融股繼續遭到減持。重倉股方面，蘇寧電器、貴州茅臺、萬(wàn)科A被基金增持幅度最大。截至三季度末，基金普遍維持著(zhù)高倉位，但是結構上重配了醫藥、食品飲料、機械制造等行業(yè)，與滬深300等基準指數相比，偏離度較高。這是許多基金在今年以來(lái)業(yè)績(jì)領(lǐng)先的主要原因，但是自從10月有色、煤炭等周期性行業(yè)崛起以后，偏股基金平均凈值增長(cháng)就遠遠落后于指數上漲幅度。
截至昨天，共有26家基金公司旗下200余只基金披露三季報。其中，已披露三季報的基金平均股票倉位為80.51%，較前一季度提高了6.2個(gè)百分點(diǎn)。和以往不同，基金抱團的現象逐漸得到改善，重倉股也不再是金融、地產(chǎn)等千篇一律的老面孔，消費、機械逐漸成為基金經(jīng)理的新寵，這也導致基金業(yè)績(jì)表現大相徑庭。
對于四季度市場(chǎng)的走勢以及行業(yè)板塊方面的看法，基金經(jīng)理的觀(guān)點(diǎn)分歧很大。不過(guò)對于通脹帶來(lái)的大宗商品價(jià)格上漲的趨勢，卻都達成共識。
大多數基金表示，較為寬松的政策和充裕的流動(dòng)性仍將推動(dòng)股市震蕩上行，將繼續維持高倉位，只是在結構上可能會(huì )有進(jìn)一步調整。比如對于周期類(lèi)股的強力上漲，低配的基金進(jìn)行了一定程度的調倉，今后可能還將繼續調整。不過(guò)也有基金認為，從大方向上來(lái)講，消費及新興產(chǎn)業(yè)仍是未來(lái)重點(diǎn)投資對象。調結構仍將是一個(gè)持續的投資主題，受益于調結構的大消費和新興行業(yè)仍具有中長(cháng)期投資價(jià)值。
市場(chǎng)較為關(guān)注的基金“一哥”王亞偉的華夏大盤(pán)精選，其三季度末的前十大重倉股中出現了東方金鈺和ST昌河兩張新面孔，而片仔癀和東湖高新則退出前十大，廣匯股份、工行和建行則依舊穩坐前三把交椅。王亞偉在季報中表示，預計年內市場(chǎng)將維持小幅震蕩格局，題材股面臨較大的回調壓力�！笆濉睂⒊蔀閬�(lái)年投資布局的參考依據。