隨外圍股市上漲,QDII基金下半年走出了一股上漲行情,今年以來(lái)收益率也由負轉正,其中尤以主投新興市場(chǎng)的QDII基金最為搶眼。據中國銀河證券基金研究中心統計,截至10月25日,納入統計的20只QDII基金,今年以來(lái)凈值增長(cháng)率最大差距13.87%。其中,今年新發(fā)成立的匯添富亞澳、國投新興市場(chǎng)業(yè)績(jì)表現優(yōu)異,分別達到10.8%和8.7%的凈值增長(cháng)率,排名同類(lèi)基金前列,也超出大部分A股基金。
值得注意的是,新興市場(chǎng)今年以來(lái)備受QDII基金寵愛(ài)。數據顯示,今年以來(lái)所成立的眾多“新生代”QDII基金在多個(gè)方面體現出投資多元化的特點(diǎn),新興市場(chǎng)也已經(jīng)吸引更多視線(xiàn)。除已成立的國投新興市場(chǎng)外,包括近期獲批待發(fā)的信誠金磚四國積極配置基金在內,還有多只主投新興市場(chǎng)的QDII基金獲批或待批。
資料顯示,近期即將發(fā)行的信誠金磚四國積極配置基金是國內首只主投“金磚四國”的主動(dòng)配置型基金。該基金投資“金磚四國”相關(guān)的金融資產(chǎn)（包括ETF和股票）的比例不低于基金權益類(lèi)資產(chǎn)的80%,投資于ETF（含各類(lèi)ETF,包括金磚四國類(lèi)和非金磚四國類(lèi)）的比例不低于基金資產(chǎn)的60%。
分析人士認為,起先對于出海投資國內基金公司都沒(méi)有太大把握和太多經(jīng)驗,因此更多集中于較為熟悉的港股市場(chǎng),而隨著(zhù)海外投資經(jīng)歷的不斷積累,“向全球進(jìn)軍”的信心和實(shí)力都在增強;另一方面,隨著(zhù)QDII出海潮再度涌動(dòng),突破產(chǎn)品同質(zhì)化怪圈成為基金公司在激烈競爭中出“奇”制勝的重要手段。QDII投資多元化漸成趨勢。
對新興市場(chǎng)QDII的大幅領(lǐng)跑,信誠金磚四國積極配置擬任基金經(jīng)理劉儒明認為,主要原因是過(guò)去十多年里,以“金磚四國”為代表的新興市場(chǎng)實(shí)行了卓有成效的貨幣、財政經(jīng)濟政策,保持了良好的經(jīng)濟發(fā)展速度,因此率先走出此次危機;相反,美國、歐洲等主要經(jīng)濟體受?chē)鴥认M、房地產(chǎn)市場(chǎng)、失業(yè)率等影響,經(jīng)濟增速表現卻相對緩慢。
新興市場(chǎng)股市今年表現也遠超A股市場(chǎng)。以金磚四國為例,據統計,截至2010年10月15日,巴西圣保羅指數今年以來(lái)上漲37.75%,印度孟買(mǎi)SENSEX
30指數上漲16.04%,俄羅斯MICEX指數上漲9.47%,而同期滬深300指數下跌7.5%。
另一方面,從主投或重倉新興市場(chǎng)的QDII基金來(lái)看,大多是今年新建倉成立的QDII基金,較老QDII基金背負更少的歷史包袱。并且伴隨近期各國寬松貨幣政策的陸續出臺,因此跑出了一輪領(lǐng)漲業(yè)績(jì)。
業(yè)內人士分析,隨著(zhù)新興市場(chǎng)的率先復蘇和市場(chǎng)調整,未來(lái)數年新興市場(chǎng)經(jīng)濟在全球經(jīng)濟中的作用將會(huì )越來(lái)越重要,或將繼續領(lǐng)先其他市場(chǎng)。
劉儒明表示,新興市場(chǎng)擁有不可多得的自然資源和充沛的勞動(dòng)力市場(chǎng),目前仍是全球經(jīng)濟的主要增長(cháng)點(diǎn)和商業(yè)投資目的地,預計未來(lái)數年GDP將在全球市場(chǎng)中占有更大的份額。此外,大多新興市場(chǎng)目前的整體估值水平都不高,是不錯的介入時(shí)機。因此,從整個(gè)大的環(huán)境來(lái)看,如果要在紛繁蕪雜的市場(chǎng)中尋找一個(gè)切入點(diǎn),那么新興市場(chǎng)或將是一個(gè)不錯的選擇。