美國第二輪量化寬松計劃靴子剛一落地,國際外匯市場(chǎng)上美元應聲下跌,11月4日美元指數再創(chuàng )年內新低。與此同時(shí),當日美元對人民幣匯率中間價(jià)較前一交易日下跌110BP,重新逼近6.67一線(xiàn)。分析人士指出,在目前發(fā)達國家進(jìn)一步量化寬松的背景下,基于輸入性通脹壓力以及美元貶值壓力,預計人民幣相對于美元仍將繼續穩步升值,但有效匯率可能會(huì )相對保持較為穩定。
美元指數跌破76
紐約時(shí)間11月3日,美聯(lián)儲宣布啟動(dòng)第二輪定量寬松貨幣政策,計劃到2011年6月底以前購買(mǎi)6000億元美元美國長(cháng)期國債。消息一出,紐約匯市美元應聲大跌,雖然之后有所反彈,但最終仍以0.43%的跌幅收盤(pán)。
分析人士指出,美聯(lián)儲本次推出的寬松規模略超市場(chǎng)預期的5000億元,而量化寬松的規模越大,對美元走勢越不利;同時(shí),由于新的資產(chǎn)購買(mǎi)計劃是“逐步推進(jìn)”,那么量化寬松的預期仍將持續存在并對美元施壓,因此美元指數貶值趨勢仍可持續。市場(chǎng)交易員也表示,目前多數投行看跌美元后市。
接下來(lái)的美元表現則印證了分析師的看法。11月4日,美元承接上一日跌勢繼續下探,美元指數一舉跌破76整數關(guān)口。截至北京時(shí)間18時(shí),美元指數最低摸至75.80點(diǎn),再創(chuàng )年內新低。從市場(chǎng)表現來(lái)看,美元對其他幣種全線(xiàn)走貶。其中,歐元對美元匯率最高升至1.4264美元,英鎊對美元最高摸至1.6206,雙雙創(chuàng )下今年2月份以來(lái)新高;澳元對美元則在3日升破平價(jià)匯率的基礎上,繼續上摸至1.0119,創(chuàng )下28年以來(lái)的新高。此外,美元對日元、紐元、韓元、港元等匯率也是無(wú)一上漲。
人民幣近期或穩步升值
美元下跌在前,人民幣走高緊隨其后。中國外匯交易中心公布的數據顯示,11月4日銀行間外匯市場(chǎng)美元對人民幣匯率中間價(jià)為1美元對人民幣6.6708元,該數據較前一交易日走低110個(gè)基點(diǎn)。當日詢(xún)價(jià)市場(chǎng)上,人民幣對美元經(jīng)歷一番震蕩后大幅上漲,最終收報1美元對人民幣6.6635元,較3日的6.6761元大幅下行126BP,跌幅0.19%。
海外NDF市場(chǎng)上,美國新政推出后投資者對未來(lái)人民幣升值的預期也有所上升。11月3日美元/人民幣1年期NDF報價(jià)較上一交易日大跌170BP,收于6.4215,反映投資者預期一年后人民幣對美元升值幅度將達到4.05%。
國海證券分析師表示,由于發(fā)達國家未來(lái)仍將長(cháng)期維持較寬松的貨幣政策,低利率成本帶來(lái)的大量資金將繼續涌向經(jīng)濟發(fā)展快速的新興經(jīng)濟國家,未來(lái)新興經(jīng)濟國家將繼續面臨熱錢(qián)流入帶來(lái)的資產(chǎn)泡沫以及通脹壓力,本幣升值和貨幣政策緊縮也將是不得不做的選擇。中國作為新興經(jīng)濟體的一員,正面臨與大多數新興國家一樣的現狀。
在上述分析的基礎上,國海證券預計人民幣相對于美元仍將繼續穩步升值。但該機構同時(shí)表示,人民幣有效匯率可能會(huì )相對保持較為穩定,即在對美元升值的同時(shí)對其他國家匯率保持相對穩定,從而減小對本國出口的壓力。