10月份的系列宏觀(guān)經(jīng)濟數據將在今日出臺,預期CPI將創(chuàng )年內新高或超4%,國內通漲預期日漸升溫。二級市場(chǎng)上,昨日通脹主題板塊如食品飲料、農業(yè)以及醫藥等板塊個(gè)股整體表現活躍,板塊機會(huì )宜留意。
農業(yè)股:
從中短期來(lái)看,國內通脹壓力仍在上行之中,首先是進(jìn)入冬季以后,豬肉等食品漲價(jià)壓力更大,食品通脹壓力短期內難以緩解。在新一輪全球量化寬松政策推動(dòng)下,過(guò)剩的資金流動(dòng)性將最終將推動(dòng)缺乏價(jià)格彈性的生活必需品“糧食”來(lái)進(jìn)行金融投資,其價(jià)格上行壓力顯而易見(jiàn)。二級市場(chǎng)上,在兩個(gè)月前農業(yè)板塊已經(jīng)啟動(dòng),其中,種子板塊的登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、豐樂(lè )種業(yè)等個(gè)股已經(jīng)經(jīng)過(guò)一輪大幅上漲,但由于該板塊目前估值已有所偏高,對此我們更看好目前價(jià)值相對仍然合理的北大荒、隆平高科。
北大荒:近期全國各地掀起新一輪菜價(jià)上漲的"旋風(fēng)",包括糧、油、蔬菜、煤氣等在內的生活必需品,近段時(shí)間里都不同程度地漲價(jià)。公司是我國目前規模最大、現代化水平最高的農業(yè)類(lèi)上市公司和商品糧生產(chǎn)基地,是國家農業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)之一。公司作為種植業(yè)龍頭,直接受益于糧價(jià)上漲和國家糧食生產(chǎn)扶持政策,并積極延伸產(chǎn)業(yè)鏈,未來(lái)前景值得看好。
隆平高科:公司是我國最大的水稻種子生產(chǎn)企業(yè),公司在雜交水稻研究及利用方面處于世界領(lǐng)先地位,系全國最大的雜交水稻種子供應基地,水稻種子的市場(chǎng)占有率超過(guò)17%,穩居全國首位,并且市場(chǎng)占有率有望上升到33%。二級市場(chǎng)上,受農產(chǎn)品價(jià)格上漲的影響,農業(yè)板塊近期表現活躍,作為種業(yè)龍頭的隆平高科更是連續上漲,形成一個(gè)良好的上升通道,量能溫和放出,后市有望繼續沖高。
醫藥股:
在通漲環(huán)境下醫藥板塊的防御特性顯而易見(jiàn)。進(jìn)入10月份醫藥板塊走勢明顯落后于大盤(pán),目前醫藥板塊的平均PE為34.8倍,板塊估值合理。值得關(guān)注的是,近日工信部、衛生部、國家食品藥品監督管理局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快醫藥行業(yè)結構調整的指導意見(jiàn)》,《意見(jiàn)》明確支持我國醫藥行業(yè)由大變強,對大型企業(yè)跨省(區、市)重組后的改擴項目?jì)?yōu)先予以核準,在股票發(fā)行、企業(yè)債券、中期票據以及銀行貸款方面給予支持,該事件將可能成為引爆醫藥股板塊行情的導火索。具體品種,投資者不妨關(guān)注:中恒股份、聯(lián)環(huán)藥業(yè)、貴州百靈等個(gè)股。
中恒股份:公司11月6日公布:控股子公司梧州制藥與步長(cháng)醫藥簽訂為期5年的全部醫藥產(chǎn)品總經(jīng)銷(xiāo)權協(xié)議,預計2011、2012年完成梧州制藥含稅銷(xiāo)售收入23
億元、30億元,以后三年每年遞增。中恒的血栓通由于擁有專(zhuān)利、純度更高、療效和安全性更佳、特別是血栓通被列為甲類(lèi)醫保、并成為基本藥物獨家品種,如果協(xié)議內容能夠按預期完成,意味著(zhù)在步長(cháng)的營(yíng)銷(xiāo)力量推動(dòng)下,血栓通2012年的銷(xiāo)售額有望達到24億元(按中恒出廠(chǎng)底價(jià)計算),如果步長(cháng)制藥接手后逐步按照其自營(yíng)銷(xiāo)售模式推廣計算,則更堪稱(chēng)名副其實(shí)的國內藥品單品銷(xiāo)售重磅炸彈。
貴州百靈公司是我國最大的苗藥研發(fā)、生產(chǎn)企業(yè)之一,貴州中藥行業(yè)的龍頭企業(yè),國內中藥行業(yè)的知名企業(yè)。公司現已形成“百靈鳥(niǎo)”牌咳速停糖漿(及膠囊)、銀丹心腦通軟膠囊、維C銀翹片、金感膠囊為主導的強勢產(chǎn)品架構,涵蓋片劑、膠囊劑、糖漿劑等12種生產(chǎn)劑型,107個(gè)藥品生產(chǎn)批文,多樣化、可持續化的品牌體系日臻完善。公司已經(jīng)具備整合苗藥行業(yè)及相關(guān)資源的能力,我們認為公司處于良好的外延式擴張契機,未來(lái)存在較大的苗藥整合預期。
聯(lián)環(huán)藥業(yè):公司是生物制藥板塊的龍頭,主要產(chǎn)品集中在抗過(guò)敏藥、抗心血管藥和泌尿外科用藥三大系列,已有禽流感滅活疫苗、雞新城疫低毒力活疫苗等6個(gè)疫苗產(chǎn)品獲得生產(chǎn)批文投入生產(chǎn),公司的獸藥疫苗產(chǎn)品也獲得農業(yè)部獸藥生產(chǎn)批文并投入生產(chǎn)。同時(shí),公司的一些新產(chǎn)品也正積極進(jìn)行研究生產(chǎn)中,發(fā)展前景看好。從二級市場(chǎng)看,該股已持續調整二周,股價(jià)近日在10周均線(xiàn)附近獲得支撐,后市仍有震蕩走強的機會(huì ),后市適當關(guān)注。
白酒股
從10月份開(kāi)始,白酒行業(yè)將進(jìn)入傳統銷(xiāo)售旺季,市場(chǎng)預期可能會(huì )小幅上調。其中,茅臺、五糧液等預計在12月份提價(jià),茅臺預計提價(jià)80-100元,五糧液預計提價(jià)50-80元。在通漲環(huán)境下白酒行業(yè)的防御特征較為明顯。二級市場(chǎng)來(lái)看,昨日貴州茅臺大漲逾8%領(lǐng)漲板塊個(gè)股,帶動(dòng)瀘州老窖、五糧液、洋河股份等板塊其他個(gè)股漲幅超過(guò)4%,個(gè)股機會(huì )值得關(guān)注。
貴州茅臺2006年開(kāi)始建設的“十一五”萬(wàn)噸茅臺酒工程1期2000噸茅臺酒明年將進(jìn)入釋放期,未來(lái)茅臺酒產(chǎn)能每年將增加2000噸,這為公司銷(xiāo)售的持續增長(cháng)提供了保障,有助于推升業(yè)績(jì)增長(cháng)。目前白酒行業(yè)較高的景氣度,預計未來(lái)茅臺酒的銷(xiāo)量將繼續保持穩定增長(cháng)。據悉,53度茅臺目前的市場(chǎng)終端零售價(jià)接近1000元,而出廠(chǎng)價(jià)仍為499元,出廠(chǎng)價(jià)與零售價(jià)之間的差距達到了歷史最大,提價(jià)空間較大,公司可能會(huì )于今年底或明年初提價(jià),此舉將繼續推升公司明年的收入。
瀘州老窖公司擁有的“瀘州老窖老窖池群”始建于明朝萬(wàn)歷年間(約公元1573年),連續使用至今,是我國現存建造時(shí)間最早、連續使用時(shí)間最長(cháng)、保護最完整的釀酒窖池,其中百年以上老窖池1619口,百年以上窖池群生產(chǎn)的基酒都可以用來(lái)生產(chǎn)“國窖?1573”。具有顯著(zhù)的資源優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢。年份特曲正式上市,全部采用封壇洞藏9年以上的基酒,售價(jià)為698元/瓶,出廠(chǎng)價(jià)約300元;兩個(gè)新品有望在2012年成為新的利潤增長(cháng)點(diǎn)。