1011合約的持倉量減少744手至1.85萬(wàn)手，1012合約則增加612手至1.89萬(wàn)手�？梢�(jiàn)，當前主力資金移倉非常明顯，IF1011合約持續減倉的同時(shí)，IF1012合約持續增倉。從持倉排名來(lái)看，1011合約與1012合約的空方勢力均大過(guò)多方勢力。
　　受加息預期影響，10日，期指四合約繼續盤(pán)整回調，從持倉排名看，空方勢力均大過(guò)多方勢力。專(zhuān)家表示，空強多弱這一現象已持續很久，但并不能簡(jiǎn)單認為其反映出對后市的看空，因為不能排除大量套利單的存在，后市需密切關(guān)注基本面情況。

　　近弱遠強格局已改變

　　昨日，期指市場(chǎng)四支合約延續調整走勢，走出三連陰形態(tài)。主力合約IF1011收于3525.8點(diǎn)，跌幅15.6點(diǎn)或0.44%，成交持倉持續萎靡，12月合約增倉現象較明顯，主力已提前布局12月合約。IF1012合約報收3577點(diǎn)，下跌1.19%；IF1103合約報收3662點(diǎn)，下跌1.55%；IF1106合約報收3717點(diǎn)，下跌1.65%。
　　“交割臨近，期現價(jià)差不斷縮小，期指表現會(huì )弱于現貨價(jià)格是意料之中的。另外，目前年內再次加息的市場(chǎng)預期不斷升溫，加上技術(shù)盤(pán)面上正好處于一個(gè)高位震蕩區間，出現一定回調也在情理之中�！睎|亞股指分析師陳君浩向記者表示。
　　記者注意到，期指在震蕩回調的過(guò)程中，前期近弱遠強的格局有所轉變，近兩個(gè)交易日近月合約更為抗跌，跌幅要小于遠月合約。
　　倍特期貨分析師蘇毅荻表示，遠月合約升水過(guò)高，在股指震蕩調整階段，正緩慢回歸升水的價(jià)值中樞，因而近弱遠強的格局有所改變。
　　另外，IF1012合約與IF1011合約兩者價(jià)差繼續回落，昨日價(jià)差波動(dòng)較大，從80點(diǎn)左右持續縮小，最低價(jià)差低于50點(diǎn)。東證期貨分析師楊衛東表示，“按照當前價(jià)差不斷縮小的趨勢，目前仍然可以買(mǎi)近拋遠進(jìn)行跨期套利操作，不過(guò)需要注意市場(chǎng)風(fēng)險，畢竟隨著(zhù)主力資金移倉換月，兩者價(jià)差也有放大的風(fēng)險�！�

　　期現溢價(jià)繼續縮小

　　從期現價(jià)差表現來(lái)看，合約IF1011與現指的價(jià)差最近幾個(gè)交易日從80點(diǎn)左右快速回落至20點(diǎn)附近，周三全天價(jià)差處在10點(diǎn)至45點(diǎn)區間，呈現不斷下滑趨勢。業(yè)內人士認為，由于價(jià)差大幅縮小，目前在IF1011合約上期現套利機會(huì )較少，同時(shí)利潤也相對有限，建議將期現套利操作轉移至IF1012合約之上。
　　大華期貨分析師杜照亮表示，“昨日期現價(jià)差仍在低位徘徊，升水率多數時(shí)間在0.5%-1%之間波動(dòng)。盤(pán)中價(jià)差的變化有個(gè)明顯特點(diǎn)，就是滬深300指數下跌時(shí)，價(jià)差走強。這表明在期指調整后，期貨資金趨于謹慎，主動(dòng)做空動(dòng)能減小，等待現貨進(jìn)一步指引�！�
　　“昨日IF1011合約與現指的價(jià)差繼續回落，全天多數時(shí)段在10點(diǎn)至40點(diǎn)之間波動(dòng)，IF1011合約上的期現套利機會(huì )已經(jīng)逐漸減少�！睎|證期貨分析師何文靜表示。

　　空強多弱格局仍延續

　　1011合約的持倉量減少744手至1.85萬(wàn)手，1012合約則增加612手至1.89萬(wàn)手�？梢�(jiàn)，當前主力資金移倉非常明顯，IF1011合約持續減倉的同時(shí)，IF1012合約持續增倉。從持倉排名來(lái)看，1011合約與1012合約的空方勢力均大過(guò)多方勢力。
　　分析師楊衛東表示，“主力凈持倉仍未凈空，這一現象已經(jīng)持續很久，并不能簡(jiǎn)單認為其反映出對后市的看空，因為不能排除大量套利單的存在。當前期指市場(chǎng)表現相對謹慎，更多需要關(guān)注基本面的變化�！�
　　民生期貨分析師周麗麗表示，即將公布的宏觀(guān)數據備受關(guān)注，特別是CPI的數據，加息預期會(huì )對后期期指的走勢形成一定的壓制。結合技術(shù)面來(lái)看，震蕩式中KDJ指標死叉、MACD指標綠柱擴大，短期期指弱勢或延續。