在一系列緊縮政策的預期下,本周(11月11日-11月17日)市場(chǎng)突然轉向,在前期陡然拉升后一場(chǎng)急風(fēng)暴雨式的下跌令大盤(pán)回到節后起點(diǎn),滬深基金指數跌幅均逾8%,杠桿型基金上演“過(guò)山車(chē)”行情。 大盤(pán)在11月11日探至高點(diǎn)后行情急轉直下,三個(gè)交易日三級跳顯示市場(chǎng)殺跌氛圍濃厚。統計顯示,滬基指11月17收于4507.49點(diǎn),11月10日收于4929.22點(diǎn),下跌421.73點(diǎn),跌幅達8.56%;深基指11月17日收于5301.00點(diǎn),11月10日收于5824.53點(diǎn),下跌523.53點(diǎn),跌幅達8.99%。 自美國公布二次量化寬松貨幣政策之后,全球通脹趨勢確定。隨后10月宏觀(guān)運行數據的進(jìn)一步嚴峻,促使央行準備金再度上調,而公開(kāi)市場(chǎng)的資金回籠也快速收攏!昂翢o(wú)疑問(wèn),緊縮‘咒語(yǔ)’是引發(fā)‘11.12’以來(lái)股指快速調整的誘因,并加速了獲利盤(pán)的回吐,”德圣基金研究中心指出。 在大盤(pán)權重股領(lǐng)跌的情況下,高配置的指數型基金跌勢迅猛,跌幅普遍達到10%以上。統計顯示,本周指數型基金平均凈值下跌10.40%,ETF基金平均下跌10.70%。其中,僅有上證紅利ETF、上證治理ETF、上證180ETF等5只產(chǎn)品跌幅在10%以?xún)取?BR> 封閉式基金則由于杠桿型封基的加速下跌帶動(dòng),導致整體折價(jià)率明顯擴大。統計顯示,本周封閉式基金二級市場(chǎng)價(jià)格平均跌幅達7.11%,加權平均凈值僅下跌4.55%,整體折價(jià)率回升至9.63%,較前周上升2.12個(gè)百分點(diǎn)。觀(guān)察發(fā)現,創(chuàng )新型封閉式基金走出“過(guò)山車(chē)”行情是促使封基折價(jià)率快速擴大的主要原因。其中,瑞福進(jìn)取、長(cháng)盛同慶A迅速回升至折價(jià)和溢價(jià)之間,資金流出明顯,避險情緒濃厚。 債券市場(chǎng)整體收益率雖然上行,但從11月以來(lái)數據來(lái)看,通脹壓力并未減緩,流動(dòng)性依然非常充裕,央行出臺后續政策的可能性很大。天治基金預計,在CPI下行之前,債市整體情況難以得到改善,對債券市場(chǎng)仍然持謹慎態(tài)度。統計顯示,本周債券型基金平均凈值下跌1.85%至1.115元。 國際市場(chǎng),美聯(lián)儲宣布定量寬松的貨幣政策后大宗商品價(jià)格掉頭下跌,加之愛(ài)爾蘭債務(wù)危機抬頭,外圍市場(chǎng)跟隨中國股市大幅下跌,這也導致QDII基金跌回面值附近。統計顯示,本周QDII基金平均凈值下跌4.78%至1.027元。專(zhuān)家指出,投資者對歐洲主權債務(wù)危機的擔心情緒再度露頭,也使市場(chǎng)對全球經(jīng)濟前景的擔心情緒加重。但總體來(lái)看,上市公司業(yè)績(jì)繼續提升,房地產(chǎn)市場(chǎng)復蘇和失業(yè)率超預期下降等,美股中長(cháng)期仍將保持升勢。對于中長(cháng)期QDII投資而言,倉位可保持相對積極。
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