嘉實(shí)基金日前發(fā)布專(zhuān)題研究報告稱(chēng)，明年十二五規劃就將正式出臺，投資方面主要關(guān)注四大主題：城鎮化、消費轉型與升級、戰略新興產(chǎn)業(yè)和人口趨勢、資源短缺及環(huán)境壓制等。究其原因，嘉實(shí)認為，隨著(zhù)農村城市化、三四線(xiàn)城市的崛起，將帶動(dòng)區域經(jīng)濟的發(fā)展，包含相關(guān)基礎設備投資需求、生活必需品等消費需求都有充沛的投資機會(huì )；其次消費升級是公司長(cháng)期看好的主題，消費領(lǐng)域是孕育牛股的肥沃土壤；第三是十二五規劃建議中明確指出的戰略新興產(chǎn)業(yè)，包括節能環(huán)保、新能源等；第四人口趨勢、資源短缺及環(huán)境壓制等主題。隨著(zhù)中國人口增加及經(jīng)濟發(fā)展，傳統以環(huán)境與資源作為交換來(lái)發(fā)展工業(yè)與出口的模式需要進(jìn)行改變，圍繞著(zhù)“加快經(jīng)濟增長(cháng)方式轉變”的主題將成為資金追逐的焦點(diǎn)。
　　在具體操作層面，嘉實(shí)基金表示可以分為三個(gè)步驟：首先，應該高度重視中央的政策思路及方向，深入理解政府的政策內涵，可以更好地掌握投資趨勢及主題方向；其次，掌握市場(chǎng)情緒，知己知彼，掌握市場(chǎng)節奏；最后，成長(cháng)股的業(yè)績(jì)都能反映出來(lái)，而且這個(gè)過(guò)程是持續的，不是一步到位的。因此在挑選新興成長(cháng)股票時(shí)，第一步傾向挑選業(yè)績(jì)已經(jīng)逐季上揚或是業(yè)績(jì)扭虧為盈的公司的股票，接著(zhù)才是判斷業(yè)績(jì)上揚的持續性，這樣可以減少投資失敗的概率。
　　嘉實(shí)主題新動(dòng)力擬任基金經(jīng)理歐寶林表示，目前市場(chǎng)上真正的、嚴格的主題性基金還不太多。嘉實(shí)基金認為真正采用主題投資方法論的基金應該是淡化行業(yè)配置，但如果觀(guān)察某些主題基金持倉組合的話(huà)，會(huì )發(fā)現它還是從行業(yè)配置角度切入。嘉實(shí)基金認為，真的主題是具有生命力的，概念投資則可能是曇花一現。對投資者來(lái)說(shuō)，區別真假主題，除了行業(yè)配置外，還要看是否有業(yè)績(jì)支撐，市場(chǎng)認可度如何。真主題有真實(shí)業(yè)績(jì)或政策支撐，會(huì )隨著(zhù)時(shí)間流逝被驗證，逐步得到市場(chǎng)認可和追捧。