通貨膨脹壓力超過(guò)預期，根據宏觀(guān)分析，本輪CPI上升周期的高點(diǎn)可能出現在2011年3月，預計將超過(guò)5%，在通貨膨脹未受到控制前，宏觀(guān)政策預計難以寬松，對股指和具體行業(yè)表現會(huì )構成顯著(zhù)影響。在12月，濃重的緊縮預期將大大限制了市場(chǎng)的做多意愿。并且基于美國經(jīng)濟增長(cháng)前景好于歐元區的判斷，并考慮到愛(ài)爾蘭危機及因此而面臨“被求救”的葡萄牙，美元近期將繼續保持強勢，這無(wú)疑也將繼續對大宗商品價(jià)格形成壓制。從走勢上來(lái)看，12月1美韓日黃海軍演將結束，股指有望借機展開(kāi)反彈，12月9日左右市場(chǎng)有可能形成高點(diǎn)，11月cpi數據也將在此時(shí)出臺。市場(chǎng)調整至12月16日之后，投資者對加息等利空的擔憂(yōu)將使得市場(chǎng)形成低點(diǎn)變?yōu)榭赡�，而后股指有望維持整理等待上漲契機。
房地產(chǎn)板塊
外部宏觀(guān)環(huán)境有利于房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，在全球流動(dòng)性的充裕、人民幣升值的預期和國內通貨膨脹的高企等因素下，有助于房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，創(chuàng )造有利的外部環(huán)境。一旦調控靴子落地或市場(chǎng)預期穩定，外部有利環(huán)境便會(huì )迅速發(fā)揮助推作用。同時(shí)"十二五"規劃建議則將"積極穩妥推進(jìn)城鎮化"提升為12條框架性建議之一。此外，從行業(yè)驅動(dòng)力來(lái)看，人口紅利作用開(kāi)始遞減，因而城鎮化進(jìn)程將是主要驅動(dòng)力。城鎮化繼續深入，給房地產(chǎn)帶來(lái)了巨大的發(fā)展空間。
走勢上來(lái)看，地產(chǎn)指數本次反彈持續弱于大盤(pán)，但木目前已經(jīng)呈現較強的抗跌動(dòng)能，月線(xiàn)上圍繞下降壓力線(xiàn)反復震蕩，對其突破正在進(jìn)行確認。
新能源板塊
據投資機構測算，如若算上對關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)，整體新能源產(chǎn)業(yè)最終開(kāi)發(fā)規模很有可能達到幾十萬(wàn)億，發(fā)展空間巨大。隨著(zhù)“十二五”將經(jīng)濟結構調整推進(jìn)到轉型中期，經(jīng)濟環(huán)境和政策的突破將推動(dòng)轉型深化。
政府部門(mén)已明確對電網(wǎng)企業(yè)實(shí)行配額制，以促進(jìn)新能源尤其是風(fēng)電上網(wǎng)，同時(shí)風(fēng)電并網(wǎng)技術(shù)標準也有望于明年初出臺，風(fēng)電并網(wǎng)問(wèn)題有望隨之得到解決，同時(shí)也有利于未來(lái)光伏發(fā)電等其他新能源的順利并網(wǎng)。未來(lái)股價(jià)的催化劑要等新能源產(chǎn)業(yè)振興規劃的正式出臺。
走勢上來(lái)看，月線(xiàn)連收四陽(yáng)突破前期平臺之后，目前11月完成了回踩確認消化獲利盤(pán)，預計后市將仍有上行空間。
金融板塊
經(jīng)濟繼續穩步復蘇、企業(yè)盈利進(jìn)一步改善，通脹壓力日漸凸顯，政策重心開(kāi)始由保增長(cháng)轉向鞏固復蘇成果，優(yōu)化經(jīng)濟增長(cháng)結構、防范過(guò)度通脹轉變將構成明年宏觀(guān)和政策背景，從銀行業(yè)歷史景氣周期的變動(dòng)規律看，這樣的環(huán)境通常會(huì )帶來(lái)行業(yè)景氣的回升。展望2011年，預期貨幣政策穩健偏緊，行業(yè)集體性融資基本完成，平臺貸款排查進(jìn)入尾聲。2
季度開(kāi)始，CPI
出現回落，政策收緊壓力可能有所緩和，行業(yè)估值存在明顯的修復機遇，相對收益可期。
走勢上來(lái)看，金融指數月線(xiàn)已經(jīng)在10月突破下降壓力線(xiàn)，目前正在進(jìn)行突破回踩階段，反復后上行概率仍大。
航天軍工板塊
從東北亞的朝韓到西南區域的印度，以及與日本、越南存在的南海爭端，種種情況都表明，中國有必要增加對國防領(lǐng)域的投入，如果受到某種催化劑的刺激，軍工企業(yè)的訂單有可能出發(fā)爆發(fā)性增長(cháng)。未來(lái)5-10年，軍工行業(yè)都面臨著(zhù)大規模的行業(yè)上升期，這是中國目前的發(fā)展階段和所處內外環(huán)境決定的。從立足于積極防御、打贏(yíng)局部戰爭的視角看，A股軍工板塊上市公司有望得到強大的政策支持。
走勢上，軍工板塊持續強勢，目前平臺突破后，周線(xiàn)上已經(jīng)連續整理2周以上，獲利盤(pán)已經(jīng)得到充分清洗，后市可期。