昨日，上證綜指開(kāi)盤(pán)2863.41點(diǎn)，最高2881.16點(diǎn)，最低2758.92點(diǎn)，收盤(pán)2820.18點(diǎn)，跌幅為1.61%，成交額為1730.85億元。
昨日，深證成指開(kāi)盤(pán)12515.09點(diǎn)，最高12575.95點(diǎn)，最低11979.30點(diǎn)，收盤(pán)12336.29點(diǎn)，跌幅為1.60%，成交額為1546.01億元。
昨日，滬深300指數開(kāi)盤(pán)3187.53點(diǎn)，最高3205.78點(diǎn)，最低3060.44點(diǎn)，收盤(pán)3136.99點(diǎn)，跌幅為1.66%，成交額為1205.72億元。
昨日，中小板綜指開(kāi)盤(pán)7737.15點(diǎn)，最高7759.55點(diǎn)，最低7344.33點(diǎn)，收盤(pán)7562.94點(diǎn)，跌幅為2.46%，成交額為592.73億元。
昨日，股指期貨IF1012指數開(kāi)盤(pán)3210.4點(diǎn)，最高3222.0點(diǎn)，最低3077.8點(diǎn)，收盤(pán)3153.2點(diǎn)，跌幅1.99%，成交共計253848手。
坎昆氣候大會(huì )召開(kāi) 六大行業(yè)迎利好
11月29日，醞釀已久的坎昆全球氣候變化大會(huì )開(kāi)啟，逾190個(gè)國家和地區代表云集到這個(gè)世界聞名的海濱度假勝地。這一次會(huì )議當中，《京都議定書(shū)》是否延續，完成哥本哈根未盡的使命，是各方的焦點(diǎn)之一。分析人士認為，盡管各界對此次會(huì )議成果的預期比較保守，但就在一些發(fā)達國家還忙于打“口水仗”時(shí)，中國卻在切實(shí)努力，將氣候變化目標分解納入“十二五”規劃，中國在應對氣候變化方面的積極姿態(tài)贏(yíng)得了國際社會(huì )的廣泛認可。
在此背景下，盡管昨天滬深股指出現了較大的調整，但CDM板塊指標逆勢飄紅，最終上漲0.59%。其中，精工科技巨量漲停，海螺水泥、川化股份、三峽新材等個(gè)股漲幅達到3%水平。本版今日從行業(yè)的角度，梳理和挖掘新能源、智能電網(wǎng)、建筑節能、工業(yè)節能、環(huán)保、森林碳匯等概念的投資機會(huì )。
新能源新 增長(cháng)帶來(lái)新機遇
光伏板塊方面，歐洲補貼政策下調，今年的火爆局面無(wú)法再現，需求趨緩和供給擴張使部分廠(chǎng)商面臨考驗。但新興市場(chǎng)的崛起、成本的下降和長(cháng)期不變的增長(cháng)趨勢讓市場(chǎng)仍然對行業(yè)保持信心。分析人士認為，與太陽(yáng)能相關(guān)的個(gè)股將會(huì )受益，主要有南玻A、樂(lè )山電力、川投能源、力諾太陽(yáng)、特變電工、航天機電、江蘇陽(yáng)光、天威保變、方興科技、新華光、通威股份、精功科技、孚日股份、中環(huán)股份、拓日新能等。
風(fēng)電方面，風(fēng)機市場(chǎng)份額將進(jìn)一步整合，產(chǎn)品均價(jià)亦持續下滑，規模較小企業(yè)面臨更大挑戰。陸上風(fēng)機增速趨緩，但海上風(fēng)電或帶來(lái)新的機遇。分析人士認為，未來(lái)關(guān)注行業(yè)龍頭、具有大容量風(fēng)機生產(chǎn)能力以及與電力集團關(guān)系密切的風(fēng)機廠(chǎng)商。主要受益股為，東方電氣、長(cháng)征電氣、中科三環(huán)、華儀電氣、湘電股份、天奇股份、中材科技、天馬股份、方圓支承、金風(fēng)科技、銀星能源等。
核電板塊方面，核電成為“十二五”規劃加快推進(jìn)的重點(diǎn)，且對核電裝機容量的調整超出市場(chǎng)預期，未來(lái)10年增長(cháng)明確。分析人士認為，可能會(huì )很快出現核電招標高峰，且規�；教嵘约皣a(chǎn)化率的提升都將使核電設備行業(yè)受益。東方電氣、上海電氣、煙臺冰輪、哈空調、奧特迅、中核科技、沃爾核材等將會(huì )從中受益。
新能源汽車(chē)方面，11月24日，科技部網(wǎng)站刊登一則消息，財政部、科技部、工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委等四部門(mén)共同在北京市組織召開(kāi)了“北京市私人購買(mǎi)新能源汽車(chē)補貼試點(diǎn)實(shí)施方案”論證會(huì )，會(huì )上通過(guò)了該方案。業(yè)內人士認為，新能源汽車(chē)上升為國家戰略高度之后，在北京推廣新能源汽車(chē)將在全國形成良好的示范效應，很快重慶、武漢也將陸續成為試點(diǎn)城市，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)化大幕徐徐拉開(kāi)，相關(guān)上市公司湘潭電化、德賽電池、杉杉股份、包鋼稀土、中信國安、廈門(mén)鎢業(yè)、科力遠、中炬高新等將直接受益。
智能電網(wǎng) 將出現爆發(fā)式增長(cháng)
2010年1-10月，全國電網(wǎng)投資2249億元，同比下降7.8%，主要原因是智能電網(wǎng)規劃未確定，導致投資減速。上海證券預計2011年全國電網(wǎng)投資3750億元，同比增長(cháng)25%，其中智能化部分投資同比增長(cháng)31%以上。2011年配電網(wǎng)自動(dòng)化系統、用電信息采集系統及終端設備、電動(dòng)汽車(chē)充電設備建設的增長(cháng)速度將超過(guò)市場(chǎng)現有預期。在電網(wǎng)總部負責的環(huán)節，2011年智能變電站、在線(xiàn)監測將出現爆發(fā)式增長(cháng)，其次是柔性輸電。
綜合考慮成長(cháng)性、產(chǎn)品技術(shù)壁壘和市場(chǎng)容量，分析人士認為智能變電站、配電網(wǎng)自動(dòng)化是2011年最值得關(guān)注的行業(yè)，此外，柔性輸電設備、電動(dòng)汽車(chē)充電設施行業(yè)增長(cháng)也較快。智能電網(wǎng)是龍頭企業(yè)的盛宴，建議重點(diǎn)關(guān)注上述行業(yè)細分龍頭企業(yè)，如國電南自、國電南瑞、理工監測、積成電子、榮信股份、森源電氣等公司。
工業(yè)節能 市場(chǎng)空間巨大
減排量85%以上通過(guò)節能來(lái)實(shí)現，而工業(yè)能耗約占60%-70%，工業(yè)節能空間巨大。工業(yè)節能板塊中高壓變頻器行業(yè)處高景氣周期，未來(lái)市場(chǎng)規模大約810億元；高效節能電機效率高，財政補貼將使高效節能電機市場(chǎng)份額成倍提升；非晶變壓器空載損耗低，而城鄉配電網(wǎng)負載率低，未來(lái)10年市場(chǎng)規模達1600億元；余熱鍋爐未來(lái)5年市場(chǎng)容量達680億元，其中鋼鐵行業(yè)是余熱利用潛力最大行業(yè)，國家已經(jīng)出臺政策支持和推進(jìn)鋼鐵行業(yè)的余熱利用；因此市場(chǎng)預計未來(lái)工業(yè)節能空間大。
此前大型節能項目建設緩慢，原因之一是企業(yè)資金不足，合同能源管理機制將有效解決節能項目初始投資問(wèn)題。此外國家出臺合同能源管理補貼政策，對工業(yè)節能項目補貼不少于300元/每噸標煤，這將顯著(zhù)提升節能項目的經(jīng)濟性。合同能源管理服務(wù)項目的63%為工業(yè)節能項目，合同能源管理機制的落實(shí)與推廣將進(jìn)一步撬動(dòng)工業(yè)節能市場(chǎng)，預計未來(lái)合同能源管理市場(chǎng)規模達4000億元。
分析人士認為,隨著(zhù)國家節能減排工作的推進(jìn)以及合同能源管理機制的落實(shí)與推廣，工業(yè)節能無(wú)疑將獲加速發(fā)展，節能設備提供商將受益行業(yè)增長(cháng)。余熱鍋爐方面看好,海陸重工、華光股份、東方電氣、煙臺冰輪。清潔煤技術(shù)方面,華光股份、海陸重工、科達機電、東方電氣、天科股份、中核科技等將會(huì )受益。
建筑節能 發(fā)展潛力巨大
我國建筑節能潛力巨大，從政策導向看，建筑節能產(chǎn)品受政策推動(dòng)，對各種產(chǎn)品給予了不同的支持力度，有利于保障建筑節能產(chǎn)品的市場(chǎng)。從盈利能力來(lái)說(shuō)，建筑節能產(chǎn)品作為新產(chǎn)品替代原先的不節能產(chǎn)品，處于市場(chǎng)開(kāi)拓階段，具有更高的毛利率。目前，市場(chǎng)確定和自身競爭力確定的依次是low-e玻璃、保溫墻體材料、石膏板、節能幕墻。比較幾種產(chǎn)品的毛利率看，low-e玻璃的毛利率最高，光伏建筑、石膏板其次。
世博會(huì )上的建筑材料和技術(shù)，往往都標志著(zhù)一個(gè)時(shí)代的最高水平，也預示了下一個(gè)時(shí)代的方向。結合近年來(lái)的趨勢，我們看到隨著(zhù)人們環(huán)保節能意識的增強以及各國對環(huán)保節能材料推廣的政策引導和扶持，受益最多的就是建筑用生態(tài)環(huán)境材料�；谄洫毺氐墓δ芴匦�，環(huán)保節能材料已經(jīng)成為建材領(lǐng)域中最具潛力的生力軍。
分析人士認為世博會(huì )的舉行將把這種“節能就是低碳”的建筑理念進(jìn)行一次更好的傳播和示范，對相關(guān)行業(yè)起到催化劑的效果。節能燈及元器件方面可關(guān)注,佛山照明、雪萊特、浙江陽(yáng)光、飛樂(lè )音響、方大A、聯(lián)創(chuàng )光電、三安光電、士蘭微、法拉電子、長(cháng)電科技。節能材料方面可關(guān)注,煙臺萬(wàn)華、紅寶麗、魯陽(yáng)股份、雙良股份、海螺型材。智能建筑及其他可關(guān)注,泰豪科技、延華智能、中航三鑫。
環(huán)保行業(yè) 年均增速20%
近期傳來(lái)《節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃》已獲國務(wù)院批準的消息，該規劃分為節能產(chǎn)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)以及資源的循環(huán)利用三個(gè)方面，預計我國環(huán)保業(yè)“十二五”期間投資額將超過(guò)3萬(wàn)億元，環(huán)保產(chǎn)業(yè)將在未來(lái)較長(cháng)時(shí)間內保持年均15%-20%的增長(cháng)速度。在節能產(chǎn)業(yè)方面，主要方向是發(fā)展高效節能技術(shù)和裝備，包括鍋爐窯爐、電機及拖動(dòng)設備、余熱余壓利用裝備、節能監測技術(shù)和裝備，重點(diǎn)示范推廣稀土永磁無(wú)鐵芯電機、基于吸收式換熱的新型熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱技術(shù)等。
同時(shí)，《規劃》中亦關(guān)注推廣高效節能產(chǎn)品及推動(dòng)節能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展�！兑巹潯穼⑼苿�(dòng)節能服務(wù)公司為用能單位提供節能診斷、設計、融資、改造、運行等一攬子服務(wù)，并以節能效益分享方式回收投資的市場(chǎng)化節能服務(wù)模式。而在環(huán)保產(chǎn)業(yè)方面，《規劃》提出發(fā)展先進(jìn)環(huán)保技術(shù)和裝備，包括污水、垃圾處理，脫硫脫硝，高濃度有機廢水治理等。
分析人士認為，未來(lái)與節能環(huán)保相關(guān)的財稅、金融扶持政策將陸續出臺，尤其是稅收優(yōu)惠方面，電機節能、余熱發(fā)電、熱電聯(lián)產(chǎn)等相關(guān)設備制造及節能服務(wù)提供者將獲得良好的發(fā)展機遇。具體到上市公司可關(guān)注，脫硫脫銷(xiāo)除塵方面，龍凈環(huán)保、菲達環(huán)保、東湖高新、凱迪電力、眾合機電、九龍電力。固廢處理方面，合加資源、南海發(fā)展、城投控股。污水處理方面，首創(chuàng )股份、武漢控股、南海發(fā)展、洪城水業(yè)、城投控股、創(chuàng )業(yè)環(huán)保、中原環(huán)保、中山公用、藍星清洗、合加資源、國中水務(wù)。
森林碳匯 政策導航催生投資熱點(diǎn)
所謂森林碳匯，是指森林植物吸收大氣中的二氧化碳并將其固定在植被或土壤中，從而減少該氣體在大氣中的濃度。森林是陸地生態(tài)系統中最大的碳庫，在降低大氣中溫室氣體濃度、減緩全球氣候變暖中，具有十分重要的獨特作用。擴大森林覆蓋面積是未來(lái)30—50年經(jīng)濟可行、成本較低的重要減緩措施。許多國家和國際組織都在積極利用森林碳匯應對氣候變化。
在我國，已制定并實(shí)施了《應對氣候變化國家方案》。有關(guān)方面也曾明確表示，今后將把應對氣候變化納入經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展規劃，并繼續采取強有力的措施。這些措施就包括，大力增加森林碳匯，爭取到2020年森林面積比2005年增加四千萬(wàn)公頃，森林蓄積量比2005年增加十三億立方米。
在去年召開(kāi)的哥本哈根會(huì )議上，林業(yè)成為唯一有突破的領(lǐng)域。各國表示將通過(guò)REDD+（減少森林砍伐和退化）、發(fā)達國家300億美元經(jīng)濟援助以及碳排放交易等機制，加快世界森林資源保護，特別是對發(fā)展中國家濫砍濫伐現象加以制約。
分析人士認為，在提倡低碳的情況下，未來(lái)林業(yè)主要受益于碳交易，具體而言，一方面，碳交易將使木材價(jià)格有所上升，另一方面，碳交易將改變林業(yè)企業(yè)回報方式。永安林業(yè)、景谷林業(yè)、吉林森工、深國商、威華股份等將會(huì )從中直接受益。