對緊縮政策的憂(yōu)慮日益升溫，同時(shí)有關(guān)國際板盡快推出的言論重挫市場(chǎng)多頭人氣，滬深300現指昨日盤(pán)中再現恐慌性殺跌情緒，失守多條均線(xiàn)，午后跌幅有所收窄。期指合約全線(xiàn)下挫，12月合約重回3200點(diǎn)整數關(guān)口下方。
期現套利方面，12月合約又現貼水狀態(tài)，基差走勢跌宕起伏，顯示市場(chǎng)浮躁心態(tài)。14點(diǎn)34分，其升水達日內最大值29.25點(diǎn)，這樣的機會(huì )需要投資者眼疾手快。IF1101全天保持升水狀態(tài)。10點(diǎn)40分，其升水達日內最大值52.24點(diǎn)，超出32.22點(diǎn)的期現套利閥值，套利收益依然較為豐厚�？缙谔桌矫�，IF1101與IF1012的跌幅較為相近，兩者之間的價(jià)差游走于18.6點(diǎn)-31.4點(diǎn)，近期可能難以出現較好的大價(jià)差機會(huì )，投資者可以在價(jià)差低于20點(diǎn)時(shí)進(jìn)場(chǎng)實(shí)施賣(mài)出IF1012買(mǎi)入IF1101的套利操作，耐心等待。
上周我們提到，12月合約國慶節前震蕩區間上沿3050點(diǎn)-3060點(diǎn)或有強支撐，在此一帶可以嘗試建立短線(xiàn)多單，昨日最低下探到3077點(diǎn)，可以說(shuō)，宏觀(guān)經(jīng)濟數據發(fā)布前，12月合約震蕩區間的底部或已探明。加息的隱憂(yōu)使得目前多頭心態(tài)不穩，一旦空頭主動(dòng)出擊打壓，期指市場(chǎng)很容易出現恐慌性殺跌，12月合約因此出現貼水。雖然美元的走強給資源股帶來(lái)了調整的壓力，但是我們仍然認為，銀行等權重股的估值回到低位減弱了滬深300現指大幅回調的可能性，投資者不必過(guò)于悲觀(guān)。目前還沒(méi)有被市場(chǎng)完全預期到的是，如果明年整體的信貸政策繼續收緊，這一因素對于實(shí)體經(jīng)濟的影響還不會(huì )被當前的經(jīng)濟數據所反映。從技術(shù)形態(tài)來(lái)看，我們之前提及，3220一線(xiàn)是近期的成交密集區，昨日最高上沖至該點(diǎn)位附近回落，因此其可以成為短線(xiàn)多單的獲利了結點(diǎn)或者說(shuō)短線(xiàn)空單的開(kāi)倉價(jià)位。從持倉量來(lái)看，12月合約前20位主力凈空單量較上一交易日減少了1095手，空頭主力減倉更為積極。操作方面，短期壓力位在3170點(diǎn)-3180點(diǎn)，近期投資者適宜短線(xiàn)操作，降低止盈位，激進(jìn)的投資者仍然可以嘗試逢低吸納，止損位3140點(diǎn)。