在年底加息預期的影響下,12月A股將維持震蕩筑底的過(guò)程,難有系統性機會(huì ),但整體預期并不過(guò)于悲觀(guān),大消費、重組、低估值、預盈預增以及基金重倉股,有望成為在本月集中發(fā)力的重點(diǎn)品種。
筆者認為,本月前半段的行情主要還將震蕩筑底,但全月的大盤(pán)走勢更多的可能是從震蕩下半區向震蕩上半區運行。近期市場(chǎng)疲于應對流動(dòng)性、政策、美元等方面的影響,但這些因素本身已經(jīng)在市場(chǎng)預期中有較為充分的體現?紤]到流動(dòng)性泛濫、國際通脹背景這些條件沒(méi)有變,股市向好是值得期待的,2700點(diǎn)-2900點(diǎn)應是滬指本月的主要運行區間,如果利好政策配合得力,也有突破3000點(diǎn)的可能。
在具體操作上,建議投資者暫時(shí)維持半倉,后半段如果大盤(pán)能夠企穩,則可逐步提升倉位,但在年內宜將倉位控制在七成以?xún)。個(gè)股選擇方面,應將目光投注在最具潛力的五大板塊上。
消費板塊:商業(yè)零售打主力
據統計,自今年初以來(lái),我國零售額保持穩定增長(cháng),其中,節假日消費尤其突出。在國內CPI維持高增長(cháng)的背景下,繼續看好商業(yè)零售及航空消費升級機會(huì )。
重組板塊:兩個(gè)角度把握機會(huì )
每年的歲末年初,個(gè)股的重組行情總會(huì )準時(shí)上演。筆者認為,應從兩個(gè)角度去把握并購重組題材。一是從行業(yè)整合的角度,挖掘和尋找那些最可能成為整合目標的公司;二是從央企與地方企業(yè)整合角度去發(fā)掘投資標的。
預盈預增板塊:12月投資主線(xiàn)之一
目前滬深兩市共有736家公司預告全年業(yè)績(jì)。臨近年底,按往年慣例,市場(chǎng)對業(yè)績(jì)高增長(cháng)的公司或有明顯的追捧。全年業(yè)績(jì)確定性大幅增長(cháng)的行業(yè)將是12月投資主線(xiàn)之一,如電子元器件、機械設備、交通運輸等行業(yè),投資者可重點(diǎn)關(guān)注。
低估值板塊:安全邊際優(yōu)勢凸顯
臨近年末,市場(chǎng)在收緊流動(dòng)性的隱憂(yōu)之下,資金開(kāi)始尋找安全邊際,因此本月加大對業(yè)績(jì)確定性品種的關(guān)注,同時(shí)適當關(guān)注部分低估值的周期性行業(yè)。特別是目前信息設備行業(yè)處于估值低谷,筆者建議配置其中的相對大市值低估值的公司。
基金重倉股:迎來(lái)最佳收獲時(shí)機
歷史經(jīng)驗表明,12月是基金重倉股行情最為“給力”的階段。2003年-2009年數據顯示,基金重倉股在全年12個(gè)月中,12月份超額收益率為3%,漲幅最大;鹣胱鰞糁悼隙ㄒ龑糁翟鲩L(cháng)率貢獻較大的股票,尤其是一家公司旗下多只基金抱團持有的股票。只要基金想沖排名,這些類(lèi)型的股票被做多的概率就會(huì )增大。