6日，期指四合約高開(kāi)低走，呈弱勢震蕩格局。期現溢價(jià)縮窄至0.17%，說(shuō)明期市資金的做多熱情降至冰點(diǎn)，成交量也維持在1.7萬(wàn)手的低位，多空雙方觀(guān)望情緒濃厚。從1012合約持倉來(lái)看，空方仍處于控盤(pán)地位。專(zhuān)家表示，當前期指價(jià)量皆處于低位，市場(chǎng)等待中央經(jīng)濟工作會(huì )議后做出方向選擇，預計近期仍將保持震蕩走勢。

　　期限溢價(jià)進(jìn)一步收斂

　　滬深300股指期貨合約12月6日高開(kāi)低走，呈現近弱遠強格局。IF1012主力合約早盤(pán)小幅跳高報開(kāi)后，期價(jià)隨即下行，全天呈弱勢振蕩整理格局，終盤(pán)報收于3171點(diǎn)，下跌0.07%；下月合約收報3199點(diǎn)，下跌0.17%；季月合約收報3252點(diǎn)，跌0.01%；隔季合約報3316點(diǎn)，略漲0.25%。
　　大華期貨研究員肖飛認為，中央政治局會(huì )議將明年的貨幣政策定位于“穩健”，市場(chǎng)預計11月CPI指數會(huì )繼續破4，流動(dòng)性面臨著(zhù)進(jìn)一步緊縮的可能性。國內市場(chǎng)短期內難以獲得利好信息的提振，期指連續數個(gè)交易日都呈現弱勢震蕩的行情，短期內還將持續震蕩走勢。
　　從期現溢價(jià)表現來(lái)看，主力合約IF1012與現指兩者價(jià)差開(kāi)盤(pán)出現全天高點(diǎn)，接近30點(diǎn)，隨著(zhù)IF1012期價(jià)走弱，兩者價(jià)差也呈現縮小趨勢，最終回落至10點(diǎn)下方，期現價(jià)差為5.43，縮窄至0.17%。
　　東證期貨分析師楊衛東表示：“面對當前主力合約IF1012與現指的價(jià)差水平，的確沒(méi)有太好的期現套利機會(huì )。整體來(lái)看，當前價(jià)差結構已經(jīng)回歸正常水平，這意味著(zhù)期現套利機會(huì )大大減少�！�
　　從持倉量來(lái)看，IF1012主力合約的持倉量周一大部分時(shí)間持倉量維持在2萬(wàn)手到2.6萬(wàn)手之間，收盤(pán)為2.1389萬(wàn)手，較上個(gè)交易日小幅增加833手。東亞期貨分析師陳君浩表示，昨日持倉出現了一定的回升，可見(jiàn)多空雙方力量再次回歸。

　　等待政策進(jìn)一步明朗

　　從1012合約持倉排名來(lái)看，前20名多頭增倉694手至1.53萬(wàn)手，前20名空頭增倉478手至1.78萬(wàn)手，空方仍處于控盤(pán)地位，空方第一主力中證期貨繼續增持空單，其空單量仍在4000手以上，而華泰長(cháng)城則成為多方第一，凈持倉為多單，說(shuō)明機構主力對后市已現分歧。專(zhuān)家表示，當前期指價(jià)量皆處于低位，市場(chǎng)等待中央經(jīng)濟工作會(huì )議后做出方向選擇，預計近期仍將保持震蕩走勢。
　　瑞達期貨認為，從收盤(pán)來(lái)看，短期趨勢還未走出震蕩盤(pán)整的修正行情。多空雙方表現都相對強勢。短期來(lái)看盤(pán)整的局面的將繼續延續，多單控制倉量防范風(fēng)險。
　　楊衛東表示，股指維持震蕩走勢已有多日，遲遲未選擇突破，主要原因還是在于等待政策繼續明朗。盡管目前明年實(shí)施積極的財政政策和穩健的貨幣政策已出臺，市場(chǎng)擔憂(yōu)情緒得到了一定程度上的緩解，但市場(chǎng)還在等待中央經(jīng)濟工作會(huì )議政策進(jìn)一步明朗期以及11月份經(jīng)濟數據公布，而在這之前，市場(chǎng)將繼續維持震蕩行情。
　　陳君浩認為，周一期指主力合約日內走勢顯示3180上方壓力較大，后市需繼續關(guān)注，如主力能有效站穩3200點(diǎn)，或許將迎來(lái)反彈，但短期震蕩格局尚難改變。

　　833手

　　從持倉量來(lái)看，IF1012主力合約的持倉量周一大部分時(shí)間持倉量維持在2萬(wàn)手到2.6萬(wàn)手之間，收盤(pán)為2.1389萬(wàn)手，較上個(gè)交易日小幅增加833手。