一則關(guān)于千億分紅險產(chǎn)品到期，保險公司面臨集中爽約風(fēng)險的消息引起了消費者的擔憂(yōu)。消息稱(chēng)近期將會(huì )有一批三、五年期銀保分紅險產(chǎn)品陸續到期，其中不少銀保產(chǎn)品的收益率低于銀行定期存款，因為當初銷(xiāo)售時(shí)的承諾是不低于銀行定期存款利率，而現在利率市場(chǎng)環(huán)境均已改變，投保人無(wú)法接受。
事實(shí)真如此嗎？
記者采訪(fǎng)了多家保險公司銀保負責人，這些公司均表示，雖然在2005-2007年間的大牛市中，投資類(lèi)保險迎來(lái)一輪銷(xiāo)售高峰。其中一大批3-5年的短期分紅險今年將陸續到期，今年底保險公司將迎來(lái)一個(gè)滿(mǎn)期給付高峰，但是在市場(chǎng)上，一切都還很平靜，保險公司也對給付作了充分的準備。
“滿(mǎn)期收益不如預期，這只是外界的猜測，因為保監會(huì )此前規定不對分紅險作明確的收益預測，因此短期分紅險產(chǎn)品是否收益不如預期，現在還不清楚，即使做最壞的打算，客戶(hù)能夠拿到基本的保底收益，即不低于一年期的存款利率，但是如何和三年期和五年期的存款利率比較，還要看各家公司的投資能力和分紅水平�！币患掖笮蛪垭U公司銀保相關(guān)人士如是說(shuō)。
在壽險市場(chǎng)上，分紅險向來(lái)占據各家保險公司的大頭，占據保費收入的七成以上。
一家合資壽險公司銀保產(chǎn)品設計部負責人告訴記者，在資本市場(chǎng)紅火以及央行當時(shí)連續十次加息的情況下，當時(shí)保險公司通過(guò)銀保渠道大力推銷(xiāo)短期分紅產(chǎn)品，確實(shí)拉動(dòng)了保費規模的極大增長(cháng)，銀保渠道對購買(mǎi)這些產(chǎn)品的客戶(hù)進(jìn)行了高收益的宣導。
“分紅險那幾年的分紅收益確實(shí)不錯，但是從2008年開(kāi)始，資本市場(chǎng)暴跌，進(jìn)入了降息通道，對于分紅險而言，收益水平的下降是可以預測的�，F在這千億的分紅產(chǎn)品到底能夠給客戶(hù)多少的滿(mǎn)期分紅，誰(shuí)也不得知，如果最后的收益和當初銀保承諾的收益相比，懸殊太大，勢必會(huì )引發(fā)市場(chǎng)的擔憂(yōu)�！边@位負責人稱(chēng)。
有市場(chǎng)人士分析，2007年購買(mǎi)分紅險的客戶(hù)可能得到的承諾要高于這一水平。但是現在，這批分紅險的收益很可能會(huì )遠低于當初保險公司的承諾。
中央財經(jīng)大學(xué)保險教授郝演蘇也表示，這批到期的短期分紅險多是在2005至2007年期間售賣(mài)的險種，經(jīng)歷了近三年的調整以及近期通脹，這些險種大多數不能達到當初承諾的回報額。
記者查閱到，去年三大保險巨頭給客戶(hù)的分紅收益率，平安人壽給出的分紅險回報為4.5%-5%；中國人壽(601628,股吧)次之，平均約在3.5%-3.6%，最高可以達到4%；太保壽險的分紅率相對少一些，為3%-3.5%。有相關(guān)保險資產(chǎn)管理公司人士預計，2010年分紅險的分紅率相較去年，或普遍在4%以上。
“問(wèn)題是客戶(hù)對于這樣的分紅收益滿(mǎn)不滿(mǎn)意，如果不滿(mǎn)意，必將引發(fā)客戶(hù)的投訴�！�11月30日，上海財經(jīng)大學(xué)保險系教授許謹良分析稱(chēng)。
“就保險產(chǎn)品而言，現在市場(chǎng)上依然是分紅險為主打，萬(wàn)能和投連，很多公司都不銷(xiāo)售，保險公司只是根據自己每年的投資收益水平來(lái)進(jìn)行分紅，這沒(méi)有錯，如果追究問(wèn)題的癥結，還是在于銀保銷(xiāo)售過(guò)分急功近利�！北ｋU市場(chǎng)一位資深人士指出。
如果千億元的短期分紅險要達到或接近此前承諾的收益水平，是否會(huì )造成保險公司百億元的收益差價(jià)風(fēng)險？對此，一位保險公司負責人表示，保險公司每年會(huì )拿出投資收益的70%進(jìn)行分紅，但是如果資本市場(chǎng)不好，分紅險投資收益不高的話(huà)，將意味著(zhù)客戶(hù)面臨著(zhù)無(wú)紅可分的境地，只能拿到基本的保底收益。
記者也了解到，去年保險公司分紅險的年度收益率在3%到5%之間，但各家公司的差異較大。部分主推分紅險的大型壽險公司，除了常規的年度分紅外，還進(jìn)行了特殊分紅，比如泰康人壽和新華人壽，拿出數十億元資金進(jìn)行特殊分紅，這樣，分紅險的綜合收益率較高，而一些投資收益一般的小型壽險公司去年的分紅率僅有千分之幾。