2010年是銀行理財市場(chǎng)風(fēng)生水起的一年，類(lèi)似“銀信合作產(chǎn)品叫�！边@樣嚴格的監管措施，都沒(méi)能讓銀行理財的發(fā)展勢頭有一絲消減。前八個(gè)月的產(chǎn)品發(fā)行數量，即已與2009年全年持平。
　　歲末年初展望2011年，銀行理財市場(chǎng)將呈現出四大發(fā)展趨勢：信息披露：將會(huì )更加趨于完善；風(fēng)險水平：會(huì )試圖在債券型低風(fēng)險產(chǎn)品和結構型高風(fēng)險產(chǎn)品間找準平衡；產(chǎn)品類(lèi)型：則會(huì )更加豐富多樣；客戶(hù)目標：無(wú)疑是大資金投資者越來(lái)越成為銀行重點(diǎn)發(fā)展的高端客戶(hù)。

    趨勢一：信息披露要向基金看齊

　　銀行理財產(chǎn)品發(fā)行以來(lái)，最受關(guān)注的竟然是零收益產(chǎn)品和一些投資者狀告銀行的新聞。這無(wú)疑是受累于銀行理財產(chǎn)品信息披露存在弊病。產(chǎn)品信息要么不全面，要么就是錯誤連連，加之一些客戶(hù)經(jīng)理對于產(chǎn)品的理解不到位，最終是糾紛頻出。
　　銀行理財產(chǎn)品的信息披露問(wèn)題，一直讓銀行和監管層頭疼。投資者投訴不斷，主要集中在銀行對于信息披露模糊，存在誤導傾向。對此，管理層的態(tài)度很明確，銀行理財產(chǎn)品的信息披露，應該比照基金信息披露的標準。
　　中國銀監會(huì )向各商業(yè)銀行下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)報告管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，對信息披露提出了最重要的六個(gè)字：全面、完整、充分。銀行業(yè)協(xié)會(huì )第一副秘書(shū)長(cháng)周永發(fā)在一次金融論壇上透露，銀行理財產(chǎn)品信息披露模板化已經(jīng)在進(jìn)行當中。
　　銀行方面對于信息披露問(wèn)題，也是抱怨連連。銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數量遠大于基金，而且銀行理財產(chǎn)品結構復雜，對于銀行的客戶(hù)經(jīng)理也是很大的挑戰。
　　可以很明顯地看出，大多數中資銀行對于信息披露的重視程度，較之前確實(shí)存在較大改觀(guān)。信息披露問(wèn)題對于銀行理財產(chǎn)品的市場(chǎng)發(fā)展來(lái)講，是軟件問(wèn)題，是可以通過(guò)不斷升級來(lái)得到改善。
　　信息披露方面出現的問(wèn)題，對于銀行來(lái)講，屬于低級錯誤，更會(huì )影響到自身理財產(chǎn)品品牌的建設。所以各家銀行對于信息披露的解決，只是需要時(shí)間。相信2011年，這方面的進(jìn)步會(huì )很明顯。

　　趨勢二：風(fēng)險設定趨于中間平衡

　　關(guān)注理財產(chǎn)品市場(chǎng)的人會(huì )發(fā)現，今年較去年出現大量的組合投資產(chǎn)品。為了提高收益，吸引投資者，增加一些高風(fēng)險投資產(chǎn)品的配置比例，是銀行的一種新嘗試。
　　這種產(chǎn)品投資模式不再單一，而是把債券投資，股票投資，基金投資等這些元素，集中在一款產(chǎn)品中體現，而這樣的產(chǎn)品，不僅稀釋了高風(fēng)險投資標的的風(fēng)險性，也使收益整體高于單一的債券類(lèi)產(chǎn)品。
　　同債券類(lèi)產(chǎn)品相比，這樣的組合類(lèi)產(chǎn)品的優(yōu)勢在于，風(fēng)險有所提高的同時(shí)，也獲得了相對良好的收益。
　　這只是趨勢的一種表現方式。另一方面，高風(fēng)險產(chǎn)品在努力嘗試，使之在素求穩健的銀行理財產(chǎn)品投資者面前，表現得不那么另類(lèi)。
　　2010年以來(lái)，多家外資銀行推出的結構型理財產(chǎn)品，引入了保本或者部分保本的概念。借以吸引一些對于風(fēng)險持規避態(tài)度的投資者，購買(mǎi)這樣的投資產(chǎn)品，付出的僅僅是機會(huì )成本、時(shí)間成本，換來(lái)的是本金的安全，以及可能博得高收益的機會(huì )。
　　恒生銀行對于這種類(lèi)型的產(chǎn)品嘗試最多，這也是該行2010年理財產(chǎn)品整體表現較為突出的主因。2011年，這樣的產(chǎn)品會(huì )越來(lái)越多。

　　趨勢三：產(chǎn)品開(kāi)發(fā)更具創(chuàng )新意識

　　銀行理財在產(chǎn)品類(lèi)型上，不同于基金和股票，由于發(fā)展時(shí)間較短，還沒(méi)有完全確定產(chǎn)品類(lèi)型結構。既可以說(shuō)，銀行理財產(chǎn)品的產(chǎn)品類(lèi)型混亂，也可以說(shuō)，在這樣不確定的、豐富多樣的產(chǎn)品類(lèi)型體系下，存在更多的創(chuàng )新空間。
　　從2010年發(fā)行的理財產(chǎn)品來(lái)看，掛鉤標的更豐富。常見(jiàn)的產(chǎn)品掛鉤對象有股票、匯率、利率、期貨等，也有一些銀行會(huì )發(fā)行藝術(shù)品、紅酒等概念投資品。
　　掛鉤方式上，常見(jiàn)的是區間掛鉤型衍生出更多雙區間掛鉤，區間累積收益等形式。今年發(fā)行的一些黃金掛鉤型產(chǎn)品，產(chǎn)品形式多種多樣，不僅黃金價(jià)格上漲可以獲得收益，在黃金價(jià)格短期下跌時(shí)，也有可以獲得收益的產(chǎn)品設計。
　　理財期限上，一直以來(lái)，銀行理財產(chǎn)品以中長(cháng)期產(chǎn)品為主，部分超短期產(chǎn)品以7天存款的形式出現。今年超短期產(chǎn)品發(fā)行數量放大，主要受市場(chǎng)加息預期影響，這類(lèi)產(chǎn)品更能夠迅速適應加息后，短期債券市場(chǎng)的變化，也配合了避險資金的需求。
　　未來(lái)一年，銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展會(huì )更加配合投資者多樣化的需求，設計出更多具有創(chuàng )新性的產(chǎn)品，逐漸打破銀行理財產(chǎn)品只是高息儲單的形象。

　　趨勢四：銀行更加重視高端產(chǎn)品

　　銀行從來(lái)都沒(méi)掩飾過(guò)對私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展野心，基于二八黃金法則，80%的利潤來(lái)自于20%的用戶(hù)。未來(lái)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的競爭，很有可能最主要就集中在對于高端客戶(hù)的角逐上。
　　對于高端客戶(hù)的偏愛(ài)，在銀行理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售上，銀行并沒(méi)有掩飾。很多具備創(chuàng )新性、收益良好、風(fēng)險適中的理財產(chǎn)品，標明僅對高端客戶(hù)銷(xiāo)售，投資的起點(diǎn)金額往往也在數百萬(wàn)元以上。
　　部分產(chǎn)品明確標示高端客戶(hù)和個(gè)人普通客戶(hù)，在最終收益率上，給予不同的收益率。高端客戶(hù)的產(chǎn)品收益率高于個(gè)人普通用戶(hù)。
　　就連被監管層叫停的銀信合作類(lèi)產(chǎn)品，此類(lèi)產(chǎn)品去年全年銷(xiāo)售金額上萬(wàn)億元。部分與房地產(chǎn)企業(yè)合作的信貸類(lèi)產(chǎn)品，年化收益超過(guò)11%。此類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險系數幾乎與債券類(lèi)產(chǎn)品相當，收益卻是債券類(lèi)產(chǎn)品的3~4倍。
　　銀行合作類(lèi)產(chǎn)品叫停后，大多數銀行剩余的信貸類(lèi)產(chǎn)品，被通知僅對高端客戶(hù)發(fā)行。個(gè)人普通客戶(hù)甚至都看不到此類(lèi)產(chǎn)品的發(fā)行信息。招行的私人銀行客戶(hù)經(jīng)理告訴記者，“該行對于高端用戶(hù)非常重視，信貸類(lèi)產(chǎn)品數量少，收益高，被允許在高端客戶(hù)購買(mǎi)之后，有剩余配額才會(huì )向普通客戶(hù)銷(xiāo)售�！�
　　從銀行的種種表現可以看出，銀行理財產(chǎn)品起點(diǎn)為5萬(wàn)元，對于一些投資者來(lái)講，已經(jīng)不低了。銀行把理財產(chǎn)品作為王牌，希望可以吸引更多的高端客戶(hù)關(guān)注，也是無(wú)可厚非。
　　從目前來(lái)看，2011年銀行會(huì )更加重視高端理財產(chǎn)品的發(fā)行。但這并不意味著(zhù)，普通理財產(chǎn)品發(fā)展有所停滯，相反，明年銀行理財產(chǎn)品會(huì )進(jìn)一步放大，已是多方共識。