2010年國際外匯市場(chǎng)可謂風(fēng)起云涌,歐債危機和美量化寬松政策輪番“登場(chǎng)”,各國政府或明或暗的干預匯市,一年下來(lái),主要國際貨幣波動(dòng)都不小。在如此風(fēng)云變幻的背景下,外幣理財市場(chǎng)也呈現出了鮮明的“因幣而異”的特點(diǎn)——有的幣種成了香餑餑,有的幣種則落了個(gè)失寵的下場(chǎng)。
發(fā)行量:美元產(chǎn)品仍是“老大”
據普益財富統計數據,截至2010年12月20日,商業(yè)銀行發(fā)行了人民幣理財產(chǎn)品共8091款,市場(chǎng)占比為81.51%,而外幣理財產(chǎn)品則發(fā)行1835款。
在1835款外幣理財產(chǎn)品中,美元理財產(chǎn)品發(fā)行844款,市場(chǎng)占比為8.50%;澳元理財產(chǎn)品發(fā)行351款,市場(chǎng)占比為3.54%;歐元理財產(chǎn)品發(fā)行234款,市場(chǎng)占比為2.36%;港幣理財產(chǎn)品發(fā)行291款,市場(chǎng)占比為2.93%;英鎊理財產(chǎn)品發(fā)行62款,市場(chǎng)占比為0.62%;日元理財產(chǎn)品發(fā)行33款,市場(chǎng)占比為0.33%;加元理財產(chǎn)品發(fā)行20款,市場(chǎng)占比為0.20%。
“由于目前美元仍然是世界第一大流通貨幣,同時(shí)也是我國對外貿易中主要的結算貨幣,因此個(gè)人和企業(yè)持有的美元也相對其他幣種更多,美元理財產(chǎn)品也是外幣理財產(chǎn)品中發(fā)行量最大的品種!逼找尕敻谎芯繂T邱凱對《經(jīng)濟參考報》記者表示。
收益率:澳元產(chǎn)品最值
據普益財富的數據,2010年,從澳元理財產(chǎn)品的預期年收益率來(lái)看,351款產(chǎn)品平均預期收益率為4.83%,是所有幣種理財產(chǎn)品中預期收益率最高的!斑@主要是因為澳大利亞的基礎利率處于較高水平(年末4.75%),澳元理財產(chǎn)品也成了今年投資者和研究機構重點(diǎn)關(guān)注的對象!鼻駝P說(shuō)。
與之相對的是,2010年歐元理財產(chǎn)品的發(fā)行量?jì)H234款,低于港幣理財產(chǎn)品的發(fā)行量,其中主要原因是愈演愈烈的歐元區債務(wù)危機使得歐元匯率隨時(shí)有下行的可能。
據普益財富的統計,按投資幣種劃分,人民幣產(chǎn)品平均到期收益率約為2.84%,美元產(chǎn)品約為2.36%,澳元產(chǎn)品約為3.355%,而歐元產(chǎn)品僅為1.5497%,只高于港幣產(chǎn)品1.2164%的平均到期收益率。
“相信具有高預期收益率的澳元理財產(chǎn)品2011年仍將是投資者熱捧的對象。由于歐債危機的深入發(fā)展,歐元匯率有進(jìn)一步下行的可能,歐元理財產(chǎn)品可能進(jìn)一步被投資者所放棄!鼻駝P說(shuō)。不過(guò)他同時(shí)表示,就目前掌握的數據和信息來(lái)看,明年外幣理財市場(chǎng)應會(huì )繼續延續本年的特點(diǎn),但是外匯市場(chǎng)是千變萬(wàn)化的,如果歐債危機能得到順利解決,也不能排除明年歐元理財產(chǎn)品會(huì )重受青睞。
策略:選短期避風(fēng)險
邱凱表示,2010年對外匯市場(chǎng)影響最大的經(jīng)濟事件同時(shí)也是最為引人注目的即為反復無(wú)常的歐元區債務(wù)危機和美聯(lián)儲為刺激經(jīng)濟而推行的量化寬松政策。這兩大事件左右了投資者的投資理念,使整個(gè)市場(chǎng)在風(fēng)險情緒和避險情緒之間徘徊。
邱凱同時(shí)強調,這兩種投資情緒也決定了各主要外匯幣種的走勢:歐債危機襲來(lái),市場(chǎng)避險情緒濃重,導致投資者拋售歐元、澳元等風(fēng)險貨幣,轉向美元、日元、瑞郎等避險貨幣;而隨著(zhù)美國推行量化寬松政策,歐債形勢沒(méi)有那么危急之時(shí),外匯市場(chǎng)的資金又會(huì )重新流向各風(fēng)險貨幣以獲取高額回報。
由此,普益財富建議,在2011年,投資者在選擇產(chǎn)品投資時(shí),應根據產(chǎn)品特點(diǎn)和自身風(fēng)險承受能力選擇合適的產(chǎn)品。有些投資者會(huì )將人民幣兌換成澳元去購買(mǎi)收益相對較高的澳元理財產(chǎn)品,并在產(chǎn)品到期后重新兌換成人民幣,這些投資者在未來(lái)會(huì )面臨因人民幣兌澳元升值而產(chǎn)生的實(shí)際收益下降的風(fēng)險。此外,對于保守型投資者來(lái)說(shuō),可選擇短期限產(chǎn)品投資,以規避利率和匯率風(fēng)險。