三年"大考"收官 牛熊基金二八開(kāi)
2011-01-04   作者:  來(lái)源:每日經(jīng)濟新聞
 
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    2010年的行情已經(jīng)畫(huà)上句號。在過(guò)去的三年,A股市場(chǎng)歷經(jīng)了熊市牛市的輪回。跌宕起伏的市場(chǎng)大浪淘沙,戰勝市場(chǎng)的基金屈指可數。
  記者統計,過(guò)去三年,不足兩成偏股型基金取得正收益,而其余八成以上的偏股型基金至今尚未產(chǎn)生正回報。
    所有偏股型基金中,為投資者帶來(lái)正回報的基金僅33只,其余200多只基金收益全都為負。

  兩成“;闭找

  市場(chǎng)在2007年經(jīng)歷瘋狂的大漲之后,在2008由單邊上漲變成單邊大跌,隨后觸底反彈開(kāi)始了2009年上半年的小牛市;從2009年下半年開(kāi)始,市場(chǎng)跌宕起伏直至今日,急漲急跌成為了主旋律;從指數點(diǎn)位來(lái)看,大盤(pán)從2008年初的5000多點(diǎn),到現在2800多點(diǎn),總體跌幅高達40%以上。
  從這組數據中可以看出,近三年的股市充滿(mǎn)了“驚濤駭浪”。能夠在這樣變幻莫測的市場(chǎng)上淡定應戰、游刃有余,并且獲得正收益的基金經(jīng)理實(shí)為少數。
  記者根據wind數據統計發(fā)現,近三年來(lái),僅33只偏股型基金凈值實(shí)現增長(cháng)成為;,占同期偏股型基金不足兩成。
  華夏基金王亞偉掌舵的華夏大盤(pán)成為了三年來(lái)最為賺錢(qián)的基金,該基金三年來(lái)為投資者帶來(lái)74.92%的收益率,位居三年業(yè)績(jì)榜第一名,高于第二名近30個(gè)百分點(diǎn)。
  三年業(yè)績(jì)排行榜第二名為華夏系的華夏復興,三年回報率為46.94%;位居三年業(yè)績(jì)榜季軍的是金鷹中小盤(pán),目前收益率為37.61%。泰達宏利成長(cháng)、嘉實(shí)增長(cháng)兩只基金同樣業(yè)績(jì)位居前列,凈值增長(cháng)率均在20%以上。
  另外,中銀中國、興業(yè)可轉債、國投瑞銀融華債券、華夏紅利、博時(shí)平穩配置和華夏中小板ETF等10多只基金三年來(lái)凈值回報率均在10%以上。
  從取得正收益的“;敝锌梢钥闯,能在長(cháng)跑中脫穎而出的多為大中型基金公司,且投研團隊實(shí)力雄厚、穩定。例如華夏、嘉實(shí)、銀華和興業(yè)等旗下基金紛紛榜上有名。

  熊基三年遭“腰斬”

  如果三年前你不幸選中熊基,并且一直持有到今天,那么到現在只能是“寶馬”進(jìn)去“夏利”出來(lái)。
  統計數據顯示,三年下來(lái),八成以上的基金都未能為投資者撈回本錢(qián),凈值收益為負。更有甚者,凈值已經(jīng)跌去一半。
  三年的數據顯示,大摩基礎行業(yè)混合、寶盈泛沿海增長(cháng)、華泰柏瑞紅利ETF和華夏上證50ETF四只基金凈值增長(cháng)率分別為-53.72%、-52.75%、-51.05%和-50.00%。
  跌幅高達40%以上的基金也不在少數。中歐新趨勢、寶盈鴻利收益等近10只基金凈值跌幅均超過(guò)40%;凈值跌幅在30%以上的基金更是比比皆是。受累于大盤(pán)的表現,不少被動(dòng)投資的指數型基金均傷痕累累。
  縱觀(guān)基金三年來(lái)的變化可以發(fā)現,偏股型基金陣營(yíng)中,首尾業(yè)績(jì)相差高達130個(gè)百分點(diǎn)。業(yè)內人士分析,以三年為尺度來(lái)考察一只基金業(yè)績(jì)并不短,如果一只基金持續在業(yè)績(jì)排行榜中墊底,那就明顯暴露出了帶隊基金經(jīng)理的操作水準,和基金公司整體的投研實(shí)力并不理想。

  小基金嶄露頭角

  三年來(lái)市場(chǎng)經(jīng)歷過(guò)熊牛市的輪回,不少小基金公司在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下得到了歷練,這些小基金公司旗下的基金表現突出,開(kāi)始嶄露頭角。
  金鷹中小盤(pán)基金在過(guò)去的三年里雖然幾度變更掌舵人,但是表現一直較為強勢。三年來(lái),該基金凈值回報率近40%,緊隨華夏大盤(pán)和華夏復興之后。
  回顧三年來(lái)的操作策略可以發(fā)現,該基金善于在振蕩市場(chǎng)中發(fā)揮適度規模和靈活投資策略的優(yōu)勢,而且該基金近三年來(lái)重點(diǎn)投資于中小盤(pán)股。在這三年里,中小盤(pán)股走出了不折不扣的大牛市,這也是該基金能夠表現卓越的重要原因。
  與此同時(shí),記者發(fā)現,三年來(lái)業(yè)績(jì)表現比較搶眼的小基金公司還有銀河、信誠等基金公司旗下的產(chǎn)品。對于這些小基金公司旗下的基金業(yè)績(jì)集體突圍,業(yè)內人士表示,后市表現還需要繼續觀(guān)察。

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