2010年的基金排名大戰終于在喧囂中塵埃落定，圍繞王亞偉與孫建波的這場(chǎng)戰役最終以孫建波的奪魁、陳欣的反超畫(huà)上了句號。
據Wind統計，截至2010年12月31日，孫建波掌管的華商盛世基金以37.77%的年度凈值增長(cháng)率榮登榜首，由美女基金經(jīng)理陳欣執掌的銀河行業(yè)優(yōu)選在最后一天成功翻盤(pán)，以30.59%的收益率奪得第二，王亞偉的華夏策略精選以29.50%屈居第三。
然而，個(gè)基和基金經(jīng)理的個(gè)人秀背后，基金產(chǎn)品的總體規模卻在萎縮，基金經(jīng)理乃至高管的頻動(dòng)也使得基金業(yè)績(jì)分化進(jìn)一步加劇。對于基金來(lái)說(shuō)，2011年又將是努力“摟錢(qián)”的一年；而對于基民，或許仍將是“收益未卜”的新一年。
數量與規�！胺聪颉薄⌒禄鸠偪裱永m
綜合2010年的數據來(lái)看，基金公司始終在規模與數量間“糾結”著(zhù)。然而數量擴容與規�？s水的“反向”走勢在嶄新的2011年伊始似乎還看不到改觀(guān)，因為新基金的“狂發(fā)”仍在繼續。
據統計，2010年新發(fā)基金總數創(chuàng )歷史新高達147只，合計募資規模達到了3100億元，而與之相反的是縮水的基金規模。依據天相投顧統計數據，2010年年末，全部基金資產(chǎn)規模約2.44萬(wàn)億元，較2009年底下降6.08%。好買(mǎi)基金研究中心的數據也顯示，從股票型和混合型基金的規模變化率來(lái)看，分別有73.8%和69.0%的基金規模是縮水的，近2/3的基金規�？s小范圍在0-50%之間。
好買(mǎi)基金研究中心最新數據顯示，從股票型基金2009年末和2010年末兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)的總資產(chǎn)凈值可以看出，小于10億元的小規�；鹫急扔兴岣�，從2009年末的17.65%上升到20.59%；20-100億元的中等規�；鹫急葴p��；100億元以上規模較大的基金占比略有提升�；旌闲突鸬那闆r也與股票型基金大致相同，而債券型基金中，除了小于10億元的小規�；鸷痛笥�50億元的規模較大的基金占比有所提升外，其余規模占比均小幅下降。
新年第一周，約有易方達、交銀等8家公司的14只新基金上市發(fā)行，其中包括8只偏股型基金，保本型和配置型基金各一只，債券型和貨幣型基金各兩只，而僅第一個(gè)交易日就有6只新產(chǎn)品同步搶灘。再加上跨年度發(fā)行的新產(chǎn)品，2011年首周就有逾20只新基金發(fā)售。
一位業(yè)內人士表示，從目前的狀況來(lái)看，新基金發(fā)行數量及規模都直接影響到基金公司的業(yè)績(jì)，今年新基金密集發(fā)行的態(tài)勢將會(huì )延續，而且競爭也會(huì )更加激烈。不過(guò)也有人表示，發(fā)新基金對基金公司來(lái)說(shuō)是“雞肋”，發(fā)行成本一直居高不下，而新基金募集規模卻在不斷縮小，因而新的一年，新基金發(fā)行可能不再是推動(dòng)行業(yè)向前發(fā)展的最主要動(dòng)力，在經(jīng)歷了連續兩年狂發(fā)新基金之后，部分基金公司發(fā)新基金的速度肯定會(huì )得到控制。
逾660億份凈贖回 基金業(yè)績(jì)分化加劇
自2009年四季度凈申購額超過(guò)了600億份后，2010年的基金在一輪又一輪的贖回中悲涼地走完了全年，迎來(lái)了2011年。
在繼2010年一季度1100億元贖回額、二季度158億份贖回以及三季度約598億份大規模贖回后，四季度基金的贖回趨勢依舊，贖回份額超過(guò)了660億。
據天相數據統計顯示，632只開(kāi)放式基金(分級基金A/B/C份額分開(kāi)統計)2010年底總份額20350.75億份，與三季度末相比，四季度凈贖回份額為662.13億份，凈贖回比例為3.15%。而從具體類(lèi)型上看，除了貨幣基金呈現47.18%的申購比例外，其他各類(lèi)基金均遭遇凈贖回。其中，債券型基金的贖回情況最為嚴重，純債型基金的凈贖回比例為14.1%，偏債型基金的凈贖回比例為4.94%�；旌闲突鸬膬糈H回比例為5.75%，股票型基金的凈贖回比例為5.21%，其中的積極投資股票型基金的凈贖回比例為6.41%，指數型基金的凈贖回比例為1.77%。
業(yè)績(jì)表現是出現大量贖回的動(dòng)因，而就全年業(yè)績(jì)來(lái)看，債基整體表現相對優(yōu)異，偏股型基金業(yè)績(jì)分化則相對明顯。據天相數據統計，開(kāi)放式股票型基金凈值整體下跌2.44%，其中被動(dòng)投資的指數型基金凈值大幅下跌11.58%，積極投資股票型基金整體僅取得0.72%的微弱收益。分階段來(lái)看，在股市大幅下跌的上半年，債券型基金明顯抗跌，整體取得1.69%的正收益，同期開(kāi)放式股票型、混合型基金分別下跌21.57%、16.23%；進(jìn)入下半年，市場(chǎng)行情有所反轉，開(kāi)放式股票型、混合型基金在股市企穩回升的環(huán)境下分別取得24.03%、24.04%的收益率，明顯優(yōu)于債券型基金5.46%的凈值增長(cháng)率。
不同基金之間業(yè)績(jì)分化明顯。來(lái)自好買(mǎi)基金研究中心的數據顯示，股票型基金年度業(yè)績(jì)方面，華商盛世成長(cháng)、銀河行業(yè)優(yōu)選均以逾30%的收益遙遙領(lǐng)先，而寶盈泛沿海、長(cháng)城品牌、中歐新趨勢就不那么風(fēng)光了，-24.04%、-17.34%和-16.31%的負收益使其慘淡收官；混合型基金方面，國聯(lián)安德盛安心和益民紅利也是以-20.77%、-14.28%位列年度業(yè)績(jì)倒數兩位，與榜首的華夏策略精選相去甚遠。
在行情復雜的2011年，股市短期內仍將維持震蕩，市場(chǎng)人士表示，未來(lái)在市場(chǎng)風(fēng)格、投資熱點(diǎn)不斷轉換的結構性行情中，更加考驗基金經(jīng)理和基金公司的投資能力，基金業(yè)績(jì)的進(jìn)一步分化將是不可避免的，并且還會(huì )進(jìn)一步加劇。
高管新年或再動(dòng)蕩 行業(yè)改革迫在眉睫
人才的穩定對于本已“缺人手”的基金公司來(lái)說(shuō)何其重要，但是就在基金經(jīng)理們頻頻“出走”之后，基金公司的高管們在2010年末也有些按捺不住了。
據統計，僅2010年12月，就有包括益民、華富和浦銀安盛的總經(jīng)理出現了變更，工銀瑞信、中海的董事長(cháng)也出現變動(dòng)，匯豐晉信的督察長(cháng)也進(jìn)行了更換。而縱觀(guān)過(guò)去一年，還有諸如交銀施羅德、長(cháng)信基金、諾德基金、國泰基金、中�；鸬榷汲霈F過(guò)高管的變動(dòng)，中�；鸸旧踔潦菑亩麻L(cháng)、副總經(jīng)理到督察長(cháng)、基金經(jīng)理等換了個(gè)遍。有消息稱(chēng)，2011年年初還會(huì )出現公司高管的大動(dòng)靜。
離職的原因種種，而與大股東的矛盾或者是本身業(yè)績(jì)的不理想是較為普遍的緣由。好買(mǎi)基金研究中心曾令華指出，在去年的基金業(yè)高管變動(dòng)中，主要還是那些中小基金公司變動(dòng)較大，一般都是壓力大的高管才會(huì )離職，業(yè)績(jì)好的則相對穩定。
對于高管的動(dòng)蕩，監管層也給予了重視，證監會(huì )在去年7月份就出臺了《基金行業(yè)人員離任審計及審查報告內容指引征求意見(jiàn)稿》，明確重要人物離開(kāi)公司必須接受審查。不過(guò)，這份意見(jiàn)稿并不是治本之道，相關(guān)制度的改革迫在眉睫。
在這些高管們的紛紛擾擾中，基金公司本該遵循的投資者利益優(yōu)先依然被忽視。證監會(huì )基金監管部副主任洪磊在年末的某基金業(yè)高峰論壇上就尖銳地指出，目前的基金公司高管和其他從業(yè)人員沒(méi)有長(cháng)遠發(fā)展目標，缺乏自我約束，這就使得主要建立在機構信用基礎之上的公募基金行業(yè)，甚至在一定程度上成為公司高管和基金經(jīng)理“練手”的地方，成為他們積累個(gè)人信用的平臺。
洪磊表示，隨著(zhù)基金行業(yè)的持續發(fā)展，新型的基金公司組織結構以及股權政策已難以完全適應發(fā)展需要，公司缺乏長(cháng)期穩定發(fā)展的動(dòng)力和活力，當前的公司治理制度無(wú)法有效平衡基金持有人利益、員工利益和股東利益，基金持有人缺乏對基金管理公司的有效監督，基金持有人利益優(yōu)先原則難以得到有效執行。