愛(ài)投資、善理財，是上海市民的“光榮傳統”。買(mǎi)房、炒股之余，資金放到銀行購買(mǎi)理財產(chǎn)品，是百姓家庭最常見(jiàn)的保值增值、戰勝CPI的方法之一。上海銀監局昨天提供的數字可以充分說(shuō)明銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)總量的巨大：2010年第三季度，上海市場(chǎng)發(fā)售了3507個(gè)理財產(chǎn)品，其中人民幣產(chǎn)品2746個(gè)；募集資金總量為6300億元，余額為2089億元，其中很大部分是短期理財產(chǎn)品。
但是，理財產(chǎn)品市場(chǎng)在發(fā)展中依然存在客戶(hù)和銀行間的糾紛，其中最多的出現在銷(xiāo)售環(huán)節，例如銀行風(fēng)險披露不足，夸大宣傳理財產(chǎn)品的過(guò)往表現，過(guò)分強調預期收益，事后客戶(hù)往往很難舉證，即便訴諸法庭，大多以敗訴黯然收場(chǎng)。
算對漲跌也虧損
算對了匯率走勢，甚至也趕上了海外股市的強烈反彈，投資者楊女士卻沒(méi)有料到，自己還是陷入了理財產(chǎn)品設計中的迷局。
楊女士的兒子在美國事業(yè)有成，她自己較早就開(kāi)始進(jìn)行外匯寶的投資。出于對外資銀行理財能力的信任，2003年，她買(mǎi)了花旗銀行的一款外匯理財產(chǎn)品，結果虧損了。后來(lái)她又投資了荷蘭銀行一款6年保本的外匯理財產(chǎn)品，開(kāi)始賺得不錯，2年不到遇上了國際金融風(fēng)暴，這款產(chǎn)品的凈值虧損了20%以上，客戶(hù)經(jīng)理來(lái)電建議她贖回后另找投資方向，否則4年多以后到期最多只是保本而已。
楊女士覺(jué)得言之有理，她研究了客戶(hù)經(jīng)理推薦的荷蘭銀行“起點(diǎn)收益增強機制”系列“一籃子股票指數”掛鉤結構性存款(保證收益型，美元/歐元/澳元)。她的判斷是，當時(shí)歐元對美元的匯率已經(jīng)跌過(guò)了頭，而這一產(chǎn)品掛鉤的香港盈富基金、標準普爾500指數和韓國KOSPI指數在過(guò)去的一年中最高跌幅差不多都有一半，出現反彈跡象，便將美元換成歐元，投入2.3萬(wàn)歐元買(mǎi)進(jìn)掛鉤結構性存款產(chǎn)品。條款中說(shuō)明，期限2年，美元理財產(chǎn)品的起點(diǎn)收益為20%，歐元和澳元為30%，客戶(hù)到期所得為：本金+(起點(diǎn)收益+標的籃子表現)×本金金額，或者是本金+最低保證收益1%兩者中的較大者。其中：標的籃子表現=標的籃子組成資產(chǎn)中最差資產(chǎn)的單月表現之和。
2010年12月中旬，這一掛鉤理財產(chǎn)品到期，楊女士初步計算了一下，2年來(lái)海外股市強勁反彈，產(chǎn)品掛鉤的3個(gè)標的，韓國KOSPI指數回升了72%，標準普爾500指數和盈富基金也大漲42%和49%。加上30%的起點(diǎn)收益，即使掛鉤最差的標的，也應該收益頗豐。令人吃驚的是，銀行告訴她，最后總收益僅10.22%。最冤的是投資同款的美元理財產(chǎn)品的人，只有1%的收益，美元匯率還下跌，賠了夫人又折兵。
為啥掛鉤的股市出現難得一見(jiàn)的大漲，標的籃子表現竟虧了那么多？原來(lái)，基本條款藏有玄機。由于產(chǎn)品本身掛鉤“最差資產(chǎn)的單月表現”，當月漲得多不算，下月表現差倒有份，24個(gè)月累計下來(lái)，掛鉤標的總共虧損了19.78%。楊女士由此質(zhì)疑這款理財產(chǎn)品的設計本身存在缺陷，讓客戶(hù)永遠成不了最后的贏(yíng)家。
口頭承諾不靠譜
有的銀行客戶(hù)經(jīng)理在向投資者解釋產(chǎn)品的時(shí)候，急于做大銷(xiāo)售額，過(guò)分強調最高收益率和預期收益率。最后到期時(shí)客戶(hù)獲得的實(shí)際收益率與之存在較大差距，糾紛也因此產(chǎn)生。事實(shí)上，最高收益率并非保證收益率，銀行沒(méi)有保證支付的義務(wù)。
吳女士上個(gè)月28日忍痛把已經(jīng)買(mǎi)了3年的外匯理財產(chǎn)品提前割肉贖回了，而按銀行規定，錢(qián)要到2月中旬才能打回賬戶(hù)。
2007年10月，一位素不相識的外資銀行客戶(hù)經(jīng)理不知通過(guò)何種渠道得知吳女士的電話(huà)號碼，向她推薦一款外匯保本理財產(chǎn)品�！爱敃r(shí)，客戶(hù)經(jīng)理著(zhù)力宣傳該銀行理財產(chǎn)品過(guò)往的優(yōu)秀業(yè)績(jì)以及產(chǎn)品的可靠性�！边@款掛鉤產(chǎn)品的起點(diǎn)是2.5萬(wàn)美元，面對客戶(hù)經(jīng)理描繪的預期收益和保本的安全性，她心動(dòng)了，將人民幣兌換成美元買(mǎi)進(jìn)這份產(chǎn)品。
之后的3年，客戶(hù)經(jīng)理的后續服務(wù)基本沒(méi)有。唯一一次跟吳女士聯(lián)系，是告訴她銀行又推出新的理財產(chǎn)品，而她當初買(mǎi)的那款前景不妙，不如轉成新的那種。吳女士上網(wǎng)一查才知道，手中的這款產(chǎn)品賬面價(jià)值僅有本金的95%，凈值虧了不說(shuō)，還有人民幣換成美元的15%的匯兌損失。雖說(shuō)5年到期后可以保本，但吳女士已經(jīng)對銀行的服務(wù)失去信心：“客戶(hù)經(jīng)理怎能只對業(yè)績(jì)考核指標負責而不是為客戶(hù)負責？看來(lái)外資銀行的產(chǎn)品和服務(wù)未必靠譜，這次權當花錢(qián)買(mǎi)個(gè)教訓，還是早點(diǎn)贖回更放心�！�
如有疑問(wèn)不落筆
投資理財是一件專(zhuān)業(yè)的事情，從別人付出了“學(xué)費”得來(lái)的教訓中，吃一塹，長(cháng)一智，學(xué)習經(jīng)驗事先防范，總不會(huì )錯。
從2009年至今，上海理財產(chǎn)品市場(chǎng)保持著(zhù)穩健上升的勢頭。一方面，經(jīng)過(guò)了百年一遇的國際金融風(fēng)暴“蹦極跳”一般的歷練，投資者的心臟變得強韌，承受風(fēng)險的能力日長(cháng)；另一方面，監管部門(mén)做了很多投資者的教育工作，金融機構也在不斷改進(jìn)服務(wù)，使之更為合規。根據上海銀監局金融消費者投訴熱線(xiàn)38650160接到的來(lái)電統計，從2008年到2010年，涉及理財產(chǎn)品的投訴咨詢(xún)電話(huà)占比為11.72%、9.14%、6.73%，數量和比例都在逐年下降，遠在信用卡、房貸等熱門(mén)投訴之后。
監管部門(mén)在規范市場(chǎng)，推動(dòng)理財產(chǎn)品成本可算、風(fēng)險可控、信息透明的同時(shí)，也提醒公眾投資人應當加強自我保護意識，多了解金融知識。
購買(mǎi)理財產(chǎn)品之前，認真填寫(xiě)風(fēng)險測試，了解自身的風(fēng)險承受能力，確定有風(fēng)險的投資占總資產(chǎn)的比例，不要將幾十年的積蓄都投在一個(gè)風(fēng)險產(chǎn)品上；簽合同前，詳細詢(xún)問(wèn)條款，對于期限、收益率、保本與否、提前終止條款等一一問(wèn)明，仍有疑問(wèn)便不能落筆簽字；購買(mǎi)后，經(jīng)常上銀行網(wǎng)站了解產(chǎn)品凈值表現。有些理財產(chǎn)品流動(dòng)性差，規定不能提前贖回，投資時(shí)最好在資金的安排上留有余地。
【焦點(diǎn)鏈接】 簽理財產(chǎn)品合同時(shí)要使承諾書(shū)面化
據統計，上海市第一中級人民法院及轄區基層法院去年受理銀行理財糾紛案件共計80件，原告以個(gè)人投資者為主，從案件最終審結的情況看，銀行方面最終勝訴的案件占多數。由于銀行理財產(chǎn)品專(zhuān)業(yè)性強、涉及面廣、法律法規不健全，個(gè)人投資者缺乏相應的金融素養，一旦陷入糾紛，往往因無(wú)據可查而敗訴。
新華律師事務(wù)所律師連先生表示，金融理財產(chǎn)品的合同都做得很厚，包括產(chǎn)品介紹、權利義務(wù)條款等，合同文本寫(xiě)得非常復雜，消費者在購買(mǎi)產(chǎn)品時(shí)，往往只能看到最后收益如何，很難理解整個(gè)產(chǎn)品運作的過(guò)程，也缺乏理解它的專(zhuān)業(yè)知識。
“建議消費者仔細閱讀合同、理解合同，從操作層面上來(lái)說(shuō)，不太可能�！边B先生介紹了一個(gè)操作性較強的辦法，“很多銀行的銷(xiāo)售顧問(wèn)在介紹產(chǎn)品時(shí)，會(huì )給很多口頭承諾，不少人聽(tīng)信了他們的承諾，就簽了合同。我的建議是，如果這種承諾對收益有實(shí)質(zhì)性的意義，不妨要求銷(xiāo)售顧問(wèn)在合同中把相關(guān)的承諾找出來(lái)，如果找不出，希望他以書(shū)面形式簽訂相關(guān)補充協(xié)議�！�
連先生表示，銀行的銷(xiāo)售顧問(wèn)介紹產(chǎn)品時(shí)，往往只講收益，銀行合同中的很多風(fēng)險，卻被他們巧妙回避�！笆聦�(shí)上，收益的確定性是很難保證的�！彼ㄗh，在理財產(chǎn)品的合同上簽字時(shí)，除了合同以外的其他文件，需要簽字時(shí)，一定要慎重。比如另外讓簽、或讓書(shū)寫(xiě)的，最好讓對方介紹清楚再落筆�！安灰獡牟缓灳唾I(mǎi)不到理財產(chǎn)品了，心態(tài)要平和�！�