盡管基金經(jīng)理的頻繁更迭一直以來(lái)廣受詬病,但是在剛剛過(guò)去的2010年,基金經(jīng)理的更迭還是創(chuàng )下了歷史新高:以360天計算,平均每天就有1.1名基金經(jīng)理發(fā)生變更!
對于基金經(jīng)理頻繁變動(dòng)的現象,各方人士在過(guò)去的一年中一直在討論著(zhù)。綜合一年的情況來(lái)看,頻繁的人事變更并未給大多數基金帶來(lái)起色;而基民在看到基金經(jīng)理頻繁變更的事實(shí)后,對自身基金收益的擔憂(yōu),也從一定程度了給基金的份額縮水做了“貢獻”。
頻繁更迭 2010基金留人難
距春節僅10日,從股民到基民到基金經(jīng)理們,忙碌一年的投資者們都在盤(pán)點(diǎn)收益、鎖定收成,而投資的積極性已然弱化了;剡^(guò)頭看,若是用一個(gè)字來(lái)總結整個(gè)2010年的基金業(yè),“亂”怕是最貼切的了。
盡管早在2009年,證監會(huì )就已修訂了新的《基金管理公司投資管理人員管理指導意見(jiàn)》,想要減少基金經(jīng)理的頻繁變動(dòng),但是剛剛過(guò)去的2010年,基金經(jīng)理的更迭不僅沒(méi)有收斂,還創(chuàng )下了歷史新高。
一組Wind資訊的統計數據顯示,2010年基金經(jīng)理變更總數高達394次。也就是說(shuō),在過(guò)去的一年,以360天計算,平均每天就有1.1名基金經(jīng)理發(fā)生變更。而2009年,基金經(jīng)理變更次數為208次,2008年117次,2007年僅49次。
年初至今共有兩家基金公司對兩只股票型基金進(jìn)行了基金經(jīng)理變更:招商先鋒劉樹(shù)祥離任,交由涂冰云、韋文贊執掌;富國天合穩健優(yōu)選由尚鵬岳接替周蔚文管理,而這兩只基金的歷任基金經(jīng)理人數已分別達到7次、2次。
而就在剛剛過(guò)去的2010年底最后一天,基金經(jīng)理的變動(dòng)還在密集發(fā)生。根據Wind統計,當日8家基金公司公告9只基金經(jīng)理人事變更,其中包括廣發(fā)旗下3只基金的基金經(jīng)理變更,易方達、光大保德信旗下各2只基金人員變更,中歐基金和天治基金各有1只基金經(jīng)理變更。
私募吸引、人才緊缺成基金經(jīng)理頻繁變動(dòng)主因
對于基金經(jīng)理頻繁變動(dòng)的現象,各方人士在過(guò)去的一年中一直在討論著(zhù)。綜合一年的情況來(lái)看,頻繁的人事變更并未給大多數基金帶來(lái)起色;而基民在看到經(jīng)理頻繁變更的事實(shí)后,對自身基金收益的擔憂(yōu),也從一定程度了給基金的份額縮水做了“貢獻”。
從目前公募基金經(jīng)理主要去向私募這一角度來(lái)看,投資的自由度和合適的薪酬機制是吸引經(jīng)理們涌向私募的主要原因。
一位基金研究員表示:“原因很簡(jiǎn)單,和公募相比,私募基金投資更為自由靈活,能發(fā)揮基金經(jīng)理的投資個(gè)性,而且投資流程相比公募要簡(jiǎn)潔,業(yè)績(jì)考核壓力相對較小,薪酬機制也相對合理”。一位基金公司員工這樣告訴記者:“基金經(jīng)理不光是業(yè)績(jì)壓力大,心理壓力也不小,同時(shí)有三個(gè)攝像頭監控是什么樣的感覺(jué)?”此外,像浦銀安盛換帥、投研大換血這樣的內部管理混亂,也是難以留住基金經(jīng)理的重要原因之一。
此外,人才的緊缺也是基金面臨的問(wèn)題。對于60多家基金公司來(lái)說(shuō),“粥多僧少”也從一定程度上提高了人員流動(dòng)調整的頻率。為了追求更多的管理費,目前,一些基金公司為追求基金規模,紛紛成立新基金,而基金管理人才尤其是基金經(jīng)理的培養卻跟不上。新年來(lái)臨,與基金經(jīng)理頻頻跳槽相對應的,是一些基金公司也開(kāi)始為投資布局招兵買(mǎi)馬,從一些中小券商引入新的研究“血液”。
“變更”引發(fā)雙輸格局 輸了業(yè)績(jì)輸基民
不穩定的人員,也變相造成了業(yè)績(jì)的不穩定。
像交銀施羅德,據銀河證券發(fā)布的基金管理公司規模榜單顯示,今年公司凈值縮水幅度43%,份額縮水幅度35%。據Wind數據統計,交銀施羅德旗下12只基金里,5只去年份額縮水率超過(guò)30%。
而根據好買(mǎi)基金研究中心的統計顯示,去年6月變更經(jīng)理的交銀藍籌股票年度業(yè)績(jì)?yōu)?9.77%,位列凈值下跌較多的十幾只基金之列。在依據2009年10月1日之后成立的基金剔除后,好買(mǎi)基金研究中心對每個(gè)基金公司旗下主動(dòng)管理的開(kāi)放式權益類(lèi)基金業(yè)績(jì)進(jìn)行了統計,結果顯示,交銀基金的年度業(yè)績(jì)也并不理想,為-4.14%。
再如博時(shí)基金在2010年也有多只基金進(jìn)行了人員變更,而博時(shí)基金去年的年度業(yè)績(jì)?yōu)?4.17%。銀河證券基金研究中心的數據顯示,博時(shí)系6只標準股票型基金2010年的業(yè)績(jì)排名在同類(lèi)231只基金中,有5只均位于后半梯隊。在其他分類(lèi)中,博時(shí)旗下基金也常在倒數一、二的位置出現。
種種原因帶來(lái)的基金經(jīng)理變更,最終受到損失的還是普通的基民。對此,原《證券投資基金法》起草工作小組組長(cháng)王連洲近日表示,保護投資者利益,是基金立法的核心、靈魂與宗旨,應當通過(guò)立法規定和采取相應措施,加大保護力度。在談到基金經(jīng)理跳槽問(wèn)題時(shí),他認為,需要加強這方面的管理。許多投資者買(mǎi)基金是沖著(zhù)基金經(jīng)理去的,但動(dòng)輒基金經(jīng)理跑了,這既是對投資者信任的破壞和利益的損害,也不利于基金公司正常的工作安排。因此,應該學(xué)習國外管理足球隊員轉會(huì )的辦法,設立一些不利于隨意跳槽的條件和措施。