專(zhuān)家表示,通過(guò)理財產(chǎn)品轉移信貸規模的操作空間愈來(lái)愈小,對銀行信貸擴張帶來(lái)影響
來(lái)自相關(guān)機構的統計數據顯示,去年銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行規模已經(jīng)高達7萬(wàn)億元,增長(cháng)比較明顯。不過(guò),受銀信合作新規等措施影響,信貸類(lèi)理財產(chǎn)品發(fā)行數量出現大幅下降。業(yè)內人士認為,從今年的情況看,這一趨勢仍將延續。該類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行數量的萎縮意味著(zhù)通過(guò)理財產(chǎn)品轉移信貸規模的操作空間正變得愈來(lái)愈小,此舉將對銀行的信貸擴張帶來(lái)影響。
發(fā)行信貸類(lèi)理財產(chǎn)品曾經(jīng)是許多銀行規避信貸規模管制的一個(gè)非常有效的手段,尤其是在對信貸控制比較嚴的2009年。不過(guò),隨著(zhù)該類(lèi)理財產(chǎn)品發(fā)行數量的激增不得不迫使銀監會(huì )連續出臺措施予以規范。
在去年8月份,銀監會(huì )出臺措施對銀信合作業(yè)務(wù)予以規范,規定融資類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%,已超標的信托公司應立即停止開(kāi)展該項業(yè)務(wù),直至達到規定比例要求。此后,又出臺信貸資產(chǎn)轉讓新規,明確提出銀行業(yè)金融機構信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務(wù)應具備真實(shí)性等原則,這對銀信合作中的信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大影響。
銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規模曾在2010年增長(cháng)強勁。據普益財富統計,2010年度共有102家商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品10591款,同比增幅超過(guò)40%;發(fā)行規模預估可達7.05萬(wàn)億元,同比增幅同樣高達30%。
數據還顯示,在產(chǎn)品收益能力方面,國有大行要普遍遜色于股份制銀行以及外資銀行,四大行均未進(jìn)入收益能力排名前十。其中,恒生銀行穩居收益能力排行榜首,而光大銀行(601818,股吧)以及招商銀行(600036,股吧)的排名則有下滑。
值得關(guān)注的是,受銀信合作新規等措施影響,2010年信貸類(lèi)理財產(chǎn)品發(fā)行數量大幅下降。普益財富統計顯示:2010年信貸類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行1702款,占比為16.09%,其中上半年信貸類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行了1293款,占全年信貸類(lèi)產(chǎn)品的75.97%。不過(guò),自銀監會(huì )出臺新的銀信合作措施之后,該類(lèi)產(chǎn)品規模開(kāi)始大幅下降,從上半年的月均超過(guò)200款下降至10余款,而下半年共計只發(fā)行了409款產(chǎn)品。與此相對應,人民幣債券和外幣債券類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行量達5653款,占比為53.43%。
有市場(chǎng)人士認為,盡管信貸類(lèi)理財產(chǎn)品由于具有“收益高、風(fēng)險低”等優(yōu)勢,在市場(chǎng)需求和產(chǎn)品發(fā)行方面等均占據舉足輕重的地位,但在信托公司的融資類(lèi)銀信合作產(chǎn)品余額比例未降至規范要求時(shí),該類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行很難回暖。
中國人民銀行鄭州培訓學(xué)院教授王勇認為,對于今年的貨幣政策而言,最重要就是要形成合力,尤其是在央行與銀監會(huì )的政策配合方面。從這個(gè)角度而言,對于一些銀行通過(guò)各種手段來(lái)變相抵制調控措施效力的做法肯定要予以嚴格監管。
他還表示,對通過(guò)發(fā)行理財產(chǎn)品轉移信貸規模、大幅增加外幣貸款等將成為重點(diǎn)監控對象。