今年以來(lái),銀行理財產(chǎn)品的貨架上出現了一些新變化。一位光大銀行的客戶(hù)經(jīng)理告訴中國證券報記者,“現在加息的預期強烈,客戶(hù)對一些較長(cháng)期限理財產(chǎn)品根本不感冒,我們也是從善如流,現在銀行主推的是一些收益率較高的短期和超短期理財產(chǎn)品�！�
某業(yè)內人士也表示,近期股市動(dòng)蕩,新股上市后頻繁破發(fā),已經(jīng)讓不少資金開(kāi)始轉向更為穩健、風(fēng)險較小的銀行理財產(chǎn)品,預計銀行理財產(chǎn)品2011年依然會(huì )成為市民投資的首選。
元旦后收益率跳水
2010年底還火爆異常的理財市場(chǎng)如今稍顯平淡。某銀行基層客戶(hù)經(jīng)理表示,由于收益率出現下滑,理財產(chǎn)品的吸引力有所減弱,現在的銷(xiāo)售情況只能說(shuō)是一般。
光大銀行某理財經(jīng)理對記者表示,元旦過(guò)后,銀行流動(dòng)性有所緩解,貨幣市場(chǎng)利率開(kāi)始回調,這導致理財產(chǎn)品市場(chǎng)上占主流的信貸債券類(lèi)產(chǎn)品收益下降,整個(gè)市場(chǎng)的收益率重心也有所降低。
他指出,在售的信貸、債券類(lèi)理財產(chǎn)品期限大多在1個(gè)月、2個(gè)月和3個(gè)月,預期年化收益率在3.1%到3.5%之間。就在半個(gè)月之前,銀行為在年底吸引資金進(jìn)來(lái),甚至發(fā)行過(guò)4天的超短期理財產(chǎn)品,而其年化收益率更是高達5%以上。而期限在一個(gè)月左右的信貸類(lèi)理財產(chǎn)品的收益率也從之前的3.5%下調至3.3%。
這種情況已經(jīng)引起不少客戶(hù)的抱怨。尤其是新年后,年終獎陸續下發(fā),客戶(hù)購買(mǎi)理財產(chǎn)品的意愿有所增強,但是下滑的收益率讓大部分客戶(hù)選擇持幣觀(guān)望。
在外企工作的白領(lǐng)王先生對記者表示,春節快到了,銀行為了擴大理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售,肯定會(huì )在收益率上搞一些噱頭。
而記者從市場(chǎng)中了解到,日前部分銀行針對性地推出了數款預期高收益產(chǎn)品。這些產(chǎn)品一經(jīng)發(fā)售,確實(shí)激起了很多客戶(hù)的購買(mǎi)熱情。
據北京銀行銷(xiāo)售人士表示,春節前客戶(hù)閑錢(qián)較多,所以該行近期推出一款產(chǎn)品,配置的是銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票及企業(yè)短期借款相關(guān)的理財產(chǎn)品,年化收益率超過(guò)許多配置債券的1年期產(chǎn)品。
不過(guò),某銀行人士表示,即使銀行為招徠客戶(hù)推出了高收益產(chǎn)品,但是理財產(chǎn)品市場(chǎng)的“新年行情”顯然無(wú)法在春節期間重現。2010年底,商業(yè)銀行資金空前緊張,貨幣市場(chǎng)利率大幅上升,貨幣市場(chǎng)上7天質(zhì)押式回購利率已經(jīng)上漲至7%左右,當時(shí)發(fā)售的理財產(chǎn)品收益率水漲船高是自然的。
而目前銀行資金面已經(jīng)大為寬松,所以產(chǎn)品收益率下滑也順理成章。他預計,未來(lái)一段時(shí)間,商業(yè)銀行的資金面將保持充裕,所以理財產(chǎn)品的收益率也將保持穩定,春節期間發(fā)行的產(chǎn)品很難重現去年底的高收益率了。
短期受青睞
一邊是理財產(chǎn)品收益率的跳水,一邊卻是存款利息的不斷上漲�？蛻�(hù)開(kāi)始擔心,如果買(mǎi)了較長(cháng)期限的理財產(chǎn)品,是否會(huì )被套牢？
交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平此前表示,春節前后都有加息的可能,一季度之前加息一到兩次的可能性大�！斑@是為了促使負利率狀態(tài)有所改善,縮小負利率程度,使得利率水平能夠進(jìn)一步提升,對于抑制通脹的發(fā)展進(jìn)一步發(fā)揮貨幣政策的作用�！边B平說(shuō)。
在加息窗口臨近時(shí),投資者對理財產(chǎn)品的期限格外關(guān)注。某銀行客戶(hù)王女士表示,現在一年期理財產(chǎn)品的年化收益在3%左右,而銀行存款的基準利率在2.75%,只有0.25個(gè)百分點(diǎn)的利差,顯然現在的收益對客戶(hù)來(lái)說(shuō)并不理想。
“如果春節前再次加息,存款利率將有望和理財產(chǎn)品的收益率持平,但是大家也知道,理財產(chǎn)品是有風(fēng)險的,我們沒(méi)有享受到任何風(fēng)險收益�！�
所以,王女士最近更多的關(guān)注于短期或者超短期的理財產(chǎn)品,“畢竟期限短,即使加息,對客戶(hù)的影響也不大�！彼f(shuō)。
建設銀行某理財經(jīng)理建議,今年進(jìn)入加息通道,隨著(zhù)存款利率的調整,短期理財產(chǎn)品的收益將有所提高,甚至一些超短期限產(chǎn)品的預期收益已經(jīng)超過(guò)一年期存款利率。有的銀行發(fā)行的人民幣理財產(chǎn)品,投資期限為20天,預期年化收益已經(jīng)達到3%,將閑余資金投向這類(lèi)產(chǎn)品,在加息的進(jìn)程中對投資者來(lái)說(shuō)是一種不錯的選擇。
西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所副所長(cháng)羅志華表示,投資者應該更加重視所配置資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力。通過(guò)保持所配置資產(chǎn)的流動(dòng)性,可根據形勢和機會(huì )將持有的資產(chǎn)池進(jìn)行自由配置和轉換,以提高收益率,規避通脹的影響。
選超短期產(chǎn)品因人而異
新年以來(lái),股市的疲軟以及打新股遭遇的連續破發(fā),讓很多出逃的避險資金開(kāi)始在理財市場(chǎng)選擇短暫的停留。而加息窗口的臨近也導致部分資金開(kāi)始選擇一些預期收益率較高的超短期產(chǎn)品。
華夏銀行個(gè)人業(yè)務(wù)部資深專(zhuān)家趙鷹表示,現在有部分投資者熱捧短期理財產(chǎn)品,主要是因為市場(chǎng)的不確定性因素較多,股市持續低迷、樓市亦不明朗、加息預期等等因素,都導致了大量資金在無(wú)奈之下選擇超短期理財產(chǎn)品,因為此類(lèi)產(chǎn)品流動(dòng)性最強。
但是有專(zhuān)家提醒,超短期產(chǎn)品并不適用于所有投資者,尤其是資金長(cháng)期閑置的投資者更是不適宜投資這種產(chǎn)品。主要原因在于,短期理財產(chǎn)品在募集期內,收益是按活期計算的;其次,產(chǎn)品到期后,3-5個(gè)工作日本金和收益回到投資者的賬戶(hù),這段時(shí)間利息按活期計算;產(chǎn)品到期后,選擇下一期產(chǎn)品還需要一定的時(shí)間,等待期間,資金收益按活期計算。