廣發(fā)證券調研后表示，2010年是王府井門(mén)店完成年度銷(xiāo)售計劃比例最高、數量最多的一年。截至12月24日，共有16家門(mén)店超額完成了全年的經(jīng)濟指標。我們維持公司2010-2011年攤薄后EPS為1.30、1.70的預測，調高2012年EPS至2.23元，主要基于對2011年重新裝修改造的門(mén)店在2012年業(yè)績(jì)釋放的信心。
　　我們認為公司是國內目前管理最優(yōu)秀的全國性連鎖百貨行業(yè)龍頭，且未來(lái)仍將保持有序擴張狀態(tài)，維持買(mǎi)入評級，考慮北辰股權，按2011年35倍PE，目標價(jià)62元。公司近期股價(jià)調整為投資者提供了絕好的買(mǎi)入良機；而從公司業(yè)績(jì)彈性來(lái)看，目前1.2倍的PS使得公司未來(lái)業(yè)績(jì)釋放空間巨大，按2011年預測銷(xiāo)售收入，只要公司凈利潤率提高0.5個(gè)百分點(diǎn)，就可以增厚公司EPS0.10元。